BlackRock Canada a offert aux investisseurs une nouvelle façon de combiner l’exposition au marché boursier avec une petite dose de cryptomonnaie, en lançant un fonds qui associe des actions mondiales à une allocation fixe de 3 % en Bitcoin. Cette initiative étend la présence des ETF Bitcoin de BlackRock au Canada au-delà des produits crypto autonomes et intègre directement l’exposition aux actifs numériques dans un portefeuille traditionnel et diversifié.
Summary
Points clés à retenir
- BlackRock Canada a lancé le iShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio (IBQT) à la Bourse de Toronto le 10 août, visant une répartition de 97 % en actions et 3 % en Bitcoin.
- IBQT obtient son exposition crypto via l’iShares Bitcoin ETF canadien de BlackRock (IBIT), qui se négocie sur Cboe Canada, plutôt qu’en détenant directement du Bitcoin.
- Le fonds facture des frais de gestion annuels de 0,22 %, et BlackRock a simultanément lancé un fonds d’actions internationales, XINT, avec des frais de 0,23 %.
- XINT suit plus de 5 000 entreprises hors du Canada et des États-Unis via l’indice MSCI ACWI ex North America IMI.
- Les deux fonds sont gérés par BlackRock Asset Management Canada via l’alliance RBC iShares, tandis que l’iShares Bitcoin Trust coté aux États-Unis par BlackRock a attiré environ 693 millions de dollars la semaine dernière, soit environ 81 % de tous les flux entrants dans les ETF Bitcoin au comptant américains.
IBQT combine des actions mondiales avec une part d’exposition au Bitcoin
IBQT est conçu pour offrir aux investisseurs canadiens une exposition combinée aux actions et au Bitcoin sans les obliger à acheter les deux séparément. Le iShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio, négocié sous le symbole IBQT, a commencé à être échangé à la Bourse de Toronto le 10 août, et son cadre d’allocation stratégique désigne 97 % pour les actions, les 3 % restants étant alloués au Bitcoin. La composante actions couvre les marchés canadien, américain, internationaux et émergents.
Plutôt que de sélectionner des actions individuelles ou de détenir directement du Bitcoin, le fonds investit principalement dans d’autres ETF iShares pour constituer ce mélange. Il s’agit d’une structure de fonds de fonds, qui permet à BlackRock de regrouper un portefeuille complet — actions plus crypto — dans un seul symbole coté au TSX.
L’exposition au Bitcoin passe par l’iShares Bitcoin ETF canadien
La poche crypto d’IBQT provient de l’iShares Bitcoin ETF (IBIT) canadien de BlackRock, qui se négocie sur Cboe Canada depuis janvier 2025. Cela signifie que les investisseurs d’IBQT ne détiennent jamais directement du Bitcoin : ils détiennent des parts d’un fonds qui détient des parts d’un autre fonds suivant le prix du Bitcoin. BlackRock a fixé les frais de gestion annuels du fonds à 0,22 %, un chiffre qui inclut déjà les frais facturés par ses ETF sous-jacents.
« Le lancement de ces deux fonds souligne notre engagement continu à élargir l’accès à l’investissement pour les Canadiens grâce à des solutions peu coûteuses et à un seul symbole », a déclaré Steven Leong, responsable des produits Canada et iShares chez BlackRock.
Un fonds d’actions internationales complémentaire complète le lancement
Parallèlement à IBQT, BlackRock Canada a également présenté le iShares Core MSCI All-International Equity Index ETF, coté sous le symbole XINT, qui applique des frais de gestion annuels de 0,23 %. XINT suit l’indice MSCI ACWI ex North America IMI, qui couvre plus de 5 000 entreprises de tailles variées — grandes, moyennes et petites capitalisations — réparties dans plus de 40 pays, tant dans les économies développées qu’émergentes.
Fait crucial, XINT exclut totalement le Canada et les États-Unis. Cela en fait moins un produit vedette en soi qu’un élément de construction — un fonds destiné aux investisseurs qui détiennent déjà des actions nord-américaines et souhaitent compléter leur portefeuille avec une couverture internationale plus large, sans dupliquer l’exposition qu’ils possèdent déjà.
Qui gère les fonds, et ce que cela révèle des ambitions de BlackRock au Canada
IBQT et XINT sont tous deux gérés par BlackRock Asset Management Canada via l’alliance RBC iShares, le partenariat qui a servi de pilier à l’activité iShares de BlackRock dans le pays. À l’échelle mondiale, BlackRock a indiqué que son activité iShares gérait environ 6,2 billions de dollars répartis sur plus de 1 700 ETF au 30 juin, ce qui donne une idée de l’ampleur qui sous-tend un lancement qui, sur le papier, implique une allocation crypto relativement modeste.
