Le marché financier voit un nouvel instrument d’investissement avec le lancement de l’ETF BMAX par REX Shares. Ce fonds, annoncé le 14 mars, mise sur les obligations convertibles d’entreprises qui adoptent une stratégie de réserve en Bitcoin (BTC).
Summary
L’innovation de REX Shares dans le secteur des ETF Bitcoin
REX Shares est un important fournisseur de fonds négociés en bourse (ETF), avec plus de 6 milliards de dollars en actifs gérés.
Avec le lancement de l’ETF Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond (BMAX), la société offre une nouvelle opportunité d’investissement. Cet instrument permet aux investisseurs d’acheter des obligations convertibles émises par des sociétés avec des réserves en BTC, comme Strategy.
Les obligations convertibles sont des instruments financiers qui peuvent être transformés en actions à un prix établi. Ces titres sont habituellement achetés par des investisseurs institutionnels, comme les fonds de pension, qui se spécialisent souvent dans ce type d’investissement.
Greg King, PDG de REX Financial, a expliqué l’objectif du nouvel ETF:
« Jusqu’à aujourd’hui, ces obligations étaient difficiles à atteindre pour les petits investisseurs. BMAX élimine ces barrières, facilitant l’accès à la stratégie introduite par Michael Saylor. »
Cette stratégie consiste à utiliser la dette d’entreprise pour acheter des Bitcoin comme réserve financière.
En investissant non seulement dans des obligations convertibles, mais aussi dans des ETF et actions de sociétés comme Strategy, MARA et Metaplanet, le fonds permet aux investisseurs d’obtenir une exposition indirecte au Bitcoin.
Tout cela sans avoir à relever les défis techniques et les risques de garde associés à la détention directe de l’actif numérique.
De nombreux investisseurs institutionnels rencontrent des difficultés à acheter directement des Bitcoin, que ce soit pour des raisons techniques ou en raison de contraintes légales ou fiduciaires.
Pour cette raison, des instruments comme l’ETF BMAX représentent une alternative accessible et réglementée pour obtenir une exposition à BTC, sans la nécessité de gérer des portefeuilles numériques ou d’affronter des risques de sécurité.
Actuellement, au moins 12 États américains détiennent des actions de Strategy dans leurs fonds de pension et trésoreries, pour une valeur totale de plus de 271 millions de dollars.
Parmi ces États figurent Arizona, California, Colorado, Florida, Illinois, Louisiana, Maryland, North Carolina, New Jersey, Texas, Utah et Wisconsin.
Le leadership de Strategy sur le marché Bitcoin
Strategy représente l’un des plus grands détenteurs d’entreprise de Bitcoin au niveau mondial.
Selon les données de SaylorTracker, la société possède 499.096 BTC, pour une valeur supérieure à 41,4 milliards de dollars. Ce nombre dépasse de loin les réserves de Bitcoin estimées pour le gouvernement des États-Unis, qui s’élèvent à environ 198.000 BTC.
La dernière acquisition de Bitcoin par Strategy a eu lieu le 24 février 2024, avec l’achat de 20.356 BTC pour une valeur proche de 2 milliards de dollars.
Le lancement de l’ETF BMAX représente une étape importante pour l’intégration de Bitcoin dans le système financier traditionnel.
À travers des instruments réglementés comme celui-ci, les investisseurs peuvent obtenir une participation indirecte au marché des criptovalute, évitant les risques liés à la gestion autonome des Bitcoin.
Ce développement suit une tendance croissante d’entreprises et d’institutions financières qui reconnaissent Bitcoin comme un actif stratégique pour diversifier les réserves et se protéger de l’inflation.
Le nouvel ETF pourrait donc attirer un nombre croissant d’investisseurs intéressés à participer à cette évolution sans se confronter directement à la complexité du marché des cryptomonnaies.
