Dans cet article, nous examinons les données on-chain pour le Bitcoin: de nouvelles pièces frappées à partir d’activités de mining se dirigent vers les exchange, ce qui donne des signaux baissiers pour la cryptocurrency.
Pendant ce temps, cependant, certaines métriques nous indiquent que les investisseurs ne capitulent pas leurs positions parce qu’ils s’attendent à un cours futur plus élevé pour le BTC.
Le roi du marché oscille autour du niveau clé de 30.000 dollars en attendant le prochain mouvement. Sera-t-il à la hausse ou à la baisse?
Découvrez tous les détails ci-dessous.
Summary
Mining du Bitcoin: un coup d’œil sur les données de la chaîne
Des signaux baissiers sur le front du mining se profilent à l’horizon pour le Bitcoin, qui depuis 13 jours oscille plutôt tranquillement autour du seuil psychologique des 30.000 dollars, mais qui a donné quelques indices positifs sur l’action future du prix.
En particulier, l’indicateur « adjusted SOPR« , qui fournit des données intéressantes concernant la rentabilité/perte des mouvements de BTC sur la chaîne, prévoit une image globale haussière.
Cet indicateur calcule le rapport entre le cours auquel un Coin a été déplacé pour la dernière fois et son prix d’achat initial, sans tenir compte des mouvements internes entre plusieurs portefeuilles d’un même individu.
Le SOPR ajusté varie généralement entre la valeur de 1,3 et 0,7: lorsque celui-ci est supérieur au niveau 1, cela signifie que les traders vendent leurs coins et réalisent un profit, tandis que lorsqu’il est inférieur à 1, les ventes sont considérées comme des pertes.
En théorie, lorsque le marché est bullish, les investisseurs ont tendance à éviter de liquider leurs positions à perte, précisément parce qu’ils s’attendent à de futures hausses de cours: à l’inverse, ils préfèrent accepter les pertes et sortir du marché lorsque les scénarios deviennent baissiers.
Actuellement, l’indicateur se maintient légèrement au-dessus de 1 depuis environ deux semaines, ce qui indique que peu de personnes vendent à perte et, en même temps, ne prennent pas de gros bénéfices.
C’est typique des situations qui anticipent un marché bull imminent, qui pourrait pousser le prix du Bitcoin en direction de 40.000 dollars et plus à court terme.
Nous devrons être prudents si le SOPR ajusté atteint des cours extrêmes proches de 1,3, ce qui indique des profits exagérés et une euphorie hors du commun.
Il est très important de se rappeler que nous sommes dans une période où la liquidité et les volumes sur les exchange sont au plus bas depuis plusieurs années, de sorte que cette phase peut être considérée comme une consolidation avant un mouvement de cours décisif imminent, avec des probabilités allant vers la hausse.
Bitcoin Mining: flux de pièces record vers les exchange
Alors que certaines données relatives à la chaîne de valeur laissent présager un retour au marché bull du Bitcoin, les données relatives au mining ne semblent pas aussi optimistes, du moins à première vue.
Depuis le 15 juin, une énorme quantité de BTC aux mains des mineurs s’est déplacée vers les exchange de crypto-monnaies.
C’est anormal, car un flux aussi intense et prolongé n’a jamais été observé au cours des trois dernières années de mouvements sur la chaîne.
En moyenne, environ 3.000 BTC ont été déplacés chaque jour, ce qui a alarmé les analystes qui craignent une capitulation.
Les exchanges représentent, en effet, le lieu idéal où les mineurs tirent profit de leur activité en convertissant les revenus en FIAT money
Cette situation pourrait donc avoir un sentiment négatif.
À l’appui de l’important flux de nouveaux Bitcoin frappés par les activités de mining vers les exchanges, il y a une autre métrique appelée « Miners’ Position Index « .
Celui-ci nous renseigne sur la régularité des ventes des mineurs, qui doivent monétiser un minimum leurs BTC afin de rembourser les dépenses opérationnelles telles que l’électricité et le nouveau hardware.
En revanche, lorsque les flux vers les exchange sont supérieurs à la moyenne, cela pourrait être le signe d’un marché baissier imminent.
Ces derniers jours, l’indice de position des mineurs a largement dépassé le niveau « 2 », ce qui indique que les mineurs se sont déplacés plus qu’à l’accoutumée.
À l’heure actuelle, les flux semblent s’être calmés, ce qui fait pousser un soupir de soulagement au Bitcoin, qui ne cède pas d’un pouce pour le moment et reste fermement au-dessus de 30.000 dollars.
Bien que ces données soient baissières, typiques des marchés baissiers, elles pourraient parfois être interprétées différemment.
Sur les exchange, le BTC peut non seulement être simplement vendu, mais aussi utilisé comme collatéral pour ouvrir des positions sur les marchés dérivés, ce qui exclurait les grandes ventes en cours et favoriserait plutôt une image familière aux premiers stades des marchés haussiers.
Selon les données de CryptoQuant, au 15 juin, quelque 33.860 BTC avaient été dirigés vers les marchés dérivés d’exchange
Parallèlement, les réserves des mineurs ont diminué d’environ 8,000 XNUMX BTC, de sorte que les pièces manquantes ont probablement été utilisées pour couvrir leurs positions en « hedging » ou pour spéculer sur une hausse momentanée du prix de la crypto-monnaie.
Ce type de comportement de la part des personnes impliquées dans le mining de Bitcoin corrélé à une action positive du prix du marché est complètement anormal.
Ce qui est plus probable, c’est que l’énorme flux de pièces vers les exchange a eu très peu d’impact sur l’évolution du cours et qu’il n’y a pas eu de grosses ventes.
Durabilité énergétique du mining au plus haut niveau
Alors que les questions entourant le mouvement des pièces issues du mining deviennent de plus en plus complexes, le Bitcoin devient de plus en plus durable dans les étapes de sa production.
En fait, par rapport à d’autres industries, l’industrie minière devient de plus en plus durable, avec 52,6% d’utilisation d’énergie renouvelable.
En particulier, il est intéressant de noter que le mix d’énergies durables a augmenté de 38% depuis juillet 2019, ce qui place l’activité en première position dans le classement de la transition énergétique vers des sources propres, derrière le secteur bancaire.
Si les récits courants tendent à présenter le mining de Bitcoin comme délétère pour l’environnement, la réalité est tout autre.
La production et la validation des blocs par les mineurs incitent indirectement à l’utilisation massive d’énergies renouvelables, qui sont également les moins chères, et donc la source d’énergie privilégiée pour cette industrie, conformément au concept de la théorie des jeux.
En outre, au fil du temps, le monde trouve de nouvelles façons d’utiliser intelligemment le hardware typique du mining.
Aux Pays-Bas, par exemple, un propriétaire de ferme a eu l’ingénieuse idée d’exploiter la chaleur dégagée par les ASIC, machines utilisées dans le processus de minage du Bitcoin, pour maintenir constante la température de ses cultures.
Depuis qu’Elon Musk a mis en garde la communauté Bitcoin contre le danger de l’impact énergétique du Bitcoin, des améliorations ont été constatées sur tous les fronts.
Les mineurs privilégient désormais les sources renouvelables pour mener leurs activités, à la fois parce que cela leur convient économiquement et parce qu’ils craignent d’être sanctionnés par les régulateurs pour violation des critères ESG.
Outre la diffusion des meilleures pratiques en termes de mining, on observe une culture croissante du respect de l’environnement et de l’importance de prendre en compte l’impact que chaque activité peut avoir sur la société.
Même en Allemagne, la télévision locale parle des « avantages » pour l’environnement découlant de ces activités.
