Dans cet article, nous essayons de résumer ce qui se passe avec BlackRock et le Bitcoin: depuis que le hedge fund a déposé une demande auprès de la SEC pour un ETF spot de la crypto-monnaie, de nombreux autres acteurs institutionnels ont sauté sur le marché en changeant les scénarios de marché actuels.
Il convient également de noter comment les volumes d’échanges de BTC sur les échanges centralisés, à la fois sur les marchés au comptant et sur les marchés dérivés, ont augmenté de manière significative.
Tous les détails ci-dessous.
Summary
BlackRock et la demande d’un ETF au comptant sur le Bitcoin auprès de la SEC
Blackrock, la plus grande société de gestion de fortune au monde avec un AUM de 8,6 trillions de dollars, a déposé le 8 juin 2023 un document d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission américaine demandant le lancement d’un ETF spot pour Bitcoin.
Cet événement a ouvert la porte à une période totalement différente de celle à laquelle nous pouvions nous attendre quelques jours plus tôt, la SEC étant prête à déclarer la guerre aux crypto-monnaies et aux échanges du secteur.
En plus de provoquer une remontée des cours du BTC et du reste des cryptocurrencies, la prise de position de BlackRock a inspiré plusieurs autres hedge fund à lancer leurs propres appels en faveur d’un produit financier institutionnel sur le Bitcoin.
Des sociétés du calibre de Fidelity, Invesco Galaxy, VanEck, Wisdom Tree et Wise Origin ont emboîté le pas au géant new-yorkais, voyant là une occasion en or d’attirer un nombre important de nouveaux clients.
L’effet BlackRock s’est également fait sentir sur la stratégie Proshares Bitcoin ETF, qui offre une exposition aux crypto-monnaies avec des contrats à terme, qui a accumulé des actifs d’un milliard de dollars.
Entre-temps, cependant, le hedge fund re-applique un nouveau document d’enregistrement auprès du SEC, après que ce dernier ait qualifié le premier dépôt « inadéquat », nommant Coinbase comme partenaire de « partage de surveillance ».
Bien que les chances d’approbation d’un tel produit financier soient élevées à l’heure actuelle, il est important de se rappeler que la SEC peut reporter sa décision finale de plusieurs mois, jusqu’à ce qu’un juge fédéral l’oblige à donner une réponse définitive.
Ne vous laissez donc pas emporter par la frénésie, car les effets positifs de l’entrée des sociétés de gestion d’actifs dans le secteur des crypto pourraient s’estomper d’ici les prochains mois, pour revenir à la mode si un ETF spot pour le Bitcoin est finalement approuvé.
En attendant, il est intéressant de noter que Coinbase profite de la FOMO du moment, principalement en raison de la recommandation de BlackRock, la stock COIN connaissant une importante remontée des cours.
Suite à l’avènement de BlackRock, les volumes d’échanges sur les bourses centralisées sont en hausse
Suite à l’avènement de BlackRock sur le secteur des crypto avec la demande d’un ETF spot pour le Bitcoin, les exchange de crypto-monnaies ont connu une augmentation importante des volumes de trading sur les marchés spot et dérivés.
Les chiffres de CCData montrent qu’en juin, le volume combiné des transactions au comptant et des dérivés sur les bourses centralisées a augmenté de 14,2% pour atteindre 2,71 billions de dollars, la première augmentation mensuelle dans ce contexte depuis mars.
La plupart des analystes s’accordent à dire que l’augmentation du volume est due en grande partie à l’optimisme suscité par les derniers exploits de BlackRock et des entreprises qui ont reproduit ses actions.
Ce résultat est assez évident si l’on considère que le fonds spéculatif détenu par Larry Fink gère un montant considérable d’actifs et qu’il est la plus grande société de gestion d’actifs au monde.
En entrant dans le détail, on peut voir comment, à partir du 19 juin, les volumes quotidiens au comptant (pour le BTC uniquement) marqués par les échanges sont passés de 12,16 milliards de dollars aux 19,47 milliards de dollars atteints le 26 juin.
Un essor aussi rapide ne se produit guère sans nouvelles fortes comme il y en a eu en l’occurrence avec BlackRock.
Sur le front de l’avenir, nous avons également observé la même tendance, avec l’agrégat ouvert interest pour les contrats Bitcoin, qui est passé de 8,72 milliards de dollars le 19 juin à 10,22 milliards après seulement 3 jours.
Ce cours est également resté stable jusqu’au 5 juillet, avant de baisser légèrement.
Enfin, en regardant les données sur le marché des options, on peut conclure exactement aux mêmes considérations, puisqu’après l’annonce de BlackRock, l’intérêt ouvert agrégé pour ces contrats sur le Bitcoin est passé de 8,82 milliards de dollars à 12,48 milliards de dollars en seulement 11 jours de cotation.
Cependant, depuis le début du mois de juillet, les cours sont revenus à leurs niveaux antérieurs, annulant de fait la hausse enregistrée entre le 19 et le 30 juin.
Analyse du cours du Bitcoin
Immédiatement après que BlackRock a déposé un document d’enregistrement auprès de la SEC pour un ETF spot sur le Bitcoin, le coursde la crypto-monnaie a enregistré un rally significatif des cours.
Le 19 juin, le bitcoin n’a pas franchi la barre des 26.500 dollars, alors que quelques jours plus tard, il a réussi à conquérir la barre des 30.000 dollars, qu’il a dépassée pendant un certain temps.
Le BTC se situe actuellement à 30.090 dollars, mais l’action des prix à court terme suggère une baisse imminente après le rejet des sommets locaux observé le jeudi 6 juillet.
Habituellement, lorsqu’un actif attaque le sommet local et est rejeté en fermant la bougie avec un pic rouge, une période de baisse s’ensuit, au moins à court terme.
Il est donc probable que le Bitcoin entre à nouveau en collision avec l’EMA 60 à 28.000 dollars avec des spéculations assez plausibles d’un retour à 25.000 dollars.
Cependant, malgré le potentiel baissier de ces journées, la tendance principale reste haussière, avec des cours en hausse depuis le début de l’année.
À ce moment précis, il ne faut pas se laisser abuser par les news et les tentatives de manipulation du marché: après une année 2022 totalement baissière et un premier semestre 2023 majoritairement haussier, les cours pourraient désormais osciller de manière inattendue.
Il est sans doute encore trop tôt pour un retour au marché haussier, mais il est trop tard pour une poursuite du marché baissier.
Ce que nous risquons de voir d’ici le début de 2024, c’est une période de fausses chutes et de rally trompeuses.
Les joueurs intelligents thésaurisent le BTC en prévision du prochain halving et d’un nouveau cycle haussier, tout comme les hodlers de longue date qui enregistrent une suplly illiquide de la crypto-monnaie à des sommets historiques.
Les données sur la chaîne nous indiquent que de nombreuses entités se positionnent lentement sur le marché, conscientes que le bitcoin et le reste du marché exploseront tôt ou tard.
Bien que la direction à court terme des cours du marché crypyo soit inconnue, à moyen et long terme, le chemin est déjà tracé.
Selon toute vraisemblance, le véritable boom se produira lorsque la SEC acceptera le dépôt de BlackRock et ouvrira la porte à un ETF initial au comptant pour le Bitcoin, apportant plusieurs milliards de dollars de liquidités sur les marchés.
Lentement, les traders, mais en temps voulu.
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