Vendredi dernier, l’ESMA a publié une déclaration officielle selon laquelle à partir du premier février, les échanges crypto devraient imposer des restrictions sur USDT à tous les citoyens de l’UE en raison du MiCA.
Selon toujours cette déclaration, à partir du premier avril, tous les services en USDT devraient être suspendus.
Summary
USDT et le MiCA
Comme le souligne la déclaration officielle de l’ESMA, les asset-referenced-token (ART) et les e-money token (EMT) sont des activités réglementées par le MiCA.
Le MiCA est la réglementation crypto de l’Union Européenne, et en fait, elle est déjà entrée en vigueur.
En théorie, l’USDT de Tether devrait être un jeton e-money, mais Tether n’est pas reconnu par l’UE comme émetteur de e-money (monnaie électronique). Par conséquent, formellement, l’USDT ne peut pas être classé dans la catégorie des jetons e-money, étant donné que ceux-ci ne peuvent être émis que par des émetteurs reconnus de monnaie électronique.
Tuttavia se non rientra nella categoria degli e-money token, può rientrare però a pieno titolo in quella degli asset-referenced-token, ovvero token che rappresentano on-chain asset esterni (in questo caso USD).
Donc, si d’un côté les réglementations européennes sur les e-money token ne devraient pas s’appliquer à USDT, celles sur les asset-referenced-token devraient pouvoir s’appliquer. En d’autres termes, les déclarations de l’ESMA s’appliquent également à USDT.
Le MiCA et l’ESMA
Tout cela vaut néanmoins uniquement pour les pays de l’Union européenne (UE), étant donné que le MiCA est une réglementation de l’UE valable uniquement à l’intérieur de l’Union européenne.
Pour être précis, les exchanges seront tenus de l’appliquer uniquement aux utilisateurs qui résident dans les pays de l’UE.
Ce sera aux exchanges de s’assurer que les nouvelles réglementations MiCA soient appliquées à leurs utilisateurs qui résident dans l’UE, tandis que l’ESMA ne peut que prévenir, et ensuite au maximum contrôler.
L’ESMA (European Securities and Markets Authority) est l’autorité de l’UE qui surveille les marchés et les instruments financiers.
Elle est née en 2011 et opère uniquement au sein des pays de l’Union européenne. En théorie, elle pourrait être considérée comme similaire à la SEC américaine, mais en réalité, chaque pays de l’UE a ensuite sa propre autorité nationale de surveillance des marchés financiers.
Les déclarations de l’ESMA
Les déclarations officielles de l’ESMA de vendredi affirment que les soi-disant CASP (fournisseurs de services relatifs aux criptovalute) qui opèrent dans l’UE devraient adopter rapidement des mesures pour aligner leurs services sur le MiCA.
Cela implique que les CASP devraient cesser de rendre disponibles pour les échanges toutes les crypto qui appartiennent au groupe ART, et celles qui appartiennent à EMT mais pour lesquelles l’émetteur n’est pas autorisé par l’UE (EMT non conformes au MiCA).
L’ESMA prévoit que les restrictions sur les services existants soient complétées d’ici la fin janvier 2025, mais que les services de vente puissent être maintenus jusqu’à la fin du premier trimestre de 2025.
En outre, il suggère que les CASP lancent des campagnes de communication à destination des investisseurs de l’UE pour les informer de ces choses, et demande qu’ils mettent en œuvre des procédures et des initiatives pour faciliter la liquidation de ces crypto.
Délais et restrictions
En théorie, les normes du MiCA seraient déjà entrées en vigueur, mais il ne semble pas que les restrictions aient déjà été appliquées.
Les délais suggérés par l’ESMA ne semblent pas être contraignants, mais ressemblent davantage à des estimations ou des prévisions de l’autorité. Cependant, ils signifient également qu’après les dates indiquées, l’autorité de surveillance pourrait commencer à effectuer des contrôles pour vérifier qu’ils ont été appliqués.
Les premières restrictions concernent les achats et tous ces services qui n’incluent pas la vente. Ces restrictions, selon les déclarations de l’ESMA, devraient être appliquées d’ici le 31 janvier.
Par conséquent, en théorie, à partir du premier février, les échanges crypto devraient empêcher leurs clients qui résident dans l’UE d’acheter des USDT et de les utiliser pour tout produit ou instrument qui n’en prévoit pas la vente.
En outre, à partir du premier avril, ils devraient également en interdire la vente.
Il convient de rappeler que ces impositions concernent uniquement les échanges centralisés, tandis qu’elles ne s’appliquent pas aux DEX ou aux portefeuilles non-custodial, également parce qu’ils sont anonymes et ne prévoient pas que l’utilisateur doive déclarer et prouver sa propre résidence.
Les solutions de l’USDT pour le MiCA
La première solution possible pour les utilisateurs de l’UE est de déplacer les USDT, et d’autres tokens qui seront retirés de la liste, vers des portefeuilles non-custodial. Il est conseillé de les transférer vers des portefeuilles non-custodial qui permettent des échanges décentralisés, afin de pouvoir échanger librement à tout moment leurs USDT par exemple en USDC (USDC est un EMT conforme au MiCA, donc il ne sera pas retiré de la liste).
La seconda è quella di attendere che i singoli exchange comunichino ai loro utenti quelles procédures offrent pour le cambio.
La troisième option est d’espérer qu’entre-temps, l’USDT devienne conforme au MiCA (mais le temps presse désormais). Il est à noter que Tether est également partenaire de certaines sociétés qui émettent des stablecoins en dollars conformes au MiCA (comme l’USDQ), il est donc également possible que Tether elle-même mette à disposition un outil pour convertir les USDT en tokens qui ne seront pas retirés de la liste dans l’UE.
