Les traders institutionnels et de détail aux États-Unis accèdent désormais à de nouveaux dérivés crypto alors que les contrats à terme sur tezos sont lancés sur une plateforme réglementée.
Summary
Bitnomial liste les premiers contrats à terme XTZ réglementés aux États-Unis
Basée à Chicago, Bitnomial a lancé des contrats à terme réglementés liés au token XTZ de Tezos aux États-Unis, établissant le premier marché à terme réglementé pour XTZ aux États-Unis en 2024. Les contrats sont déjà disponibles pour les traders institutionnels et seront étendus aux utilisateurs de détail via la plateforme Botanical de Bitnomial dans un déploiement progressif.
Les nouveaux contrats à terme XTZ offrent aux participants du marché une exposition au prix conforme à travers les marchés crypto. Les traders peuvent obtenir ou couvrir une exposition à XTZ sans détenir directement le token. Ils peuvent déposer une marge en cryptomonnaie ou en dollars américains, ce qui soutient à la fois la gestion des risques et les stratégies directionnelles dans des conditions de marché variables.
De plus, les dérivés réglementés offrent souvent une tarification standardisée et une supervision plus claire. En conséquence, le lancement intègre Tezos dans l’infrastructure des dérivés établie aux États-Unis. Les contrats fonctionnent sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), alignant le produit avec les règles existantes des contrats à terme sur les matières premières.
Stratégie pour étendre les dérivés crypto réglementés aux États-Unis
La cotation poursuit l’effort de Bitnomial pour élargir les marchés des dérivés crypto réglementés aux États-Unis au-delà du Bitcoin et de l’Ether. Ce mouvement suit le lancement en janvier par la bourse des contrats à terme Aptos, qui ciblaient également les clients institutionnels avant d’élargir l’accès.
Auparavant, Bitnomial avait introduit des contrats à terme réglementés liés à Cardano et XRP, ainsi qu’à Aptos, construisant une offre multi-actifs. De plus, Bitnomial est devenue la première bourse à offrir du trading crypto au comptant supervisé par la CFTC. Par conséquent, la plateforme se classe parmi les rares plateformes américaines offrant un mélange de dérivés réglementés et de marchés au comptant en dehors des plus grands tokens.
Cependant, l’expansion n’a pas été sans heurts. En août 2024, Bitnomial a cherché à auto-certifier les contrats à terme sur XRP, ce qui a suscité une objection de la part de la Securities and Exchange Commission. Après des démarches juridiques et des ajustements de politique, Bitnomial a finalement lancé les contrats à terme sur XRP en mars. Cela dit, la cotation réussie de Tezos prolonge cette trajectoire d’introduction de nouveaux produits altcoin sur les marchés réglementés américains.
Comment les contrats à terme sur tezos améliorent l’accès et la découverte des prix
Le nouveau produit XTZ est conçu pour soutenir l’exposition au prix de tezos pour les hedgers et les traders. En séparant l’exposition au prix de la garde des tokens, les investisseurs institutionnels confrontés à des limites opérationnelles ou de conformité sur les avoirs au comptant peuvent toujours référencer XTZ dans leurs portefeuilles. De plus, les contrats standardisés peuvent améliorer la liquidité au fil du temps et fournir un prix de référence plus clair.
En effet, l’introduction du trading de contrats à terme sur tezos crée un marché de référence réglementé aux États-Unis. De tels marchés précèdent souvent une participation institutionnelle plus large, car ils permettent une découverte transparente des prix, une gestion des marges et un transfert de risque qui s’alignent sur l’infrastructure traditionnelle des contrats à terme.
La cotation par Bitnomial des contrats à terme sur tezos de bitnomial élargit également les options stratégiques pour les détenteurs existants. Les investisseurs à long terme peuvent couvrir le risque de baisse via le marché à terme, tandis que les sociétés de trading peuvent déployer des stratégies d’arbitrage, de base et de spread entre les plateformes au comptant et de dérivés.
Évolution du réseau Tezos et contexte du marché
Le réseau Tezos a été proposé pour la première fois en 2014 et a lancé son mainnet en juin 2018. Le projet a levé environ 232 millions de dollars lors de sa vente publique en 2017, en faisant l’une des plus grandes offres de ce cycle. Il a combiné la sécurité par preuve d’enjeu avec une gouvernance formelle onchain dès le départ, permettant aux détenteurs de tokens d’approuver les changements de protocole sans forks difficiles contentieux.
Lors de la vague NFT en 2021 et 2022, Tezos a attiré des artistes et des éditeurs de jeux, aidé par des frais de transaction plus bas et une efficacité énergétique supérieure à certains concurrents. De plus, l’écosystème a sécurisé des partenariats sportifs notables durant cette période, augmentant encore la visibilité de la marque et l’activité on-chain.
XTZ a atteint un sommet historique près de 9,12 $ en octobre 2021, mais le token a depuis chuté d’environ 95 %. Il se négocie actuellement autour de 0,46 $ et est resté en dessous de 1 $ pendant plus d’un an, avec une capitalisation boursière proche de 514 millions de dollars. Cela dit, le développement de base s’est poursuivi malgré la baisse.
En janvier, Tezos a mis en œuvre sa mise à niveau Tallinn, la vingtième mise à jour onchain du réseau. Le changement a réduit les temps de bloc de la couche de base à six secondes, visant à améliorer la réactivité pour les applications et les utilisateurs. Ce rythme régulier de mises à jour souligne l’accent mis par le projet sur l’évolution guidée par la gouvernance.
Accès institutionnel et feuille de route produit
Les marchés à terme réglementés agissent fréquemment comme une passerelle pour les grandes institutions financières entrant dans de nouvelles classes d’actifs. Ils permettent aux participants de gérer le risque avec des outils familiers tout en bénéficiant de règles claires de marge et de règlement. En conséquence, le lancement des nouveaux contrats positionne Tezos dans un cadre déjà utilisé pour les matières premières et les contrats à terme sur indices.
Bitnomial a signalé son intention d’approfondir son offre liée à Tezos. La bourse prévoit d’introduire des contrats à terme perpétuels et des options XTZ, complétant les contrats standard déjà en vigueur pour les institutions. Pendant ce temps, l’accès au détail s’élargira via Botanical retail access, conçu comme l’interface de Bitnomial pour les traders individuels.
Aux côtés de Tezos, Bitnomial continue d’examiner des tokens supplémentaires pour des cotations potentielles sur les marchés des dérivés crypto réglementés aux États-Unis. Cependant, tout nouveau dérivé doit naviguer à la fois sous la supervision de la CFTC et les interactions potentielles avec la SEC, un processus mis en évidence par l’épisode précédent de XRP.
Pour Tezos, l’arrivée des contrats à terme sur tezos sur une bourse supervisée par la CFTC ajoute une nouvelle couche d’infrastructure de marché. Elle améliore la découverte des prix réglementés, élargit l’accès pour les institutions et les utilisateurs de détail, et intègre XTZ plus fermement dans le paysage évolutif des dérivés crypto aux États-Unis.
