Mastercard a discrètement déplacé l’une des pièces les plus importantes sur l’échiquier des stablecoins, en ajoutant le RLUSD de Ripple à son réseau de règlement aux côtés d’une suite d’autres dollars numériques réglementés. L’extension du règlement en stablecoin Mastercard Ripple RLUSD place le géant des paiements au centre d’une transition rapide vers une infrastructure de transfert d’argent alimentée par la blockchain.
Le calendrier est important. Mastercard, Visa et Stripe sont sur le point de finaliser une plateforme commune de stablecoins alors que le secteur se précipite pour contrôler les rails de règlement réglementés. Après deux ans de lourds investissements dans l’infrastructure des dollars numériques, la concurrence n’est plus théorique. Il s’agit désormais de savoir qui fixera les standards du règlement en stablecoins à grande échelle.
Summary
Mastercard ajoute RLUSD à son réseau de règlement
Mastercard prévoit d’étendre ses capacités de règlement pour couvrir la monnaie fiduciaire, les stablecoins réglementés, le règlement intrajournalier, ainsi que le règlement pendant les week-ends et les jours fériés. C’est une étape notable, car les rails bancaires traditionnels n’offrent pas ce type de flexibilité 24h/24 et 7j/7. Pour les émetteurs et les acquéreurs, ce changement devrait faciliter la gestion de la liquidité autour des transactions par carte.
La liste des actifs numériques pris en charge est également large. Aux côtés du RLUSD de Ripple, le réseau de Mastercard effectuera des règlements en utilisant l’USDC de Circle, le PYUSD de PayPal, les USDG et USDP émis par Paxos, ainsi que le SoFiUSD de SoFi. Ces stablecoins coexisteront avec les processus fiduciaires existants plutôt que de les remplacer.
Réseaux blockchain derrière le règlement en stablecoin Mastercard Ripple RLUSD
Tout aussi importante est la couche blockchain sous-jacente à ces actifs. Le modèle de règlement en stablecoins de Mastercard fonctionne sur huit réseaux pris en charge : Arbitrum, Base, Canton, Ethereum, Polygon, Solana, Tempo et le XRP Ledger. Ce mélange suggère un effort délibéré pour rester neutre vis-à-vis des réseaux tout en s’appuyant sur des chaînes qui ont déjà une traction dans les paiements et les usages d’entreprise.
Mastercard a indiqué que cette approche préserve les standards de sécurité des paiements existants, les protections contre la fraude et les processus de résolution des litiges. En pratique, cela signifie que l’entreprise tente de combiner le règlement natif sur blockchain avec les contrôles de conformité déjà exigés par les réseaux de paiement mondiaux.
Raj Dhamodharan, le dirigeant de Mastercard qui mène cette initiative, a déclaré que la prochaine phase d’adoption des stablecoins est liée aux cas d’usage réels. Il a ajouté que le timing et la liquidité sont les éléments les plus importants dans le règlement.
Pourquoi le RLUSD de Ripple et le XRP Ledger ont été sélectionnés
L’inclusion de Ripple n’est pas seulement symbolique. La XRP Ledger Foundation a indiqué que la quasi-instantanéité de la finalité des transactions sur XRPL, ses frais prévisibles et faibles, ainsi que ses 14 années d’historique opérationnel, étaient les raisons techniques de son intégration. Pour les systèmes de règlement qui gèrent des flux de paiements sensibles au temps, ces caractéristiques comptent davantage que des affirmations abstraites sur le débit.
Mastercard prévoirait d’étendre son intégration avec XRPL pour prendre en charge un règlement en continu et des flux de paiements intrajournaliers. Ces cas d’usage sont particulièrement pertinents lorsque des retards de quelques heures seulement peuvent affecter les trésoriers et les prestataires de services de paiement.
Polygon figure également sur la liste des réseaux pris en charge. Son inclusion offre aux émetteurs et aux acquéreurs une autre chaîne bénéficiant déjà d’une forte adoption en entreprise dans les paiements, la tokenisation et les applications métiers pour le règlement en dehors des heures bancaires standard.
La conclusion stratégique est simple. En construisant une couche de règlement multi-chaînes et multi-stablecoins, Mastercard évite de parier sur un seul gagnant côté blockchain. Dans le même temps, cela offre aux stablecoins réglementés comme RLUSD une voie directe vers l’infrastructure de paiement grand public.
Stripe et Visa construisent leurs propres rails de stablecoins
Mastercard n’agit pas seule. Stripe a clairement affiché ses intentions en acquérant le fournisseur d’infrastructure de stablecoins Bridge dans le cadre d’un accord de 1,1 milliard de dollars. Cette acquisition donne à Stripe les outils permettant aux entreprises de déplacer, détenir et régler de la valeur en utilisant des stablecoins, ce qui constitue une base directe pour des services de dollars numériques plus larges destinés aux clients entreprises.
Visa, de son côté, a étendu le support du règlement en stablecoins sur plusieurs blockchains, en se concentrant sur l’utilisation de dollars basés sur la blockchain pour accélérer le règlement des paiements transfrontaliers et réduire les frictions que la banque correspondante traditionnelle crée dans les flux internationaux.
