L’optimisme pour le prix de Bitcoin est mis au défi par le déclin du ratio cuivre/or, un indicateur d’aversion au risque. De plus, l’économie mondiale et la tendance des marchés pourraient influencer le parcours de BTC dans un avenir proche. Tous les détails dans l’article.
Summary
Le prix du Bitcoin en hausse, mais la chute du ratio cuivre/or laisse des doutes sur l’optimisme des investisseurs
La performance des marchés financiers mondiaux et les attentes de développements économiques supplémentaires ont un impact significatif sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC).
Alors que l’attention des investisseurs crypto est tournée vers les élections américaines de 2024 et la possibilité de réductions des taux par la Federal Reserve, l’évolution du ratio cuivre/or montre des signes de potentielle aversion au risque.
Le déclin de ce rapport pourrait annoncer des turbulences pour les actifs spéculatifs et pour l’économie mondiale. Influant donc inévitablement aussi sur l’évolution du prix de Bitcoin (BTC).
L’intérêt croissant pour les criptovalute est en partie dû au soutien de figures politiques influentes et à l’attention d’autorités comme la Fed.
La possible victoire du candidat pro-crypto Donald Trump aux prochaines élections présidentielles, combinée aux attentes de réduction des taux d’intérêt, alimente les espoirs des investisseurs dans une reprise de la tendance bull de BTC.
Tuttavia, le rapport cuivre/or, une métrique fondamentale qui calcule le prix du cuivre par livre divisé par le prix de l’or par once, est tombé aux niveaux les plus bas depuis 2020. Provoquant ainsi des préoccupations.
Ce rapport, suivi par les analystes et les investisseurs comme indicateur de la santé économique mondiale et de l’appétit pour le risque, a diminué de plus de 15 % depuis le début de l’année. En d’autres termes, enregistrant la perte la plus marquée depuis 2018.
Le cuivre, connu pour être un métal industriel, a tendance à bien performer lorsque l’économie mondiale est en expansion. L’or, en revanche, est considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude économique.
Quand le rapport baisse, cela indique une réduction de la confiance économique et une possible augmentation de l’aversion au risque, des facteurs qui peuvent également influencer le marché crypto.
L’influence de la Chine et de la Federal Reserve
Un des principaux facteurs derrière le déclin du ratio cuivre/or est la Chine, le plus grand importateur de matières premières au niveau mondial. En septembre, pour soutenir son économie en difficulté, la Chine a annoncé une série de mesures de relance.
Cependant, malgré ces initiatives, le rapport cuivre/or n’a pas montré de signes de reprise. Suggérant donc que la croissance économique chinoise pourrait ne pas être suffisante pour stimuler la confiance globale.
Parallèlement, aux États-Unis, la Federal Reserve a réduit les taux d’intérêt de 50 points de base, un mouvement qui facilite généralement l’afflux de liquidités sur les marchés.
Cependant, même cet assouplissement n’a pas réussi à inverser la tendance descendante du ratio. Amener ainsi beaucoup à se demander si le déclin du ratio cuivre/or est un présage de difficultés économiques plus profondes.
Si l’aversion au risque se poursuit, il est probable que les actifs à risque, y compris Bitcoin et autres cryptomonnaies, en souffrent.
Bitcoin, considéré par beaucoup comme une réserve de valeur alternative et un actif spéculatif, est actuellement en hausse d’environ 60% depuis le début de l’année, avec un prix d’échange proche de 67 800 $.
Cependant, la plupart de ces gains ont été accumulés au cours du premier trimestre de l’année. BTC, en effet, n’a pas encore réussi à se consolider au-dessus du seuil critique des 70 000 $.
Cela est attribué à une combinaison de facteurs, y compris l’excès d’offre à la suite des remboursements aux créanciers de l’exchange défunt Mt. Gox.
La baisse du ratio cuivre/or, commencée en mai, a alimenté les craintes d’aversion au risque, culminant dans une phase bear qui a conduit BTC à descendre de 65 000 $ à 50 000 $ en août.
Historiquement, les périodes de performance maximale pour Bitcoin, comme 2013, 2016-2017 et 2020-2021, ont été caractérisées par une tendance bull du ratio cuivre/or, avec un climat économique plus favorable aux investissements à haut risque.
Cette corrélation suggère que la baisse actuelle pourrait représenter un frein pour les attentes bull de BTC.
Les scénarios possibles pour Bitcoin : supports et résistances
Nonostante la baisse du ratio cuivre/or, le sentiment des investisseurs envers BTC reste positif.
Récemment, les acheteurs ont maintenu le prix au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours, autour de 66 200 $. Suggérant donc qu’il existe un fort intérêt pour BTC à proximité de ces niveaux.
Cependant, pour consolider une tendance haussière, les acheteurs devront surmonter une résistance significative à 70 000 $, suivie du seuil supérieur de 73 777 $.
Si BTC parvenait à dépasser ces niveaux, il pourrait viser les $72.000, où il rencontrerait une résistance de la part des bear. Au contraire, une cassure à la baisse pourrait amener le prix à $65.000 et ensuite à $60.000.
Ces niveaux représentent des supports clés pour éviter une correction plus marquée et maintenir le momentum à long terme.
La performance de Bitcoin à moyen terme sera probablement influencée par la combinaison d’événements économiques et de développements politiques à venir.
Le résultat des élections présidentielles américaines pourrait avoir un impact significatif sur le secteur des cryptomonnaies, surtout si le candidat pro-crypto devait l’emporter.
En outre, d’éventuelles réductions supplémentaires des taux d’intérêt de la part de la Fed pourraient faciliter un flux de liquidités sur les marchés. Augmentant ainsi l’intérêt pour les actifs plus risqués.
Cependant, le déclin du ratio cuivre/or reste un signal d’avertissement pour les investisseurs.
Si la tendance bear de ce rapport devait continuer, les investisseurs pourraient devoir réviser leurs attentes concernant la hausse du BTC, en adaptant leurs stratégies à un contexte économique potentiellement instable.
