Les développeurs qui créent des stratégies DeFi avancées sur Monad ont désormais un accès direct au bitcoin encapsulé via Chainlink CCIP, ouvrant de nouveaux flux de liquidité adossés au Bitcoin.
Summary
cbBTC est lancé sur Monad avec le pont Chainlink CCIP
En mars 2026, Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) a été mis en service sur Monad en utilisant le protocole d’interopérabilité cross-chain (CCIP) de Chainlink. Grâce à cette intégration, cbBTC peut être transféré directement depuis Base vers l’écosystème DeFi de Monad, permettant aux builders d’exploiter pour la première fois sur le réseau la liquidité adossée au Bitcoin.
En seulement quelques semaines, cbBTC a dépassé 20 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) sur plusieurs protocoles de Monad. De plus, la liquidité a été répartie entre les marchés de prêt, les échanges décentralisés et les produits structurés, ce qui signale une demande précoce pour des stratégies adossées au Bitcoin sur la chaîne.
cbBTC est désormais disponible sur Monad en utilisant la même infrastructure cross-chain qui sous-tend ses déploiements sur Ethereum, Base, Arbitrum et Solana. Cependant, le profil de performance de Monad est conçu pour prendre en charge le trading à plus haute fréquence et des applications DeFi plus efficientes en capital.
L’actif : le token adossé au Bitcoin de Coinbase
cbBTC est le token Bitcoin encapsulé de Coinbase, adossé 1:1 par du BTC natif détenu en conservation chez Coinbase. Il a été lancé pour la première fois sur Ethereum et Base en septembre 2024, puis étendu à Solana et Arbitrum, avant d’arriver sur Monad via CCIP. En mars 2026, environ 89 000 cbBTC sont en circulation, ce qui correspond à une capitalisation de marché d’environ 6,1 milliards de dollars.
Lorsque les utilisateurs déposent du cbBTC sur une adresse Coinbase, le token encapsulé est brûlé et le BTC sous-jacent est renvoyé sur le compte Bitcoin de l’utilisateur. De plus, le code du smart contract est open source et a été audité en utilisant le framework d’OpenZeppelin, une approche également référencée pour le cbETH de Coinbase.
Les réserves de Bitcoin qui adossent cbBTC sont détenues à 1:1 chez Coinbase et peuvent être vérifiées via les données d’offre totale onchain du token. Pour les protocoles DeFi, cette structure offre un accès direct à la liquidité Bitcoin sans nécessiter d’infrastructure Bitcoin native, tandis que le token se comporte comme un token ERC-20 standard avec une créance vérifiable sur du BTC réel.
L’infrastructure : Chainlink CCIP comme pont exclusif
Coinbase a choisi Chainlink CCIP comme infrastructure exclusive pour l’expansion de son actif encapsulé sur plusieurs blockchains. CCIP fournit un cadre unique, axé sur la sécurité et compatible avec les exigences de conformité, pour connecter des réseaux publics et privés pour les transferts de tokens cross-chain, la messagerie et les transferts programmables.
En s’appuyant sur CCIP, le mouvement cross-chain de cbBTC respecte le standard Cross-Chain Token (CCT). Cela contribue à garantir que les mécanismes d’émission et de rachat restent cohérents sur toutes les chaînes prises en charge. En outre, CCIP intègre plusieurs couches de validation décentralisée pour gérer les risques cross-chain.
Une vérification indépendante des transferts depuis la chaîne source est utilisée pour réduire les surfaces d’attaque couramment associées aux défaillances de ponts cross-chain. En date de l’annonce de mars 2026, Chainlink a rapporté plus de 28,6 billions de dollars de volume de transactions onchain sur les réseaux pris en charge, sans qu’aucun exploit au niveau du protocole n’ait été divulgué.
Exigences de performance pour la DeFi adossée au Bitcoin
La gestion de liquidité adossée au Bitcoin à grande échelle impose des exigences strictes à l’infrastructure d’exécution. Les marchés de prêt nécessitent des mécanismes de liquidation déterministes et des prix d’oracle fiables sous forte charge. Les échanges décentralisés ont également besoin de performances de routage qui ne se dégradent pas à mesure que les volumes et la volatilité augmentent, en particulier autour d’une unité de compte libellée en Bitcoin.
Les produits structurés et les stratégies automatisées exigent une exécution à faible latence afin que les transactions complexes soient réglées dans les paramètres attendus. De plus, à mesure que la DeFi liée au Bitcoin se développe, les chaînes doivent gérer des pics de trafic sans déstabiliser les frais ni les temps de confirmation.
Monad est architecturé pour traiter jusqu’à 10 000 transactions par seconde avec une finalité en dessous de la seconde et des frais de transaction faibles et prévisibles. Comme le réseau est compatible EVM, les protocoles peuvent déployer des smart contracts existants avec des modifications minimales, en réutilisant les bases de code d’Ethereum et d’autres chaînes EVM.
