La Banca Centrale della Russia a présenté une proposition innovante pour permettre à un groupe restreint d’investisseurs qualifiés d’acheter et de vendre des crypto-monnaies comme le Bitcoin (BTC).
Ce régime expérimental, qui durera trois ans, vise à améliorer la transparence du marché des cryptomonnaies dans le pays et à réglementer les investissements numériques.
Summary
Russie : un nouveau cadre réglementaire pour les investisseurs crypto sélectionnés
Le 12 mars, la Banque de Russie a annoncé avoir envoyé une proposition au gouvernement pour discuter de la réglementation des cryptomonnaies.
Le nouveau programme permettrait uniquement aux investisseurs possédant au moins 1,1 million de dollars en titres et dépôts de participer au marché des devises numériques.
Parallèlement, l’institution a proposé d’introduire des peines et sanctions pour ceux qui violent les règles imposées par le régime expérimental.
Ce projet représente un pas important dans la réglementation d’un secteur qui, jusqu’à aujourd’hui, a rencontré des résistances de la part des autorités russes.
Malgré l’ouverture aux investissements, la Banque de Russie maintient l’interdiction absolue concernant l’utilisation des cryptomonnaies comme moyen de paiement à l’intérieur du pays. Cette interdiction est en vigueur depuis janvier 2021, lorsque la loi sur les “Biens Financiers Numériques” a été approuvée.
Dans sa récente annonce, la banque a réitéré :
« La Banque de Russie ne considère pas les cryptomonnaies comme un moyen de paiement. Par conséquent, elle propose d’interdire les transactions entre résidents effectuées avec des cryptomonnaies en dehors du régime expérimental, en imposant des responsabilités pour la violation de cette interdiction. »
Cependant, bien que les cryptomonnaies restent interdites pour les paiements internes, la Russie a montré sa disponibilité à les utiliser pour des transazioni internazionali depuis 2022.
En décembre 2024, le ministre des Finances russe Anton Siluanov a confirmé que le pays expérimente activement les cryptomonnaies dans le commerce extérieur, conformément à un régime juridique expérimental actif depuis septembre de la même année.
Les objectifs du nouveau régime expérimental
La décision de la Banque de Russie d’ouvrir un marché réglementé des cryptomonnaies pour des investisseurs sélectionnés est basée sur la nécessité d’augmenter la transparence du secteur.
Selon la banque centrale, cette mesure conduirait à la définition de normes pour les fournitori di servizi in criptovalute et pourrait élargir les possibilités d’investissement pour ceux qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé.
La banque a également réitéré les risques associés aux cryptomonnaies:
« Les cryptomonnaies privées ne sont émises ni garanties par aucune juridiction. Elles reposent sur des algorithmes mathématiques et sont sujettes à une forte volatilité. Les investisseurs doivent être conscients des risques de pertes financières. »
Le régime expérimental introduira des exigences réglementaires strictes pour les institutions financières qui souhaitent investir dans les cryptomonnaies. Cela pourrait conduire à une réglementation plus structurée pour l’ensemble du secteur.
Un autre aspect significatif de la proposition concerne l’éventuelle autorisation des aziende qualificate à participer au programme expérimental. La Banque de Russie a déclaré :
« Pour les institutions financières intéressées à investir dans les cryptomonnaies, des réglementations spécifiques seront établies, en fonction du niveau et de la nature des risques associés. »
Cette décision pourrait ouvrir la voie à la naissance d’une “MicroStrategy russe”, c’est-à-dire d’entreprises prêtes à investir massivement dans Bitcoin, suivant l’exemple de la société fondée par Michael Saylor.
Depuis 2020, diverses entreprises mondiales, y compris Tesla di Elon Musk, Metaplanet in Giappone et la fintech brésilienne Meliuz, ont décidé de diversifier leurs investissements en achetant du Bitcoin.
Si la Russie suivait cette tendance, on pourrait assister à une augmentation significative de l’implication des entreprises russes dans le secteur des cryptomonnaies.
Accès aux instruments dérivés pour les investisseurs qualifiés
En plus des investissements directs dans les cryptomonnaies, la Banque de Russie a annoncé que les investisseurs qualifiés auront la possibilité d’investir également dans des instruments financiers dérivés. Ceux-ci incluront des titres et d’autres instruments numériques liés à la valeur des actifs cryptographiques.
Ce mouvement pourrait attirer un nombre croissant d’investisseurs institutionnels, tant russes qu’étrangers, intéressés à exploiter le marché des cryptomonnaies à travers des instruments réglementés et à faible risque.
L’initiative de la Banque de Russie de créer un régime expérimental pour les investissements en cryptomonnaies représente un pas en avant significatif dans la régulation du secteur.
Tout en maintenant l’interdiction des paiements internes en cryptomonnaies, la Russie semble déterminée à développer un marché réglementé pour les investisseurs sélectionnés et les institutions financières.
Cette stratégie pourrait transformer la Russie en un acteur clé sur la scène mondiale des cryptomonnaies, potentiellement en donnant naissance à une version nationale de MicroStrategy.
Cependant, le projet comporte également des risques et des défis, surtout en ce qui concerne la volatilité des cryptomonnaies et la nécessité d’une réglementation rigoureuse.
Reste à voir comment le gouvernement russe répondra à la proposition de la Banque centrale et si cette initiative réussira à équilibrer le risque avec les opportunités offertes par le marché cripto.
