Falcon Finance, protocole innovant qui transforme tout actif liquide en garantie productive, a annoncé aujourd’hui le lancement d’un nouveau coffre-fort offchain dédié au bitcoin.
Cette solution s’adresse à ceux qui possèdent du bitcoin et souhaitent générer un revenu constant sans renoncer à leur exposition à long terme sur l’actif. Le nouveau produit offre un rendement estimé entre 3% et 5% APR, payé en USDf, l’actif de règlement indexé sur le dollar de Falcon.
Summary
Bitcoin : Le Cœur des Réserves de Falcon
Selon le tableau de bord de transparence de Falcon, bitcoin représente plus de 80% des réserves du protocole. Ce chiffre souligne l’importance stratégique du bitcoin au sein de l’écosystème Falcon et la nécessité de solutions permettant aux détenteurs de BTC d’obtenir un revenu prévisible, libellé en dollars, sans vendre ou « wrappare » leur bitcoin.
Un Nouveau Paradigme pour la Productivité de Bitcoin
Artem Tolkachev, Chief RWA Officer de Falcon Finance, a déclaré :
“Notre thèse a toujours été que tout actif liquide doit pouvoir générer de la liquidité et du rendement onchain.
Bitcoin est l’actif le plus grand et le plus liquide dans le monde crypto — et c’est déjà la composante principale des réserves Falcon — mais jusqu’à présent, il a été le plus difficile à rendre productif sans compromis. Ce vault change les règles du jeu. BTC peut désormais générer de la liquidité onchain sans être wrappé ou bridgé.”
Comment Fonctionne le Vault Offchain de Falcon
Traditionnellement, ceux qui détiennent du bitcoin et recherchent du rendement se trouvent face à un dilemme : conserver le BTC sans aucun rendement, ou bien le vendre, enrober l’actif, ou l’utiliser comme collatéral pour obtenir des prêts. Avec plus de 120 milliards de dollars désormais détenus dans des ETF spot sur bitcoin, la demande d’instruments rendant le bitcoin productif sans altérer l’exposition est devenue une priorité stratégique.
Revenu en USDf, Exposition Inchangée au Bitcoin
Le nouveau coffre-fort offchain de Falcon permet aux détenteurs de continuer à posséder des bitcoin, tout en obtenant un revenu stable, libellé en dollars. Les bitcoin déposés dans le coffre-fort ne sont ni vendus, ni convertis en actifs synthétiques, ni enveloppés en équivalents onchain. Les utilisateurs conservent une exposition complète au BTC, tout en recevant le rendement en USDf, qui peut être retiré onchain ou utilisé dans les intégrations DeFi de Falcon.
Risques Traditionnels et Avantages du Modèle Falcon
Les produits traditionnels pour le rendement sur bitcoin — tels que les plateformes de prêt, les stratégies covered-call et les protocoles d’actifs wrappés — offrent généralement entre 2 % et 6 % d’APY. Cependant, des échecs récents dans le secteur ont mis en évidence des risques de garde, tandis que les solutions basées sur le wrapped BTC introduisent des risques de bridge et des dépendances aux smart contracts qui peuvent dissuader les investisseurs les plus soucieux de la sécurité.
Pas de Wrapping, Pas de Bridge : Sécurité et Simplicité
Étant donné que la couche de base de bitcoin ne prend pas en charge les smart contracts, il n’existe pas de moyen natif pour faire du staking directement sur la blockchain de bitcoin. La plupart des produits de rendement contournent cette limitation en enveloppant le BTC dans des tokens équivalents et en les utilisant sur des protocoles DeFi d’autres chaînes, introduisant ainsi des risques supplémentaires de garde, de bridge et de smart contract.
Falcon adopte une approche différente : les utilisateurs complètent la procédure KYC, déposent des bitcoins dans leur compte Falcon et participent au coffre-fort. Les bitcoins restent dans l’infrastructure de garde de Falcon, sans être wrappés ou bridgés onchain. Le rendement est généré par une exécution offchain, avec les retours payés en USDf et crédités directement sur le compte de l’utilisateur.
Modalités de Distribution du Rendement
Le rendement est distribué sous forme d’APR simple, avec les profits automatiquement crédités sur le compte Falcon de l’utilisateur. Les gains en USDf peuvent être retirés onchain, tandis que le capital initial en bitcoin peut être débloqué et restitué à la fin de la période.
Falcon Finance : Croissance et Perspectives
Falcon Finance a atteint une offre supérieure à 2,1 milliards de dollars en USDf, soutenue par plus de 2,3 milliards de dollars en réserves qui incluent des crypto blue chip, des Treasury tokenisés, des obligations souveraines, des actions et de l’or. Bitcoin est la composante la plus importante de ces réserves. Le token de rendement du protocole, sUSDf, a distribué plus de 19 millions de dollars en rendement cumulatif depuis le lancement.
Expansion et Avenir des Produits Yield Offchain
Le coffre-fort offchain pour bitcoin est disponible dès aujourd’hui, mais Falcon prévoit déjà d’étendre des produits similaires, basés sur des comptes, à d’autres actifs nécessitant une exécution offchain en raison de limitations techniques, de contraintes réglementaires ou de besoins de garde institutionnelle.
Falcon Finance : Un Pont entre Finance Onchain et Offchain
Falcon Finance se présente comme une infrastructure universelle de collatéralisation, transformant tout actif liquide — y compris les actifs numériques, les tokens adossés à des devises et les actifs réels tokenisés — en liquidité onchain adossée au dollar. En reliant les systèmes financiers onchain et offchain, Falcon permet aux institutions, protocoles et allocateurs de capital de libérer une liquidité stable et génératrice de rendement à partir des actifs déjà en portefeuille.
