Dans le secteur de l’intelligence artificielle, une grande partie de l’attention se concentre aujourd’hui sur les modèles linguistiques, les puces et les infrastructures. Cependant, une thèse d’investissement de plus en plus valable émerge avec force : la véritable valeur de l’IA se trouve dans les applications, en particulier dans le logiciel vertical AI.
Lors de l’événement AI Week, le fonds international Langoustia Capital a expliqué comment le marché se déplace de l’infrastructure aux produits : ce qui compte, ce n’est pas seulement la puissance de l’AI, mais où et comment elle est appliquée.
Summary
Du matériel au logiciel : une leçon des années ’90
Dans les années 80 et 90, le boom technologique était dominé par des entreprises de matériel comme HP, IBM et Cisco, qui produisaient les serveurs, les mainframes et les réseaux pour l’ère numérique naissante. Cependant, avec le temps, ces infrastructures sont devenues remplaçables, les marges se sont réduites et l’avantage compétitif s’est amenuisé.
Les vrais gagnants ? Les plateformes software :
- Google, qui a révolutionné la recherche et la monétisation de l’information;
- Microsoft, qui a créé un système d’exploitation évolutif;
- Amazon, qui a innové le commerce électronique et l’informatique en nuage.
Le schéma se répète aujourd’hui avec l’IA. Aujourd’hui, le battage médiatique est sur Nvidia, OpenAI et Anthropic, mais comme le matériel d’hier, ces éléments sont également destinés à devenir des commodités.
Qu’est-ce que le logiciel vertical AI
Le logiciel vertical AI est une application d’intelligence artificielle conçue pour résoudre des problèmes spécifiques dans un secteur bien défini. Contrairement aux solutions généralistes, ces logiciels sont conçus pour être intégrés dans les flux de travail quotidiens des professionnels, entreprises et industries.
Exemples d’IA verticales déjà sur le marché :
- Harvey, pour la consultation juridique automatisée;
- TaxGPT, copilote IA pour fiscalistes et experts-comptables;
- Toast, logiciel pour la restauration qui intègre POS et gestion opérationnelle;
- ServiceTitan, plateforme de gestion pour artisans et techniciens;
- Cybergrant, startup fondée par des Italiens pour la cybersécurité.
Ces solutions combinent compétence sectorielle et automatisation intelligente, offrant efficacité, économie et évolutivité.
Pourquoi le logiciel vertical AI est la nouvelle frontière de l’innovation
Langoustia Capital soutient que les prochains géants de l’IA ne seront pas seulement ceux qui construisent des modèles, mais ceux qui sauront appliquer l’IA de manière ciblée et évolutive.
Quelques raisons pour lesquelles cette thèse gagne en force :
- Les applications sont défendables : elles nécessitent des connaissances de domaine et des relations avec des clients réels.
- Les solutions verticales s’adaptent bien, grâce à la standardisation des flux.
- Le rendement des investissements est très élevé : Toast a généré un rendement de 160x pour les premiers investisseurs.
Avec ces prémisses, software verticale + AI devient la combinaison la plus prometteuse pour les fonds, les startups et les entreprises en quête de croissance réelle.
Langoustia Capital : investir dans l’IA appliquée
Langoustia Capital est un fonds spécialisé dans le application layer de l’intelligence artificielle, c’est-à-dire dans le développement et le soutien de solutions logicielles renforcées par l’IA.
Basé à San Francisco, Miami, New York et Milan, le fonds est soutenu par la famille Del Vecchio (Luxottica) et vise à connecter les meilleures startups européennes et américaines.
En une seule année, il a :
- investi dans 11 startups AI verticales;
- obtenu un TRI supérieur à +150%;
- construit un réseau mondial de partenaires de venture et de co-investisseurs.
Objectif : découvrir et faire croître les nouvelles “Meta” et “Amazon” du monde AI, non pas dans l’infrastructure, mais dans les applications intelligentes qui transforment des secteurs réels.
Conclusion : dall’AI generalista au logiciel spécialisé
Le marché de l’AI est encombré, mais ceux qui sauront construire des produits verticaux concrets, intégrables et mesurables émergeront comme de véritables gagnants.
Langoustia Capital mise précisément là-dessus : sur l’intelligence artificielle qui résout des problèmes spécifiques, crée une valeur réelle et offre des retours durables.
Le futur n’est pas dans les laboratoires, mais dans le monde réel. Et il passe par le logiciel.
