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Massimo Morini: « La blockchain peut rendre les banques plus fiables et efficientes »

The Cryptonomist a interviewé Massimo Morini, conseiller de la Cardano Foundation et professeur de blockchain et cryptomonnaies à l’université USI de Lugano pour parler de technologie, IA et de l’avenir de la DeFi.

Comment voyez-vous l’évolution de la technologie blockchain au cours des cinq prochaines années et quel rôle voyez-vous pour votre travail dans ce développement ?

Dans les prochaines années, peut-être moins de cinq, la technologie blockchain pour continuer à croître devra devenir pleinement elle-même. Vraiment décentralisée et de plus en plus utilisable. Avec la croissance de la taille, le risque le plus grand est qu’elle soit remarquée uniquement parce qu’elle est à la frontière du monde réglementé. Le salut est dans son identité. Bitcoin a continué de croître parce qu’il est vraiment décentralisé, et à sa manière utilisé précisément pour cela. 

Ethereum est encore plus intéressant car il a utilisé sa décentralisation croissante pour donner naissance à une nouvelle économie, faite de projets DeFi et de la technologie pour les rendre évolutifs et sécurisés, même à layer deux. Beaucoup reste à faire, surtout du côté de la Gouvernance. Avec Cardano, par exemple, nous travaillons à la transition vers la gouvernance décentralisée. Cardano emprunte cette voie avec une détermination qui ne se voit pas encore suffisamment dans d’autres écosystèmes. Et pour que la gouvernance décentralisée fonctionne, les utilisateurs qui participent doivent connaître le système qu’ils gouvernent, dans ses aspects mathématiques, technologiques et économiques.

Quelles sont certaines des applications les plus prometteuses de la blockchain et des cryptomonnaies que vous voyez émerger, surtout dans le contexte de l’économie mondiale ?

Rappelons-nous que la blockchain n’a pas de distinction vraiment nette entre technologie, investissement, financement, et application. Le token, par exemple, est l’unité de la technologie blockchain, c’est une forme de financement, c’est un investissement, c’est un instrument qui permet d’autres applications du DeFi à la tokenization. Maintenant, je suis fasciné par la façon dont la croissance des tokens a donné naissance au defi qui fait croître les layers deux qui stimulent des applications où des données et des calculs sont vérifiés avec grande efficacité. Le monde a maintenant devant lui ce que nous savons être l’une des plus grandes opportunités de l’histoire, l’IA. Beaucoup la considèrent aussi comme un grand risque, mais il faut comprendre en quel sens. 

Pour moi, l’IA est un risque dans la mesure où elle devient opaque, manipulée, privée. Alors elle peut terminer presque tout ce que nous connaissons. Si au contraire elle reste transparente, vérifiable, objective, alors il n’y a pas de quoi avoir peur. Le monde de la blockchain a la seule technologie pour le faire : homomorphic encryption, hash sur des registres immuables, zero-knowledge proof… peuvent offrir la confidentialité et la vérifiabilité, prévenir les manipulations, certifier les étapes algorithmiques, et de plus en plus même pour des algorithmes complexes. Qui sait si ce n’est pas cela la killer app… Ou mieux, la saver app.

Cardano est connue pour son approche durable et évolutive de la blockchain. Peux-tu expliquer comment ces caractéristiques différencient Cardano d’autres plateformes blockchain et quels avantages elles offrent ?

Cardano est souvent rappelée pour la confidentialité et l’évolutivité de son système e-utxo, ou pour l’inclusivité de son système de staking auquel tout le monde peut participer, et sans coûts pour l’environnement. Ce sont de grandes qualités qui ont demandé et demandent beaucoup de travail. Mais je crois que Cardano est plus que cela. Cardano est née avec un plan très clair et très honnête. Elle a reconnu la difficulté du bootstrap de chaque blockchain et a donc cherché à croître de manière transparente et a ensuite commencé à décentraliser vraiment le consensus, y parvenant en quelques années. 

Aujourd’hui, il le fait avec la gouvernance. Entre-temps, il a utilisé ses ressources de manière cohérente et fiable, car ses mécanismes de gestion des ressources sont algorithmiques et paramétrés. C’est presque unique dans l’histoire de la blockchain, et c’est nécessaire pour pouvoir vraiment décentraliser. En ce moment même, Cardano transmet cet algorithme vivant à ceux qui devront s’en occuper à long terme, les utilisateurs. Et cela doit être bien fait. L’histoire de Cardano est prometteuse.