Pourquoi est-ce important ? Parce que cela montre que BlackRock traite le Bitcoin moins comme un investissement de niche périphérique et davantage comme un ingrédient standard de la construction de portefeuilles grand public. IBQT n’est pas présenté comme un fonds crypto auquel seraient ajoutées quelques actions — il est présenté comme un fonds actions avec une petite inclinaison crypto prédéfinie, destiné aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel de hausse du Bitcoin sans prendre la décision active d’acheter un produit crypto séparé.
Pourquoi l’iShares Bitcoin Trust américain reste la référence
L’objectif prudent de 3 % d’IBQT contraste fortement avec l’ampleur que BlackRock a atteinte avec son iShares Bitcoin Trust coté aux États-Unis, le plus grand ETF Bitcoin au comptant américain en termes d’actifs. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont attiré environ 853,5 millions de dollars sur cinq séances consécutives, du 3 au 7 août, et l’IBIT de BlackRock a représenté environ 693 millions de dollars de ce montant — soit environ 81 % du total, selon les rapports sur les flux du fonds. Cette domination souligne à quel point BlackRock est devenu central pour la demande institutionnelle de Bitcoin aux États-Unis, même si sa filiale canadienne adopte une approche beaucoup plus mesurée.
La petite allocation fixe d’IBQT limite l’ampleur avec laquelle les variations de prix du Bitcoin peuvent faire bouger le portefeuille global, mais elle n’en élimine pas totalement l’effet : les changements de valeur du Bitcoin peuvent encore faire dépasser ou descendre la part crypto au-dessus ou en dessous de 3 % entre les périodes de rééquilibrage du fonds. Les investisseurs d’IBQT sont également exposés, de manière indirecte, aux frais, à la volatilité et aux risques de marché liés à l’ETF Bitcoin canadien sous-jacent — un point que BlackRock lui-même souligne en notant que la valeur des ETF fluctue fréquemment et n’est pas garantie.
Ce n’est pas la première tentative de BlackRock de combiner le Bitcoin avec une stratégie traditionnelle. En juin, la société a lancé aux États-Unis un ETF de revenu en Bitcoin appelé BITA, qui investit principalement dans l’iShares Bitcoin Trust coté aux États-Unis et met en œuvre une stratégie de calls couverts pour générer des distributions de revenu sur une base mensuelle. IBQT adopte une voie différente, plus passive : au lieu de chercher à générer du rendement à partir de la volatilité du Bitcoin, il se contente de plafonner le poids de l’actif et laisse les actions déterminer la majeure partie de la performance du fonds.
Coté séparément des produits américains de BlackRock, IBQT s’inscrit néanmoins dans une tendance plus large : l’exposition réglementée au Bitcoin apparaît de plus en plus au sein de fonds de portefeuilles diversifiés plutôt que de rester confinée à des véhicules crypto autonomes. Que les investisseurs canadiens préfèrent cette approche packagée à ratio fixe au simple fait d’acheter séparément des fonds actions et Bitcoin dépendra probablement de la performance d’IBQT une fois qu’il disposera d’un véritable historique — ce que le fonds, âgé de seulement quelques jours, n’a pas encore.
FAQ
Quelle est la stratégie d’allocation de l’ETF IBQT de BlackRock Canada ?
IBQT vise une allocation de 97 % aux actions mondiales et de 3 % au Bitcoin, offrant aux investisseurs une exposition combinée via un seul produit coté à la Bourse de Toronto.
Comment IBQT obtient-il son exposition au Bitcoin ?
IBQT obtient son exposition au Bitcoin de manière indirecte via l’iShares Bitcoin ETF canadien de BlackRock (IBIT), qui se négocie sur Cboe Canada, plutôt qu’en détenant directement du Bitcoin.
Quels sont les frais de gestion pour IBQT et pour l’ETF d’actions internationales XINT ?
IBQT facture des frais de gestion annuels de 0,22 %, tandis que XINT applique des frais de gestion annuels de 0,23 %.
Qui gère ces nouveaux ETF BlackRock lancés au Canada ?
IBQT et XINT sont tous deux gérés par BlackRock Asset Management Canada via son partenariat avec RBC iShares.
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