According to Mathew McDermott, executive at Goldman Sachs, the approval of Bitcoin spot ETFs is expected to generate an increase in interest from institutional investors in the crypto sector.
En outre, il prévoit une évolution significative et une croissance sur les marchés de la tokenisation au cours de l’année à venir. Voici tous les détails ci-dessous.
Summary
Comment l’approbation des ETF Bitcoin pourrait redéfinir le paysage crypto pour Goldman Sachs
Come anticipato, secondo le fonti, Mathew McDermott, responsabile degli asset digitali presso Goldman Sachs, ha dichiarato che l’eventuale approvazione degli exchange-traded fund (ETF) spot di bitcoin ed ether potrebbe incrementare l’interesse istituzionale per le crypto.
Plus précisément, McDermott a expliqué à Fox Business ce qui suit:
« C’est d’abord une expansion et un approfondissement de la liquidité du marché. Et quelle est la raison? La raison est que nous créons effectivement des produits institutionnels négociables à partir d’institutions qui n’ont pas besoin d’interagir directement avec les actifs sous-jacents. Je pense que cela peut ouvrir la voie à des institutions telles que les fonds de pension, les compagnies d’assurance et d’autres entités. »
McDermott, cependant, ne prévoit pas de changement immédiat dans le paysage avec l’approbation des ETF crypto spot.
Plutôt, cela prévoit une transformation graduelle au cours de l’année suivante, si l’approbation est accordée.
Actuellement, plus d’une douzaine d’entreprises, dont les acteurs financiers bien connus BlackRock et Fidelity, ont déposé des demandes d’approbation d’ETF spot sur le bitcoin.
Les mêmes qui attendent l’approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Sur le marché, on observe un optimisme croissant quant à la possibilité que l’autorité de régulation accorde enfin l’approbation aux ETF qui investiront directement dans le bitcoin.
Prévisions de croissance du marché des crypto-monnaies pour l’année prochaine
Dans l’ensemble, McDermott prévoit une augmentation du marché des cryptomonnaies dans l’année à venir.
En particulier, tiré par l’expansion des applications commerciales de la blockchain et par l’augmentation de l’implication des institutions financières traditionnelles dans le secteur au cours des 12 à 18 derniers mois.
En particulier, McDermott a souligné le cas d’utilisation de la tokenisation, en prévoyant un développement significatif dans ce domaine au cours de l’année prochaine.
« Nous commencerons à voir une adoption à grande échelle, en particulier dans le domaine des achats entre investisseurs. Cela sera rendu possible grâce à l’émergence de liquidités secondaires sur la chaîne, qui représente un facteur clé et l’un des développements majeurs pour l’année à venir. »
Au début de l’année, Goldman Sachs a lancé sa plateforme de tokenisation appelée GS DAP.
McDermott a rapporté que la blockchain privée a été utilisée à Hong Kong pour la vente de 102 millions de dollars d’obligations vertes tokenisées, réduisant les délais de règlement de cinq à un jour.
Dans le passé, McDermott avait indiqué la possibilité d’étendre l’utilisation de GS DAP à d’autres actifs, tels que des alternatives, des parts de fonds, des dérivés et des capitaux propres privés.
L’équipe de Goldman Sachs pour les actifs numériques, composée de 70 personnes en début d’année, pourrait encore s’agrandir.
De plus, McDermott s’est déclaré ouvert à de nouvelles embauches « selon les cas ». L’équipe ne comptait que quatre membres en 2020, lorsque McDermott a pris la direction.
Une analyse des ETF Bitcoin et Ether possibles
Comme nous le savons, les analystes prévoient que la Securities and Exchange Commission (SEC) approuvera les ETF spot sur Bitcoin en janvier 2024, après l’approbation des ETF sur les contrats à terme de Bitcoin en 2021 et sur Ether en 2023.
Avec des institutions financières traditionnelles comme BlackRock qui ont demandé des ETF spot sur Ether, l’approbation semble probable. Cependant, cela pourrait se produire seulement après celle des ETF Bitcoin, prévue pour la fin de 2024 ou le début de 2025.
Si les ETF sur Bitcoin et Ether sont approuvés, ils pourraient attirer des millions de nouveaux investisseurs, mais des doutes subsistent quant à la faisabilité des ETF sur Ether.
La disparité entre les thèses d’investissement de Bitcoin et d’Ether est évidente, car Ether agit en tant que « gas » dans l’écosystème Ethereum, utilisé pour le staking et la validation des transactions.
Un ETF Ether ne permet pas aux détenteurs de participer au réseau Ethereum, ce qui en fait une option d’investissement plus complexe par rapport à un ETF Bitcoin.
De plus, la proposition de valeur d’Ether, liée à son utilité sur la plateforme Ethereum, rend difficile la commercialisation d’ETF spot qui ne fournissent qu’une exposition au prix.
Tandis que les ETF Bitcoin se basent sur la perspective du Bitcoin en tant que réserve de valeur, les ETF sur l’Ether soulèvent des défis car ils ne tiennent pas compte de ses caractéristiques décentralisées ou de ses qualités monétaires.
L’analyse reflète que, malgré l’approbation attendue des ETF Bitcoin, les thèses d’investissement sous-jacentes du Bitcoin et de l’Ether détermineront la demande et l’efficacité de ces produits financiers.
La controverse entourant les ETF Ether met en évidence les défis de conception de produits qui reflètent les particularités de chaque cryptomonnaie, avec des impacts significatifs potentiels sur le marché.