Comment penses-tu que la blockchain et les cryptomonnaies puissent s’intégrer avec les institutions financières traditionnelles ? Y a-t-il des défis spécifiques que nous devons affronter ?

Ni le monde de la blockchain ni les institutions ne doivent laisser passer l’occasion née du débat sur les monnaies numériques des banques centrales. Si celles-ci naissent sur une technologie compatible avec la blockchain, alors nous verrons vraiment l’intégration et elle sera plus rapide que prévu. Sinon, l’intégration ralentira de plusieurs années. Mais seulement de quelques années, car si ce sont les institutions qui oublient que l’idée de la CBDC est née de Bitcoin et proposent une solution encore plus centralisée que celles d’aujourd’hui, elles saisiront également une énorme occasion. 

La blockchain peut rendre les banques plus fiables et efficaces tout en maintenant leur décentralisation, et peut donner aux citoyens la seule forme de monnaie numérique qui puisse vraiment remplacer le cash comme cette partie de la monnaie que nous préférons gérer de manière autonome. Une technologie trop similaire à celles traditionnelles et encore plus centralisée, même si bien gérée par la banque centrale et avec la participation des banques, ne peut pas atteindre ces objectifs et au contraire augmentera les risques systémiques, réussissant à durer.

En tant que Professeur à l’USI de Lugano, quels sont les principaux défis et opportunités dans l’enseignement de la blockchain et des cryptomonnaies ? Quelles compétences considérez-vous comme essentielles pour les étudiants qui souhaitent entrer dans ce domaine ?

La blockchain n’est pas « une » technologie. C’est un ensemble de disciplines. Les mathématiques de la cryptographie et des algorithmes, la technologie des plateformes et de la programmation, l’économie de la théorie des jeux, des marchés, et de la comptabilité sur les registres distribués. Il n’est pas facile de trouver des étudiants qui ont, ou qui sont prêts à se former, ce background. Même si l’USI, qui a un focus sur l’économie et la finance d’un côté, et la technologie et l’informatique de l’autre, commence plutôt bien sur cela. Ensuite, chaque étudiant approfondira plus une partie et moins une autre, et ajoutera à ces connaissances, plus ou moins approfondies, celles autres qui sont nécessaires à la communauté, communication, marketing, social, légal. Mais il est important dans ce secteur de garder l’esprit ouvert, de ne jamais avoir peur de la technologie ou du cadre réglementaire qui évoluent, de savoir plus même si on ne peut jamais tout savoir. En fait, cette attitude est plus forte dans la blockchain que dans tout autre secteur, et c’est l’une de ses contributions à la société et aux individus.

La finance décentralisée attire de plus en plus l’attention. Quelles sont vos prévisions pour l’avenir de la DeFi et comment pensez-vous qu’elle influencera les marchés financiers traditionnels ?

Les marchés traditionnels sont stagnants depuis plus d’une décennie, depuis l’époque de la grande crise financière. Pour le meilleur ou pour le pire, ils ont perdu la force motrice qu’ils avaient lorsque je suis entré dans le secteur, avant la crise. Maintenant, c’est la technologie qui mène, et en réalité, le secteur de la DeFi est la seule partie de la finance qui croît et innove continuellement. Et il le fait en ayant tout le monde contre lui, sans avoir de règles claires, et sans créer même la moitié des instabilités qui sont presque normales en finance. Cela fait maintenant plus de deux ans depuis le premier, et à ce jour presque unique, problème sérieux né autour de ce monde, le cas de FTX et les autres de la même période. Mais un peu plus d’un an depuis quatre défauts bancaires parmi les plus importants de tous les temps, sauvés uniquement par les banques centrales. On en parle moins, mais les banques savent qu’elles sont le symptôme que quelque chose ne va pas et elles s’activent plus qu’il n’y paraît. Mais à ce jour, elles ne parviennent pas à sortir de la sécurité d’un monde où tout est hyper-réglementé pour être finalement protégé par la banque centrale. De la même manière, la blockchain a du mal à se donner elle-même les règles qu’elle pourrait se donner et qui pourraient faire comprendre au monde pourquoi elle peut fonctionner mieux que les systèmes traditionnels. Pour l’instant, les deux secteurs se parlent, mais c’est un dialogue de sourds.

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