Le 30 juin 2026 marque une date fondamentale pour la finance européenne : Coinbase et Spiko, la fintech française leader dans la tokenisation, annoncent un partenariat destiné à changer les règles du jeu. Grâce à cette intégration, les investisseurs pourront entrer et sortir presque instantanément des fonds communs réglementés (UCITS) en utilisant des stablecoins. C’est la première fois en Europe que des fonds UCITS acceptent des paiements en stablecoins, ouvrant la voie à une nouvelle ère d’efficacité et de liquidité.
Summary
Le dépassement des barrières traditionnelles
Les systèmes financiers traditionnels sont souvent entravés par ce que l’on appelle la settlement friction : des délais longs pour le règlement des transactions, des coûts supplémentaires et une flexibilité réduite pour les investisseurs. Typiquement, les opérations de souscription et de rachat dans les fonds UCITS nécessitent plusieurs jours pour être complétées, en raison des virements manuels et des cycles de règlement T+2. Cela entraîne un capital immobilisé, une augmentation des coûts de gestion et une moindre réactivité face aux opportunités de marché.
La collaboration entre Spiko et Coinbase, alimentée par Coinbase Payments et basée sur la blockchain Base, élimine ces obstacles. Les investisseurs institutionnels peuvent désormais passer sans interruption de l’USDC aux T-bills à tout moment, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Cela signifie que la liquidité est toujours disponible et que les opérations peuvent être exécutées même le week-end et pendant les jours fériés.
Stablecoins : la clé de la finance du futur
L’intégration entre Spiko et Coinbase représente un pas décisif vers la finance du futur : des marchés opérationnels 24/7, des règlements quasi instantanés et des coûts drastiquement réduits grâce à l’utilisation des stablecoins. Selon un récent sondage mené par EY-Parthenon et Coinbase, 88 % des investisseurs institutionnels considèrent le règlement T+0 via stablecoins comme une priorité stratégique.
La demande de stablecoins de la part des investisseurs institutionnels est en forte croissance, et ce partenariat apporte une réponse concrète à ce besoin. Les actifs tokenisés ne sont pas une nouveauté, mais jusqu’à aujourd’hui, les points d’entrée et de sortie des fonds réglementés étaient souvent complexes et lents. Désormais, grâce à cette innovation, l’ère du capital piégé touche à sa fin.
Comment fonctionne la nouvelle infrastructure
Paiements et souscriptions 24/7
Les investisseurs peuvent utiliser l’USDC et l’EURC pour souscrire aux fonds Spiko à tout moment, sans limite d’horaire ni de jour. Cela permet de mettre à profit la liquidité inactive de manière efficace, en investissant dans des T-bills européens et américains avec une flexibilité maximale.
Rachats rapides et numériques
La liquidation des positions s’effectue en quelques minutes : en vendant les parts des fonds, les investisseurs reçoivent immédiatement des stablecoins dans leur wallet numérique, avec la même fluidité que l’argent liquide. Ce niveau de rapidité et d’accessibilité était impensable dans les systèmes traditionnels.
Sécurité et conformité
Coinbase garantit l’infrastructure de wallet nécessaire pour gérer ces flux, en respectant les plus hauts standards de sécurité et de conformité exigés par les autorités de régulation. L’intégration via API permet en outre d’automatiser les flux de capitaux, rendant possibles des transactions de grande valeur avec une fiabilité institutionnelle.
Base : la blockchain qui permet la vitesse
Toutes les transactions sont réglées sur Base, la solution Layer 2 de Coinbase, qui assure des coûts faibles et une grande rapidité d’exécution. Cela rend praticable la gestion de trésorerie en temps réel même pour des institutions de grande taille.
Un nouveau modèle pour la gestion de la liquidité
Le partenariat entre Spiko et Coinbase ne se limite pas à offrir un nouveau mode de paiement : il représente un modèle innovant pour la gestion de la trésorerie institutionnelle. L’ensemble du cycle de liquidité, de la souscription au rachat, s’effectue via stablecoins dans un environnement entièrement réglementé et conforme.
Cette approche permet aux investisseurs de :
- Exploiter la liquidité en temps réel, sans devoir attendre les délais de règlement bancaire.
- Réduire les coûts de gestion liés aux virements internationaux traditionnels et aux commissions bancaires.
- Augmenter la flexibilité opérationnelle, en pouvant réagir rapidement aux variations du marché.
Le rôle de Spiko et Coinbase
Spiko est une société d’investissement basée à Paris, conforme à la réglementation MiFID, qui opère comme agent de transfert et distributeur de fonds. Sa SICAV comprend des fonds UCITS qui investissent dans des titres d’État français, américains et britanniques, offrant des solutions de préservation du capital et de rendement aussi bien aux investisseurs traditionnels que crypto-natifs. La mission de Spiko est de rendre accessibles à tous les investissements les plus sûrs au monde.
Coinbase, plateforme réglementée leader dans le secteur des cryptomonnaies, fournit l’infrastructure sécurisée qui permet aux entreprises et aux investisseurs de participer à l’économie des actifs numériques dans un cadre réglementaire clair et fiable.
Un signal clair pour l’avenir de la finance européenne
Cette intégration entre Spiko et Coinbase représente un point de bascule pour les marchés financiers européens. Pour la première fois, les investisseurs peuvent accéder à des fonds UCITS réglementés en utilisant des stablecoins, avec la possibilité de déplacer des capitaux de manière rapide, sûre et conforme aux réglementations. Il s’agit d’un exemple concret de la façon dont la technologie blockchain et les stablecoins peuvent moderniser l’infrastructure financière, en offrant des avantages tangibles aux investisseurs institutionnels et, à terme, également au public de détail.
La voie vers une finance toujours plus numérique, transparente et accessible est désormais tracée. L’initiative de Spiko et Coinbase démontre que l’avenir des marchés passe par l’innovation, la collaboration entre fintech et plateformes réglementées et l’adoption d’outils numériques comme les stablecoins.