La conception met l’accent sur la stabilité des coûts de transaction, ce qui prend en charge des activités à fort volume telles que le prêt, l’emprunt, le trading collatéralisé et les stratégies d’allocation de capital qui reposent sur le wrapped bitcoin comme actif de collatéral central. Cela dit, les développeurs d’applications doivent toujours mettre en œuvre des contrôles de risque robustes à mesure que la liquidité s’approfondit.
Adoption précoce sur Monad
Curvance, un protocole de prêt multi-chaînes axé sur une forte efficacité du capital, a été parmi les premiers à lancer des marchés cbBTC sur Monad. Sa conception permet aux utilisateurs de convertir des actifs porteurs d’intérêts en positions à effet de levier via une seule transaction, réduisant ainsi les étapes manuelles typiques sur d’autres plateformes de prêt.
Curvance prend en charge plusieurs types de collatéral, y compris les tokens de staking liquide, les stablecoins porteurs d’intérêts et les dérivés de rendement. En outre, le protocole vise des ratios prêt-valeur (LTV) parmi les plus élevés du marché, adaptés aux stratégies intensives en capital, ce qui fait de cbBTC un choix naturel pour sa gamme de produits.
En moins d’un mois après la mise en service de l’intégration, la TVL de cbBTC sur Monad a atteint 20 millions de dollars. Cette liquidité a été répartie entre les marchés de prêt, les pools de DEX et de nouveaux produits structurés, mettant en évidence la rapidité avec laquelle un collatéral adossé au Bitcoin peut amorcer un environnement DeFi émergent.
La DeFi adossée au Bitcoin dans un contexte plus large
Les produits libellés en Bitcoin se sont développés de manière régulière dans la DeFi à mesure que différents formats de BTC encapsulé ont gagné en adoption. Les premières versions ont accumulé une TVL importante sur les plateformes de prêt basées sur Ethereum. Cependant, les préoccupations de la communauté concernant la gouvernance de garde ont stimulé la demande pour des wrappers alternatifs avec des garanties plus claires et des cadres de réserves plus transparents.
cbBTC propose un modèle de confiance distinct : il est émis par une entreprise réglementée, repose sur des contrats open source et maintient des réserves vérifiables 1:1 détenues par Coinbase. De plus, cette combinaison séduit les institutions et les traders sophistiqués qui recherchent une exposition au Bitcoin dans la finance programmable tout en conservant un adossement vérifiable.
En mars 2026, l’offre en circulation d’environ 89 000 cbBTC est répartie entre Ethereum, Base, Arbitrum, Solana et Monad. Les plateformes de prêt qui listent cbBTC génèrent des rendements de dépôt en fonction des conditions de marché et des paramètres de risque configurés par chaque protocole.
Les cas d’usage courants incluent l’emprunt collatéralisé, la fourniture de liquidité au comptant, les stratégies de routage automatisé sur les échanges décentralisés et les produits structurés liés à l’exposition au prix du Bitcoin. Cela dit, à mesure que le collatéral adossé au Bitcoin devient plus répandu, les cadres de gestion des risques et les tests de résistance resteront au cœur de la conception des protocoles.
À propos de Monad
Monad est une blockchain Layer-1 haute performance, compatible EVM, conçue pour la finance à haute fréquence et la DeFi. Elle vise un débit allant jusqu’à 10 000 transactions par seconde, une finalité en dessous de la seconde et de faibles frais de transaction, afin de prendre en charge à la fois les applications grand public et institutionnelles.
Le réseau fonctionne actuellement avec plus de 170+ validateurs répartis dans plus de 30+ pays. Depuis le lancement de son mainnet en novembre 2025, Monad a traité plus de 200 millions de transactions et attiré environ 2,3 millions d’utilisateurs actifs sur plus de 125 applications en production couvrant les DEX, le prêt et les produits structurés.
À propos de Coinbase et Chainlink
Coinbase (NASDAQ : COIN) propose une plateforme pour le trading, le staking, la conservation, les dépenses et les transferts mondiaux d’actifs crypto. L’entreprise fournit également des services d’infrastructure pour l’activité onchain, ainsi que des outils qui soutiennent les builders développant des applications DeFi et Web3.
Chainlink fournit une infrastructure décentralisée d’oracle, d’interopérabilité, de conformité et de confidentialité utilisée dans la DeFi et dans des verticales blockchain plus larges. De plus, sa technologie sous-tend des flux de données et des standards essentiels pour les actifs tokenisés institutionnels, les marchés de prêt, les paiements, les stablecoins et d’autres cas d’usage onchain où une connectivité sécurisée est critique.
En résumé, l’arrivée de cbBTC sur Monad via Chainlink CCIP combine les réserves de garde de Coinbase, la pile d’interopérabilité de Chainlink et l’architecture à haut débit de Monad pour étendre la DeFi adossée au Bitcoin dans un nouvel environnement axé sur la performance.
