21Shares, société spécialisée dans la gestion d’actifs numériques, a franchi une nouvelle étape vers le lancement d’un ETF sur Polkadot (DOT).
Le 6 mars, l’entreprise a présenté à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis une mise à jour de la demande d’enregistrement S-1, initialement déposée le 31 janvier.
Cette mise à jour indique que 21Shares collabore activement avec la SEC, potentiellement pour répondre à des demandes de clarification ou pour améliorer le dossier en vue de l’approbation.
Si accepté, l’ETF sur Polkadot sera coté sur la Cboe BZX Exchange, avec Coinbase comme dépositaire des réserves de DOT.
Summary
21Shares : le contexte des ETF sur cryptomonnaies et le rôle de Polkadot
La demande de 21Shares s’inscrit dans une tendance plus large du secteur financier vers les ETF sur cryptomonnaies à réplication physique. Le 25 février, Grayscale a également déposé une demande pour un ETF sur Polkadot, proposant sa cotation sur le Nasdaq.
En plus de Polkadot, 21Shares a récemment déposé des demandes pour des ETF basés sur Ripple (XRP) et Solana (SOL), qui viendraient s’ajouter aux offres déjà disponibles sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
L’introduction d’un ETF directement lié à Polkadot pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
L’objectif du projet Polkadot est de devenir le principal réseau d’interopérabilité multi-chaînes, permettant aux blockchains de communiquer entre elles de manière efficace.
Une augmentation de l’adoption institutionnelle résultant de l’ETF pourrait favoriser la position de Polkadot sur le marché et en accroître la stabilité à long terme. Cependant, le projet a dû faire face à de fortes fluctuations de prix et des incertitudes parmi les investisseurs.
Selon les données de CoinGecko, DOT a enregistré une baisse de 56% au cours de l’année dernière et une réduction de 2,9% au cours du dernier mois.
Cela rend le produit plus exposé aux risques de volatilité. Dans le document présenté à la SEC, 21Shares a reconnu que les performances de l’ETF suivront directement les mouvements du marché de Polkadot.
L’analyste de Bloomberg ETF, James Seyffart, a souligné que le succès d’un ETF sur Polkadot dépendra principalement de la demande des investisseurs. “Si personne n’investit dans le fonds, il fermera”, a-t-il expliqué.
Réglementation et incertitudes sur le statut de DOT
En plus des dynamiques de marché, les incertitudes réglementaires représentent un autre élément critique. La SEC n’a pas encore clarifié si DOT doit être considéré comme un titre financier selon la législation américaine.
Pour éviter une réglementation excessivement stricte, la Web3 Foundation, qui supervise le développement de Polkadot, a mis en œuvre certaines mesures préventives. Parmi celles-ci :
- – Exclusion des investissements purement spéculatifs de la part des venture capital
- – Plus grande emphase sur la technologie et l’écosystème de Polkadot plutôt que sur la valeur du token
Ces mesures visent à renforcer la nature décentralisée de DOT, réduisant le risque de contrôle par un seul organisme ou groupe.
Un autre facteur clé pour l’avenir de Polkadot est le lancement de Polkadot 2.0, prévu pour le premier trimestre de 2024.
Cette nouvelle version introduit des améliorations en matière de scalabilité et d’accessibilité pour les développeurs, dans le but d’encourager une adoption plus large du réseau.
Actuellement, une première testnet est active sur Kusama, permettant aux programmeurs de tester les innovations avant le lancement officiel.
Entre-temps, les développements réglementaires pourraient influencer l’approbation des ETF sur criptovalute. Le 20 janvier, le président de la SEC Gary Gensler a démissionné, ouvrant la voie à un possible tournant dans le secteur des investissements numériques.
Gensler était connu pour sa position prudente envers les actifs numériques, et son départ a coïncidé avec une vague de nouvelles demandes d’ETF.
Par exemple, des sociétés comme Osprey Funds et REX Shares ont récemment présenté des propositions pour des ETF sur des cryptomonnaies émergentes comme Dogecoin (DOGE), Official Trump (TRUMP) et Bonk (BONK).
Nouvelles stratégies pour les ETF : staking et expansion du marché
Une autre innovation dans le secteur vient toujours de 21Shares, qui a proposé l’intégration du staking à l’intérieur d’un ETF sur Ethereum.
La société a demandé à la SEC de autoriser le staking des ETH détenus par le fonds, permettant aux investisseurs d’obtenir des récompenses passivement.
Si cette stratégie était approuvée, elle pourrait ouvrir la voie à des ETF sur les cryptomonnaies qui incorporent des mécanismes de rendement, augmentant l’attractivité de ces produits financiers.
Parallèlement, la SEC a accordé une première approbation à des ETF innovants comme celui de Bitwise Asset Management, qui combine exposition à Bitcoin et Ethereum dans un seul fonds.
Questo approccio conferma un interesse crescente nella regolamentazione di strumenti finanziari basati su asset digitali.
La demande d’ETF crypto est en croissance, et les institutions financières élargissent leur offre pour inclure une plus grande variété d’actifs numériques.
Cependant, le parcours réglementaire reste en partie incertain, et le succès de ces instruments dépendra de la réponse des investisseurs et des décisions de la SEC.
La mise à jour de la demande pour l’ETF sur Polkadot marque une étape importante dans ce processus.
Si approuvé, cela pourrait représenter un tournant pour l’adoption institutionnelle de DOT et confirmer l’intérêt du secteur financier pour une plus grande intégration entre les marchés traditionnels et les cryptomonnaies.
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