Hier, Fidelity Digital Assets a publié un rapport dans lequel elle évalue l’évolution des dynamiques de marché et vérifie si les hypothèses de début d’année sont encore valides.
Le rapport analyse six tendances clés qui pourraient façonner les actifs numériques au cours du reste de l’année 2026, parmi lesquelles il y en a une un peu particulière.
Il s’agit de la tendance numéro six, celle qui concerne également l’or.
Summary
Or et Bitcoin
Le sixième chapitre du rapport est justement consacré à l’or et au Bitcoin.
Il commence par rappeler que Fidelity Digital Assets avait déjà supposé au début de 2026 qu’une autre année positive pour l’or ne serait pas surprenante, étant donné que sa demande est soutenue par les banques centrales.
Mais le point le plus intéressant est un autre.
Il s’agit du passage de systèmes basés sur le dollar à des systèmes monétaires plus orientés vers le marché boursier.
Ils font remarquer que depuis le début de l’année, l’or a initialement enregistré une hausse de près de 30 % dans un contexte de tensions géopolitiques, pour ensuite se réduire à un plus modeste +4 %.
À un certain moment, ils écrivent :
« Il existe en outre de plus en plus de preuves à l’appui d’un éloignement des systèmes basés sur le dollar ».
Ils citent en particulier des mécanismes de paiement alternatifs, comme par exemple l’acceptation par l’Iran de BTC pour les péages et les paiements liés aux activités dans le détroit d’Ormuz.
Ils ajoutent que, parallèlement, la demande d’or de la part des banques centrales est restée élevée, avec des données récentes mettant en évidence une accumulation continue. Le dépassement du dollar américain et des bons du Trésor comme composante principale des réserves mondiales des banques centrales marque un tournant important pour l’or.
Cela implique que d’une part, l’or est en train de prendre la place du dollar et des obligations d’État américaines comme réserve de valeur pour les banques centrales, tandis que le Bitcoin, dans certains cas spécifiques, s’impose comme monnaie de paiement mondiale, en alternative au dollar lui-même.
Bien que pour le Bitcoin ce ne soit encore que le tout début, le résultat de tout cela est un affaiblissement du rôle primordial que joue le dollar américain dans le système monétaire mondial.
Les autres chapitres
Les cinq autres chapitres du rapport de Fidelity sont consacrés à la convergence entre les actifs numériques et les marchés des capitaux, aux droits des détenteurs de tokens, à l’intelligence artificielle et au data mining, à la stabilité de la stratégie de Bitcoin, et enfin à l’élan institutionnel.
Le premier point relève que l’intégration des actifs numériques avec la finance traditionnelle (TradFi) progresse plus rapidement que prévu, grâce à une demande institutionnelle qui reste résiliente et à un intérêt croissant pour la tokenisation. En outre, les avancées réglementaires, comme le Clarity Act, offrent une clarté réglementaire de plus en plus grande, aidant le secteur des actifs numériques à s’étendre.
Le deuxième point met en évidence que le marché se dirige vers un meilleur alignement des intérêts avec les détenteurs de tokens, en privilégiant des mécanismes tels que les rachats (buyback) financés par les réserves et les évolutions de la gouvernance. Il précise toutefois que cette tendance n’en est encore qu’à ses débuts, au point que le marché ne reconnaît pas encore pleinement une « prime de prix » liée à ces droits.
Le troisième point révèle que la concurrence énergétique provenant des charges de travail de l’intelligence artificielle influence le mining de Bitcoin. En effet, au cours de l’année, on a enregistré une baisse du hash-rate moyen sur 30 jours de près de 9 %, et de la difficulté de mining de près de 8 %. Bien qu’il existe également des composantes saisonnières (liées au climat hivernal), les données suggèrent un changement structurel partiel, les grands opérateurs de mining allouant progressivement de plus en plus d’énergie et d’infrastructures aux data centers dédiés à l’IA, attirés par des flux de revenus alternatifs et potentiellement plus rentables.
Le quatrième point prend en considération des aspects techniques et note que l’attention portée à la sécurité à long terme est en hausse, avec des recherches visant à rendre le réseau résistant aux ordinateurs quantiques.
Le cinquième parle de l’actuel bear market, en soulignant toutefois que les fondamentaux structurels de Bitcoin restent solides, au point d’avoir tout de même démontré une résilience en rebondissant rapidement après les chocs géopolitiques.
Fidelity Digital Assets
Fidelity Investments (souvent appelée simplement Fidelity) est l’une des plus grandes et importantes sociétés de gestion de patrimoine et de services financiers au monde.
Elle a été fondée à Boston, aux États-Unis, dès 1946, et gère aujourd’hui plusieurs milliers de milliards de dollars pour le compte de millions d’investisseurs, tant privés qu’institutionnels. Il s’agit donc de l’un des plus grands géants mondiaux du secteur financier.
Fidelity Digital Assets est la filiale de Fidelity Investments qui fait le pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies et des actifs numériques. Elle est née en 2018 et se concentre exclusivement sur Bitcoin, Ethereum et les technologies blockchain.
À noter que Fidelity est le gestionnaire de deux des plus grands ETF crypto au monde, FBTC et FETH, seulement devancés par ceux de BlackRock.
En outre, Fidelity Digital Assets a été conçue dès le départ pour répondre aux besoins des grands investisseurs, tels que les hedge funds, family offices, fonds de pension et institutions financières, c’est-à-dire les soi-disant baleines institutionnelles, en leur offrant un environnement conforme aux strictes réglementations financières auxquelles ils sont soumis.
L’existence et la croissance de Fidelity Digital Assets sont considérées comme l’une des plus grandes confirmations de la maturation du secteur crypto, car lorsqu’un géant qui gère des milliers de milliards de dollars dans la finance traditionnelle décide de créer une division dédiée et sécurisée pour les actifs numériques, il légitime de fait l’ensemble du secteur aux yeux de la finance traditionnelle et des régulateurs gouvernementaux.
