Le même jour où BitMEX a annoncé qu’il fermait ses portes après 11 ans d’activité, un recours collectif fédéral a été déposé devant le tribunal du district sud de New York, accusant la plateforme et ses cofondateurs d’avoir systématiquement pillé les garanties des clients via des liquidations truquées. Le timing était frappant — mais peut-être pas fortuit. La plainte pour liquidations BitMEX, déposée le 23 juillet 2026, met en cause le cofondateur Arthur Hayes ainsi que Benjamin Delo, Samuel Reed et l’ancien responsable du développement commercial Gregory Dwyer en tant que défendeurs, aux côtés des entités d’échange HDR Global Trading et 100x Holdings.
Summary
Points clés à retenir
- Les plaignants BKX Services Inc. et David Namdar ont déposé un recours collectif le 23 juillet 2026, réclamant la restitution de 622,66 BTC — d’une valeur d’environ 40 millions de dollars — ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs.
- La plainte allègue que BitMEX a auto-liquidé les positions des clients tout en détenant des garanties valant environ le double de leurs pertes, en dirigeant l’excédent vers le fonds d’assurance de la plateforme.
- Un « Insider Trading Desk » interne aurait disposé d’un « accès divin » aux positions des clients et aurait tradé pendant des gels de serveur qui empêchaient tous les autres d’accéder à la plateforme.
- BitMEX a annoncé sa fermeture le 23 septembre 2026 à 04:00 UTC, à la suite d’un examen stratégique ; la plateforme était déjà tombée sous les 0,01 % de part de marché avec des volumes quotidiens autour de 400 000 $.
- Les cofondateurs Hayes, Delo, Reed et Dwyer ont été graciés par le président Trump en mars 2025 après avoir plaidé coupable en 2022 pour des violations du Bank Secrecy Act.
BitMEX et ses fondateurs poursuivis pour irrégularités dans les liquidations
L’accusation centrale est accablante par sa précision. Les plaignants BKX Services Inc. et David Namdar affirment que BitMEX ne s’est pas contenté de liquider leurs positions à effet de levier lorsque le marché a évolué contre eux — la plateforme a conservé la garantie restante. Selon la plainte, lorsque leurs positions ont été clôturées de force, la garantie restante valait environ le double de leurs pertes réelles. Au lieu de restituer le surplus aux clients, BitMEX l’aurait dirigé vers son propre fonds d’assurance.
Ensemble, les plaignants réclament la restitution de 622,66 BTC, évalués à environ 40 millions de dollars aux prix actuels selon CoinGecko, ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs. La plainte comporte deux chefs formels : la revendication (replevin) — une action visant à obtenir la restitution d’un bien spécifique, en l’occurrence du bitcoin — et la fraude.
L’ampleur du préjudice allégué
La plainte détaille précisément ce qui est arrivé à chaque plaignant. BKX Services a subi 13 liquidations distinctes entre le 4 juillet et le 20 août 2018. David Namdar a subi 14 liquidations plus importantes entre août 2019 et mai 2020, dont un seul coup de 128,58 BTC en octobre 2019. Le recours collectif proposé couvre tous les clients américains des produits de swap BTC de BitMEX depuis le 23 juillet 2018 — une période de huit ans qui pourrait considérablement élargir le nombre de demandeurs concernés.
Comme le formule la plainte : « BitMEX a délibérément développé un système qui profitait des liquidations (en s’appropriant le bitcoin de ses clients), tandis que ses clients étaient incapables d’échapper aux positions défavorables créées par BitMEX. »
Allégations d’un Insider Trading Desk avec un accès déloyal
Au-delà des questions de garanties, la plainte allègue quelque chose qui touche plus profondément à l’intégrité d’une plateforme : l’existence d’une unité interne dotée de capacités qu’aucun trader ordinaire ne pouvait égaler. Selon la plainte, BitMEX exploitait un « Insider Trading Desk » qui aurait disposé d’un « accès divin » aux données confidentielles sur les positions des clients et leurs points de liquidation — une visibilité en temps réel sur l’emplacement des positions les plus vulnérables du marché.
Fonctionnement et avantages de trading allégués
Ce desk aurait utilisé un logiciel conçu pour identifier les mouvements de prix qui déclencheraient le plus grand nombre de liquidations de clients — en orchestrant essentiellement des cascades profitables pour la maison. Plus frappant encore, la plainte affirme que ce desk a continué à trader pendant des gels de serveur qui empêchaient tous les autres utilisateurs d’accéder à la plateforme. Gregory Dwyer, alors responsable du développement commercial de BitMEX, est identifié dans le dossier comme ayant dirigé cette opération principalement depuis Manhattan.
Il s’agit d’allégations de plaignants, non de faits établis. BitMEX n’a pas répondu à une demande de commentaire au moment de la publication, selon The Defiant. Mais la précision des affirmations — personnes nommées, logiciel décrit, événements de liquidation datés — donne à la plainte un poids structurel supérieur à un simple grief général.
