Dans ce nouvel article, nous allons examiner, et tester sur Ethereum, l’un des indicateurs les plus utilisés dans le trading pour les stratégies de suivi de tendance: l’ADX.
Cet indicateur, dont l’acronyme signifie « Average Directional Movement Index », est utilisé pour mesurer la force d’une tendance.
Si l’indicateur tend vers des valeurs faibles, la tendance est quasiment absente, tandis que si l’ADX prend des valeurs élevées, la tendance sous-jacente est plus importante.
Summary
Trading: Étude de l’ADX sur Ethereum
La figure 1 montre un exemple d’utilisation de l’ADX sur un graphique de l’Ethereum. L’indicateur qui va de 0 à 100 est calculé sur les 5 derniers jours et comme on peut le voir dans la partie initiale du graphique, en présence de tendances étendues et explicites, l’indicateur prend des valeurs supérieures à la ligne de seuil moyenne de 50.
Pendant la tendance haussière qui s’est produite sur l’Ethereum au début de 2023, on a vu comment l’ADX est passé d’une valeur de 20 à des sommets de plus de 90.
Les crypto, en effet, sont un marché qui passe beaucoup de temps en tendance, qu’elle soit haussière ou baissière, et il est donc très probable de voir des valeurs d’ADX très élevées comme dans le cas qui vient d’être décrit.
Une distinction importante est également faite par le fait que l’ADX a tendance à augmenter à la fois dans les situations de tendance haussière et de tendance baissière. Dans les situations de marché latéral, ou lorsque la tendance est absente, l’ADX reste à des valeurs plus basses, ou du moins généralement contenues entre 0 et 50.
Ces précisions étant faites, il reste à comprendre comment l’information trouvée par l’indicateur peut être utilisée dans une stratégie de trading. Ce qui semblerait le plus logique, simplement en observant le graphique, serait d’éviter de suivre la tendance dans des phases de tendance très prolongées avec l’ADX à des valeurs très élevées.
En effet, lorsque le mouvement du marché est déjà très étendu et que l’ADX est élevé, continuer à suivre la tendance risque de ne pas porter les fruits escomptés.
Comment utiliser l’ADX en trading: un test sur Ethereum
Nous procédons donc à la construction d’une stratégie (exemple d’entrée présenté dans la figure 2) qui ne fait que trader long sur le marché spot de l’Ethereum.
Le cadre temporel utilisé est de 15 minutes et le plus haut des 200 dernières barres sera utilisé comme niveau d’entrée, tandis que le plus bas des 200 dernières barres sera utilisé comme une sorte de trailing stop pour les trades longs.
Ce déclencheur (ou niveau d’entrée) est calculé à l’aide de ce que l’on appelle généralement le canal de prix (ou aussi Donchian Channel), un indicateur très utile pour mettre en place des stratégies de suivi de tendance.
Pour les sorties, en revanche, la stratégie prévoit un stop loss, c’est-à-dire un niveau auquel fixer la perte maximale, égal à 5% de la valeur de la position prise (10.000 $), soit 500$.
La figure 3 montre les résultats de l’optimisation des valeurs ADX appliquées à la stratégie qui vient d’être décrite. Les résultats vont de 5 à 100 et la condition incluse dans le code est que nous n’opérons que lorsque l’ADX est inférieur à un certain seuil. En fait, au fur et à mesure que la valeur ADX diminue, la condition devient de plus en plus stricte, ce qui se reflète dans le nombre de transactions, qui diminue au fur et à mesure que la valeur ADX diminue.
Ce qui ressort de ces résultats, c’est que dès la base, la stratégie réalise de très bonnes transactions. En effet, avec des valeurs ADX inférieures à 100,95,90 et des valeurs généralement élevées (et donc faibles), la stratégie obtient d’excellents résultats. Au fur et à mesure que l’on se rapproche de valeurs ADX plus importantes, on remarque que le trade moyen, c’est-à-dire le profit moyen par trade, augmente et que le drawdown relatif diminue. Entre 30 et 60, on pourrait isoler les cas les plus intéressants, mais le point qui offre le plus de certitude est 50.
En fixant cette valeur, la stratégie adopte une courbe de profit très positive, visible dans la figure 4, et la transaction moyenne, telle qu’observée dans l’optimisation, atteint également 194$, soit environ 2% de la valeur de la position prise. Une valeur certainement très capacitive et potentiellement capable de couvrir les coûts de trading sur ce marché.
Un très bon résultat donc, avec même 2022 qui est positif, ce qui est certainement un autre point de mérite pour cette stratégie par rapport à un simple « buy&hold », compte tenu des chocs importants que ce marché a connu au cours de l’année en question. Même pour l’année en cours, 2023, face à un rebond du sous-jacent, la stratégie a également pu retoucher et améliorer ses précédents plus hauts historiques.
Conclusions
En conclusion, on peut dire que la qualité des trades s’est donc améliorée suite à l’ajout de l’indicateur et que l’ADX est certainement un filtre à retenir dans le cadre du trend-following.
Ethereum, plus que d’autres cryptocurrencies, s’est également avéré être un marché ductile, capable de bien réagir à différents types de filtres et de conditions, et comme mentionné, l’ADX a également été en mesure de distinguer les phases de tendance des phases latérales avec un bon succès.
À ce stade de son développement, la stratégie pourrait être affinée, par exemple en limitant le nombre de jours sur le marché ou en insérant d’autres conditions pour réduire le nombre final de trade. L’ajout d’un take profit, en revanche, est une limitation du système qui, dans un marché notoirement volatil et explosif, finirait par réduire les profits trop tôt (figure 7).
À la prochaine fois !
Andrea Unger
