Abou Dhabi s’est discrètement transformée en l’un des terrains d’essai mondiaux pour les actifs numériques, et l’annonce de la semaine dernière de Coinbase a confirmé jusqu’où cette ambition est allée. Le géant des plateformes d’échange de crypto a déclaré qu’il créait un hub international de tokenisation au sein de l’Abu Dhabi Global Market, une décision que les acteurs du secteur décrivent comme le signe le plus clair à ce jour de la mise en place d’un leadership des Émirats arabes unis en matière de tokenisation à l’échelle mondiale. C’est un signal que l’émirat veut être plus qu’une expérience régionale — il veut être l’endroit où le système financier mondial ira lorsqu’il décidera de passer sur la blockchain.
Summary
Points clés à retenir
- Coinbase s’est vu accorder une licence ADGM pour organiser des opérations d’investissement et fournir des services de conservation pour les titres tokenisés dans le cadre de son nouveau hub international de tokenisation.
- L’ADGM a mis en place l’un des premiers cadres réglementaires complets au monde pour les actifs virtuels en 2018 et accueille désormais plus de 20 entreprises disposant de licences d’actifs virtuels actives.
- Binance, qui a reçu sa licence ADGM en décembre 2025, a enregistré 4,74 billions de dollars de volume de transactions en juin 2026 — soit 39,5 % du volume sur les 11 plateformes d’échange suivies par CoinMarketCap.
- SettleMint et ADI Foundation construisent une infrastructure de tokenisation sur ADI Chain, qui a obtenu un investissement stratégique de 50 millions de dollars en juillet pour son expansion au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie.
- Le cabinet de conseil Kearney prévoit que les actifs tokenisés du CCG pourraient atteindre 500 milliards de dollars d’ici 2030, les seuls marchés privés étant estimés à 154 milliards de dollars.
Coinbase lance un hub international de tokenisation à Abou Dhabi
La décision de Coinbase d’implanter son hub international de tokenisation à l’Abu Dhabi Global Market marque un tournant dans la manière dont les plateformes d’échange mondiales perçoivent le statut réglementaire de l’émirat. L’entreprise a obtenu l’autorisation de faciliter les transactions d’investissement et de fournir des services de conservation de titres tokenisés, ce qui lui donne la base juridique nécessaire pour servir des clients institutionnels qui ont besoin que leurs actifs numériques soient conservés et gérés en toute sécurité on-chain.
La conservation peut sembler un détail technique, mais c’est l’élément qui fait ou défait la confiance institutionnelle. Les grands gestionnaires d’actifs ne toucheront pas aux titres tokenisés sans la certitude que les registres de propriété sont sécurisés et correctement réglementés. En obtenant cette licence, Coinbase positionne l’ADGM non seulement comme une juridiction accueillante, mais aussi comme une base pour l’émission et la gestion d’actifs tokenisés pouvant servir des marchés bien au-delà du Golfe.
Étape clé en matière de licences pour les services de conservation et d’investissement
Adam Popat, PDG de SettleMint, une entreprise basée aux Émirats arabes unis qui aide les institutions réglementées à concevoir, émettre et gérer des actifs numériques tout au long de leur cycle de vie, a qualifié cette décision de moment déterminant pour le secteur. « Le fait que Coinbase installe son hub international de tokenisation à l’ADGM est le type de licence qui fait passer les titres tokenisés d’un pilote à un marché », a déclaré Popat à Fortune. Il a ajouté que lorsque « une bourse américaine cotée choisit Abou Dhabi pour ce travail, cela indique aux émetteurs et aux allocateurs que les Émirats arabes unis disposent désormais de la profondeur réglementaire nécessaire pour accueillir des émissions mondiales, et pas seulement des expériences régionales ».