Portée et contexte juridique de la plainte
Ce n’est pas la première confrontation de BitMEX avec ce type de grief. Le nouveau dépôt relance un recours collectif de 2020 qui formulait des accusations sensiblement similaires concernant le moteur de liquidation et le fonds d’assurance de BitMEX au titre du Commodity Exchange Act. Cette première affaire avait été volontairement retirée sans préjudice en juin 2025, sans décision sur le fond. La nouvelle plainte joint l’originale comme première pièce — ainsi que l’acte d’accusation fédéral de Hayes de 2020 et sa déclaration de culpabilité.
Historique réglementaire et grâces présidentielles
Le contexte juridique est important ici. Hayes, Delo et Reed ont plaidé coupable en 2022 pour des violations du Bank Secrecy Act à la suite d’un accord dans lequel les entités BitMEX ont payé une amende civile de 100 millions de dollars à la CFTC et à FinCEN. Les trois cofondateurs, ainsi que Dwyer, ont ensuite été graciés par le président Donald Trump en mars 2025. Hayes est depuis devenu CIO de son family office, Maelstrom.
Les grâces ont mis fin à l’exposition pénale mais ont laissé intacte la responsabilité civile. Un recours collectif réclamant 40 millions de dollars en bitcoin relève d’un cadre juridique totalement différent — et le retrait volontaire de l’affaire de 2020 sans préjudice signifie que toutes ces prétentions ont été préservées, prêtes à être redéposées. Ce qui est exactement ce qui s’est produit.
Fermeture de BitMEX et déclarations de l’entreprise
BitMEX a annoncé sa fermeture le même jour que le dépôt de la plainte — une coïncidence qui ne manquera pas d’être examinée de près. La plateforme, exploitée par HDR Global Trading, a indiqué qu’elle cesserait ses activités le 23 septembre 2026 à 04:00 UTC à l’issue de ce qu’elle a décrit comme « un examen stratégique de l’entreprise et de l’industrie crypto au sens large ». Les nouvelles inscriptions d’utilisateurs ont été immédiatement suspendues ; des limites de position entreront en vigueur le 26 août, et toutes les positions restantes seront clôturées de force avant l’échéance.
Une plateforme en fort déclin
Les chiffres racontent l’histoire d’une plateforme qui avait déjà pratiquement cessé de compter. Selon des données de Kaiko citées par Reuters, les volumes de trading quotidiens de BitMEX étaient tombés à environ 400 000 $ — une erreur d’arrondi sur un marché où les concurrents traitent des milliards par jour. Sa part de marché s’était effondrée à moins de 0,01 %. Le token BMEX a chuté d’environ 90 % lorsque la fermeture a été annoncée. La plateforme avait évincé son CEO et son CFO fin juin, sur fond d’informations selon lesquelles elle cherchait un acquéreur.
BitMEX a maintenu que tous les actifs dépassent les passifs, en renvoyant à sa page de preuve de réserves, et a déclaré que les utilisateurs pourront retirer leurs fonds après la fermeture de la plateforme. Hayes a marqué la fin sur X avec trois mots : « Satoshi for life. »
La fermeture complique la plainte de manière qui prendra du temps à se clarifier. Les recours collectifs contre des entités en cours de fermeture sont notoirement difficiles à mener — les actifs peuvent être distribués, les structures d’entreprise démantelées, et les demandeurs laissés à attendre des années pour un éventuel recouvrement. La question de ce qu’il advient du fonds d’assurance de BitMEX, que les plaignants affirment avoir gonflé grâce aux garanties capturées des clients, pourrait devenir le champ de bataille central du litige à venir.
FAQ
Quelle est la principale accusation portée contre BitMEX dans la plainte ?
Les plaignants accusent BitMEX d’avoir auto-liquidé leurs positions à effet de levier tout en détenant des garanties valant environ le double de leurs pertes, puis d’avoir dirigé l’excédent vers le fonds d’assurance de la plateforme au lieu de le restituer aux clients.
Quel est le rôle de l’Insider Trading Desk mentionné dans la plainte ?
La plainte allègue que l’« Insider Trading Desk » interne de BitMEX disposait d’un « accès divin » aux positions confidentielles des clients et à leurs points de liquidation, utilisait un logiciel pour identifier les mouvements de prix qui déclencheraient le plus de liquidations, et continuait à trader pendant les gels de serveur qui empêchaient tous les autres utilisateurs d’accéder à la plateforme.
Quand BitMEX mettra-t-il fin à ses activités ?
BitMEX a annoncé qu’il mettra fin à ses activités le 23 septembre 2026 à 04:00 UTC, à la suite d’un examen stratégique mené par l’exploitant HDR Global Trading.
BitMEX affirme-t-il disposer d’actifs suffisants pour couvrir ses passifs ?
Oui. BitMEX a déclaré que tous les actifs dépassent les passifs, comme le reflète sa page de preuve de réserves, et que les utilisateurs pourront retirer leurs fonds après la fermeture de la plateforme.
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