Au quatrième trimestre de 2024, le nombre d’investimenti VC in ambito crypto a diminué de manière significative, mais les volumes ont augmenté.
Cela signale en fait que les investisseurs deviennent plus sélectifs dans l’allocation de leurs fonds, mais aussi qu’ils sont significativement optimistes pour l’avenir.
Summary
Les investissements VC dans la crypto en 2024
Ces données ont été publiées dans le rapport Crypto VC Trends de la semaine dernière, rédigé par PitchBook.
Le rapport présente les données du quatrième trimestre (Q4) de 2024.
En résumé, le document affirme qu’il y a néanmoins des signaux forts pour le secteur des criptovalute, après une année plate, et que les criptovalute sont « en voie de guérison » au quatrième trimestre.
En particulier, la valeur des accords a augmenté de 13,6 % sur une base trimestrielle, atteignant les 2,5 milliards de dollars, générés par 351 accords.
Selon le dernier Emerging Tech Research de PitchBook, les investisseurs font des paris plus importants sur certaines startups sélectionnées avec des chiffres de valorisation astronomiques, à tel point que la valorisation moyenne pre-money pour la phase initiale a bondi de 70,2 % d’une année sur l’autre.
Ils écrivent:
« Les investisseurs sont optimistes. Ce rapport explique les types de startup qu’ils soutiennent et les perspectives pour 2025 ».
VC crypto : l’amélioration de la qualité des investissements
Aux données ci-dessus, le rapport en ajoute également un autre qui décrit un scénario plus complexe, et essentiellement meilleur.
En effet, les accords de Crypto VC ont diminué de 46% du premier au quatrième trimestre, tandis que la valeur des investissements a rebondi au quatrième trimestre.
Ceci signale en fait un déplacement vers des projets sélectifs et de grande valeur.
Il est également nécessaire de préciser qu’il s’agit tout de même d’investissements millionnaires.
La moyenne par accord va de 3 millions de dollars pour ceux en phase early-stage à 6,3 millions pour ceux en phase late-stage, tandis que la moyenne de valorisation pre-money va de 20 millions de dollars pour ceux en phase pre-seed à 52,3 millions pour ceux en phase early-stage.
Si au premier trimestre de l’année dernière, on avait compté pas moins de 653 accords, au dernier, ils étaient tombés à 351. La réduction a donc été nette, et cela révèle clairement que les VC ont commencé à élever les exigences pour la sélection des projets crypto sur lesquels investir.
Le rebond de la donnée
Essentiellement, au cours de 2024, il y a eu une baisse dans ce secteur spécifique, mais avec une reprise finale au quatrième trimestre intégrée dans un contexte beaucoup plus attentif et mature.
En effet, le volume total des investissements crypto globaux des VC au premier trimestre de 2024 était de 2,7 milliards de dollars, avec une nette baisse à 2,2 milliards au T3. En revanche, au T4, malgré la forte baisse du nombre d’investissements, le volume global a rebondi à 2,6 milliards de dollars.
À la fin, l’activité globale de 2024 a été similaire à celle de 2023, mais avec un changement d’approche.
Le rapport indique que les investisseurs restent disposés à soutenir des équipes établies et des technologies différenciées, mais avec une sélectivité croissante de la part des fonds VC. Cette dynamique est devenue évidente pour la première fois seulement au troisième trimestre de l’année dernière.
Les secteurs les plus prisés
Le secteur crypto avec le plus d’investissements de fonds VC au quatrième trimestre de 2024 s’est avéré être celui du Web3, qui comprend des communautés décentralisées, métavers, gaming, plateformes de NFT et projets crypto intégrés avec l’intelligence artificielle.
Sur 2,6 milliards de dollars investis, le Web3 en a attiré plus de 800 millions, menés par l’utopique ville crypto-friendly Praxis avec pas moins de 525 millions de dollars
Le deuxième secteur crypto par volumes d’investissements VC s’est avéré être celui de l’access, c’est-à-dire celui des projets qui cherchent à améliorer l’accès au monde crypto et blockchain, ou qui travaillent pour attirer de nouveaux utilisateurs.
Il s’est cependant arrêté à 400 millions.
Les trois autres secteurs, DeFi, réseaux Blockchain et Infrastructure & outils de développement, sont restés en dessous de 250 millions, avec la DeFi même en dessous de 200 millions.
La maggiore maturità
Si l’on compare ces données avec celles d’il y a seulement cinq ans, on se rend compte que le secteur crypto a vraiment beaucoup mûri en très peu de temps.
Cependant, il n’est pas encore tout à fait mature.
En fait, si au lieu de se concentrer sur l’activité des VC ou des projets qui développent de nouvelles applications, on se déplace sur l’activité des détaillants sur les marchés crypto, on découvre qu’une véritable maturité est encore très éloignée.
Pratiquement d’un côté, il y a eu ces dernières années une maturation rapide et significative de la part des opérateurs et des grands investisseurs, grâce par exemple aux ETF, tandis que de l’autre côté, la maturation des utilisateurs finaux progresse encore très lentement.
Comme cela arrive souvent, les entreprises remarquent les tendances et y réagissent bien avant les citoyens ordinaires.