Le cadre réglementaire de l’ADGM alimente la croissance de l’écosystème crypto
L’avance de l’ADGM en matière de réglementation des actifs virtuels est ce qui rend ce moment possible. Le centre financier a introduit l’un des premiers cadres réglementaires complets au monde pour les actifs virtuels en 2018, bien avant que la plupart des juridictions n’aient décidé de la manière de traiter la crypto. Ce travail préliminaire a progressivement attiré des plateformes d’échange, des dépositaires et des plateformes de tokenisation à la recherche d’une base réglementée.
La tokenisation elle-même a pris de l’ampleur dans la finance traditionnelle à l’échelle mondiale, les grandes banques et les gestionnaires d’actifs transférant fonds, obligations, crédit privé et actions sur des rails blockchain. Abou Dhabi s’est positionnée au cœur de ce changement, en le considérant moins comme un projet annexe que comme une répétition de la manière dont les marchés mondiaux pourraient éventuellement fonctionner.
Binance et l’ampleur des licences d’actifs virtuels de l’ADGM
L’ampleur de l’écosystème crypto de l’ADGM parle d’elle-même. En décembre 2025, le centre a accordé une licence à Binance, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde en termes de volume de transactions. Selon les données de juin 2026 de CoinMarketCap, le volume des transactions de Binance a atteint 4,74 billions de dollars, représentant 39,5 % de l’activité totale de trading sur les 11 plateformes d’échange suivies par la plateforme — bien devant tout concurrent. Aujourd’hui, plus de 20 entreprises détiennent des licences d’actifs virtuels actives à l’ADGM, un chiffre qui souligne à quel point le paysage des licences d’actifs numériques de l’émirat est devenu dense et concurrentiel.
Des partenariats stratégiques renforcent l’adoption institutionnelle
Les licences ne suffisent pas à elles seules à construire un marché — l’infrastructure et les partenariats font l’essentiel du travail. C’est là qu’interviennent des entreprises comme SettleMint. En mai, la société a signé un partenariat stratégique avec l’ADI Foundation pour construire une infrastructure de cycle de vie des actifs numériques sur ADI Chain, la blockchain institutionnelle de la Fondation, soutenant la tokenisation de titres sous l’égide réglementaire de l’ADGM. Le partenariat vise directement un problème persistant : les institutions ont besoin d’une infrastructure coordonnée et réglementée qui relie l’émission, le trading, le règlement et la conservation au sein d’un cadre reconnu, plutôt que de l’assembler à partir de systèmes déconnectés.
L’ADI Foundation, une organisation basée à Abou Dhabi, s’est fixé pour objectif de faire entrer un milliard de personnes dans l’économie numérique d’ici 2030. Popat l’a décrite comme « l’une des organisations issues d’Abou Dhabi qui construit un écosystème d’actifs numériques très ambitieux englobant de nombreuses institutions financières et entreprises de l’émirat », ajoutant que SettleMint était « ravie d’avoir été choisie par elle comme principal partenaire pour la tokenisation et le cycle de vie des actifs numériques ».
Cette ambition a attiré des capitaux importants. En juillet, l’ADI Foundation a révélé qu’ADI Chain avait obtenu un investissement stratégique de 50 millions de dollars, une étape que la Fondation a qualifiée de majeure pour l’un des écosystèmes de blockchains institutionnelles à la croissance la plus rapide de la région. Ce financement devrait alimenter l’expansion au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie, des régions où les gouvernements et les institutions financières explorent de plus en plus la blockchain pour moderniser les paiements et numériser les services publics.
L’écosystème plus large déploie également le DDSC, un stablecoin indexé sur le dirham et créé via un partenariat entre First Abu Dhabi Bank, International Holding Company et Sirius International Holding — un autre signe que la poussée de l’émirat en faveur des actifs numériques va bien au-delà des plateformes d’échange et des licences de conservation.