Ensemble, Mastercard, Visa et Stripe convergent vers une plateforme commune de stablecoins qui pourrait remodeler la façon dont le règlement des paiements par carte et des paiements numériques fonctionne à grande échelle.
Le rôle de Coinbase dans la plateforme commune de stablecoins
La question de savoir si Coinbase rejoindra cette plateforme est l’une des plus grandes inconnues. L’entreprise évalue sa participation, mais sa décision est liée à une relation commerciale existante qui complique le calcul.
Depuis 2023, Coinbase et Circle opèrent dans le cadre d’un accord de partage de revenus lié à l’USDC. Coinbase perçoit des intérêts sur l’USDC détenu sur sa plateforme et partage les revenus de l’écosystème avec Circle. Cet accord doit être renouvelé en août, ce qui rend le calendrier de toute décision concernant la plateforme particulièrement sensible.
Coinbase a également développé ses propres produits de stablecoins en marque blanche et ses outils de paiement pour les entreprises. Par conséquent, toute entrée dans une plateforme commune de stablecoins Mastercard-Visa-Stripe ajouterait un niveau supplémentaire de complexité stratégique.
Pourquoi le règlement en stablecoins 24h/24 et 7j/7 gagne du terrain
La force motrice plus large derrière tout cela est la demande pour une infrastructure de règlement qui ne s’arrête pas le samedi après-midi. Les sociétés de paiement, les banques et les fintechs ont de plus en plus besoin d’options pour le règlement intrajournalier, la compensation le week-end et les transactions pendant les périodes de jours fériés, en particulier pour les paiements transfrontaliers, les versements aux commerçants et les mouvements de trésorerie.
Les rails bancaires traditionnels n’ont jamais été conçus pour cela. Les stablecoins, fonctionnant sur des réseaux blockchain toujours actifs, l’ont été.
Premiers partenaires pour le déploiement aux États-Unis et en Amérique latine
Mastercard a nommé sa première vague de partenaires pour le déploiement aux États-Unis et en Amérique latine :
- ARQ, anciennement connu sous le nom de DolarApp
- CBW Bank
- Cross River
- Lead Bank
- Nuvei
D’autres régions, partenaires et stablecoins réglementés devraient être intégrés d’ici 2026, sous réserve des conditions réglementaires propres à chaque marché.
Ce que la XRP Ledger Foundation dit à propos de XRPL
Le soutien public de la XRP Ledger Foundation à l’intégration avec Mastercard a mis en avant trois attributs : une finalité quasi instantanée, des frais faibles et prévisibles, et les 14 années d’historique opérationnel de XRPL. Pour un réseau de paiements qui doit garantir la fiabilité du règlement à grande échelle, il ne s’agit pas de simples notes techniques de bas de page. Ce sont les exigences de base pour la confiance institutionnelle.
Ce que cela signifie pour le marché des stablecoins
Ce qui rend ce moment particulièrement important, ce n’est pas seulement la technologie. C’est la légitimité institutionnelle qui accompagne le fait que Mastercard associe sa marque, ses standards de conformité et son réseau mondial de partenaires au règlement en stablecoins réglementés. Cette combinaison de la vitesse de la blockchain et de la responsabilité d’un réseau de paiement est ce que le secteur tente de mettre en place depuis des années.
Le renouvellement en août de l’accord Coinbase-Circle pourrait en fin de compte déterminer si la plateforme commune devient un réseau à trois acteurs ou à quatre. Dans tous les cas, l’infrastructure d’une nouvelle couche de règlement est en cours de construction, et les entreprises qui la façonnent aujourd’hui pourraient se retrouver avec un levier important sur la manière dont les paiements en dollars numériques se déploient à l’échelle mondiale.
FAQ
Quels stablecoins le réseau de règlement de Mastercard prend-il en charge ?
Le réseau de règlement de Mastercard prend en charge l’USDC, le PYUSD, l’USDG, l’USDP, le RLUSD et le SoFiUSD, en plus des options de règlement en monnaie fiduciaire existantes.
Quels réseaux blockchain sont inclus dans la plateforme de règlement de Mastercard ?
La plateforme fonctionne sur Arbitrum, Base, Canton, Ethereum, Polygon, Solana, Tempo et le XRP Ledger.
Quel est le rôle de Stripe dans le développement de l’infrastructure des stablecoins ?
Stripe a acquis le fournisseur d’infrastructure de stablecoins Bridge dans le cadre d’un accord de 1,1 milliard de dollars, ce qui lui donne les outils pour offrir aux entreprises des services de paiement, de conservation et de règlement basés sur les stablecoins.
Pourquoi Coinbase évalue-t-elle la possibilité de rejoindre la plateforme commune de stablecoins ?
Coinbase envisage de participer à la plateforme de stablecoins Mastercard-Visa-Stripe, mais sa décision dépend en partie de son accord de partage de revenus avec Circle lié à l’USDC, dont le renouvellement est prévu en août.
Quels avantages le XRP Ledger offre-t-il aux systèmes de règlement ?
La XRP Ledger Foundation a cité la quasi-instantanéité de la finalité des transactions sur XRPL, ses frais prévisibles et faibles, ainsi que ses 14 années d’historique opérationnel comme raisons clés de son inclusion dans l’infrastructure de règlement de Mastercard.
