Au 31-10-2025, le marché des actifs tokenisés est mis en lumière par une nouvelle projection institutionnelle qui encadre une expansion rapide et des moteurs réglementaires.
Summary
Quelle est la taille projetée du marché des actifs tokenisés ?
L’analyse projette un marché de 2 trillions de dollars d’ici 2028, en hausse par rapport à environ 35 milliards de dollars aujourd’hui — une augmentation d’environ 5 600% (comme rapporté par The Block, citant Standard Chartered). La prévision alloue environ 750 milliards de dollars aux fonds monétaires tokenisés et 750 milliards de dollars aux actions cotées tokenisées, avec d’autres fonds, capital-investissement, matières premières et immobilier à 500 milliards de dollars.
Ces catégories impliquent une composition de marché dominée par des instruments hautement liquides, similaires à des espèces, et des expositions cotées en bourse, soutenues par un règlement plus rapide et des fenêtres de négociation continues. Si réalisé, l’échelle nécessiterait des services de garde élargis, des teneurs de marché de niveau institutionnel, et des cadres juridiques clairs pour permettre le règlement transfrontalier d’instruments tokenisés.
Les investisseurs devraient traiter la projection comme une analyse de scénario plutôt qu’une prévision déterministe ; les hypothèses concernant l’adoption technologique, le risque de contrepartie et le calendrier réglementaire influencent les résultats.
Remarque : les détails de l’allocation et le calendrier doivent être vérifiés par rapport au rapport complet et à l’article original pour le contexte et les hypothèses.
Comment les actifs tokenisés vont-ils changer les marchés de prêt DeFi ?
Selon l’analyse, les stablecoins ont ouvert la voie à une tokenisation plus large en augmentant la sensibilisation, la liquidité et l’activité de prêt on-chain. « Les stablecoins ont jeté les bases pour d’autres classes d’actifs — des fonds monétaires tokenisés aux actions tokenisées — pour se développer onchain », a déclaré Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered.
Cette dynamique positionne les fonds de marché monétaire tokenisés (prévision à 750 milliards de dollars) comme une colonne vertébrale potentielle du financement à court terme sur chaîne, soutenant les bureaux de prêt et les fournisseurs de liquidité à travers des plateformes à la fois centralisées et décentralisées.
Comment le prêt DeFi affecte-t-il la liquidité et les rendements ?
Les protocoles de prêt DeFi peuvent élargir l’accès au crédit et réduire l’intermédiation, ce qui peut compresser les marges de prêt par rapport aux marchés traditionnels. Le rapport note que le prêt et les RWAs tokenisés sont les deux domaines où DeFi peut perturber de manière significative TradFi, et que si ces actifs deviennent négociables sur des échanges décentralisés, cela « peut offrir une opportunité de perturbation des bourses. »
Cela dit, l’institutionnalisation du prêt DeFi nécessitera une garde standardisée, des enveloppes d’assurance, des audits rigoureux de smart‑contracts et des processus d’intégration efficaces en capital pour gérer les risques opérationnels, de contrepartie et de code.
La domination d’ethereum sur les actifs tokenisés est-elle importante ?
La concentration de la plateforme est importante pour la finalité du règlement, la composabilité et le routage de la liquidité. L’analyse prévoit qu’Ethereum restera la plateforme dominante, citant son record de disponibilité de dix ans et sa fiabilité ; le rapport suggère que la vitesse ou le coût relatifs sur les chaînes rivales sont moins importants que la résilience du réseau.
La concentration sur Ethereum implique que les mises à niveau du réseau, la dynamique des frais et l’adoption de la couche 2 influenceront les coûts d’émission et la profondeur de la liquidité du marché secondaire pour les titres tokenisés. Les participants au marché devraient surveiller le risque de règlement, les ponts inter-chaînes et les normes d’interopérabilité qui affectent la portabilité des tokens et les pratiques de garde.
Qu’est-ce que la mise à jour de la réglementation des actifs tokenisés et son calendrier ? En bref :
En bref, le calendrier législatif montre un mouvement tangible : le GENIUS Act a été adopté en juillet 2025 et le Digital Asset Market Clarity Act est attendu début 2026 (Source : Standard Chartered/The Block). Ces étapes visent à clarifier le statut juridique des stablecoins et des plateformes de trading numérique, ce qui pourrait à son tour accélérer l’adoption institutionnelle des instruments tokenisés.
La clarté réglementaire est sensible au temps. Le rapport souligne un risque important si la clarté réglementaire aux États-Unis ne se matérialise pas avant les élections de mi-mandat de 2026, un scénario qui pourrait ralentir les flux de capitaux vers les marchés tokenisés et retarder les lancements de produits par les dépositaires et les gestionnaires d’actifs.
Geoffrey Kendrick souligne la nécessité de cadres clairs pour soutenir l’adoption institutionnelle, notant que la certitude des politiques est une condition préalable pour de nombreux grands dépositaires et allocateurs de fonds de pension.
Conseil : confirmez les interprétations juridiques et les conséquences fiscales pour les instruments tokenisés dans chaque juridiction avant d’engager un capital matériel.
La projection présente la tokenisation comme une opportunité structurelle ancrée par les fonds monétaires, les actions cotées et d’autres classes d’actifs, mais dépendante de l’infrastructure du marché et des délais réglementaires. Pour les institutions financières établies, le chemin vers l’échelle sera opérationnel : la garde, le règlement, la création de marché et la conformité doivent être résolus en parallèle.
En conclusion, les chiffres principaux — un marché projeté à 2 000 milliards de dollars d’ici 2028 à partir d’une base d’environ 35 milliards de dollars aujourd’hui — nécessitent un examen attentif des hypothèses du modèle et des risques politiques. Les choix de plateformes, le rythme d’adoption des prêts DeFi et la forme de la réglementation américaine détermineront si l’estimation s’avère ambitieuse ou réalisable.