L’argent des fonds souverains entre dans la tokenisation
Les fonds souverains des Émirats arabes unis ont commencé à injecter de véritables capitaux derrière cette tendance. Le mois dernier, Mubadala Capital, la branche de gestion d’actifs du fonds souverain d’Abou Dhabi, a converti l’un de ses portefeuilles d’investissements alternatifs en une forme tokenisée via KAIO, un opérateur d’infrastructures blockchain basé aux Émirats arabes unis, incluant des réseaux comme Base — avec Coinbase elle-même prenant une exposition au fonds. Ce type d’adhésion institutionnelle est important car il montre que le capital souverain est prêt à considérer les structures tokenisées comme une partie légitime de son portefeuille, et non comme un simple projet pilote.
Course régionale à la tokenisation dans le Golfe
Abou Dhabi n’agit pas en vase clos. L’Arabie saoudite a réalisé sa première transaction de titre de propriété souverain tokenisé sur blockchain au début de 2026, tandis que le Qatar Financial Centre se prépare à permettre sa propre tokenisation immobilière. Popat a noté que les banques des Émirats arabes unis sont déjà en discussions actives avec SettleMint au sujet de la tokenisation d’actions, de fonds, d’obligations et de dépôts, et que la tokenisation de l’or est « une conversation très active » que l’entreprise mène avec plusieurs partenaires.
Pourquoi tout cela importe-t-il au-delà des gros titres ? Parce que les chiffres suggèrent que le Golfe ne se contente pas de tâter le terrain — il construit un marché de véritable envergure. Dans un rapport publié en janvier de cette année, le cabinet de conseil international Kearney a estimé que d’ici 2030, près de 500 milliards de dollars d’actifs à travers le CCG pourraient être représentés sur la blockchain, couvrant les marchés privés, les fonds, les dépôts bancaires, les actions cotées, l’immobilier et les matières premières. Sur ce total, Kearney estime que les marchés privés représentent la plus grande opportunité, avec une taille de marché projetée à 154 milliards de dollars d’ici 2030.
Popat a souligné un ensemble spécifique de facteurs qui expliquent le rythme de la région : des programmes à l’échelle nationale visant à numériser des économies entières, des réserves de capitaux profondes, une base de talents en croissance et un environnement réglementaire qui évolue plus rapidement que dans de nombreux marchés occidentaux. « C’est un ensemble d’ingrédients qui permet à l’agenda des actifs numériques d’avancer rapidement ici », a-t-il déclaré, ajoutant que la clientèle et les partenariats de SettleMint sont désormais « largement tirés par cette région ».
Ce qui distingue les Émirats arabes unis, ce n’est pas une licence ou une plateforme en particulier — c’est la manière dont la réglementation, le capital souverain et l’infrastructure privée avancent dans la même direction au même moment. La propre analyse de Kearney résume bien les enjeux : ces classes d’actifs pointent vers un marché avec une marge de croissance significative, capable de remodeler la manière dont le capital est émis, négocié et alloué dans le Golfe et, potentiellement, bien au-delà.
FAQ
Pourquoi Coinbase a-t-elle choisi l’Abu Dhabi Global Market pour son hub de tokenisation ?
L’ADGM offre un cadre réglementaire complet et une licence pour organiser des investissements et des services de conservation pour les titres tokenisés, attirant ainsi des entreprises mondiales comme Coinbase.
Quel rôle l’ADGM joue-t-il dans l’écosystème des actifs numériques des Émirats arabes unis ?
L’ADGM a introduit l’un des premiers cadres réglementaires au monde pour les actifs virtuels en 2018 et accueille plus de 20 entreprises d’actifs virtuels agréées, dont Binance et Coinbase.
Comment les fonds souverains des Émirats arabes unis sont-ils impliqués dans la tokenisation ?
Mubadala Capital a tokenisé des stratégies d’investissement sur les marchés privés sur la blockchain avec des infrastructures comme KAIO et entretient des liens avec Coinbase.
Quelle est la taille projetée du marché des actifs tokenisés dans le CCG d’ici 2030 ?
Le cabinet de conseil Kearney estime que les actifs tokenisés dans le CCG pourraient atteindre 500 milliards de dollars d’ici 2030, les marchés privés représentant 154 milliards de dollars.
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