Dans ce nouvel article, nous analyserons l’évolution moyenne du cours de la crypto-monnaie la plus importante et la plus grande (en termes de capitalisation) du paysage crypto, le Bitcoin.
Par la suite, nous construirons une stratégie basée sur les indications d’un logiciel propriétaire, le Bias Finder, capable d’identifier rapidement l’existence de biais, c’est-à-dire de comportements récurrents dans la période historique considérée, sur n’importe quel marché.
Summary
Que sont les stratégies de biais sur le Bitcoin (BTC)?
Les stratégies saisonnières entrent dans la catégorie des biais, ce sont des stratégies qui s’inspirent de la tendance moyenne historique d’un marché afin de déterminer quels mois (jours ou semaines, selon le cas) il est approprié d’acheter ou de vendre cet actif particulier.
Dans le cas du Bitcoin et grâce au Bias Finder, le calcul est vite fait. Malheureusement, on ne dispose pas de beaucoup d’années d’historique, car la première transaction en Bitcoin a eu lieu en 2009, juste après la crise des subprimes. À l’époque, il n’y avait pas d’exchange de crypto-monnaies (Binance et Coinbase par exemple sont arrivés bien des années plus tard).
C’est pourquoi les données des premières années du Bitcoin ne sont pas très propres (en plus d’être très différentes de ce qu’elles sont aujourd’hui). et celles auxquelles on peut se fier pour les utiliser dans diverses études ne sont pas très profondes.
Quoi qu’il en soit, les données du 1er janvier 2018 au 31 juillet 2023 seront utilisées.
Biais annuels et mensuels sur le Bitcoin (BTC)
Les images ci-dessous montrent différents biais, le premier étant le « biais annuel », à partir duquel nous pouvons voir la tendance du marché pour tous les mois de l’année (figure 1). La figure suivante montre le » biais mensuel » qui identifie les meilleurs jours dans le mois pour acheter ou vendre du Bitcoin.
Dans les figures 1 et 2, comme mentionné, il est possible d’apprécier quels ont été respectivement les mouvements moyens du Bitcoin au cours de l’année et au cours des mois. Dans le premier graphique, on peut voir que le pire mois absolu pour acheter du Bitcoin est le mois de mai (le dicton » Sell in May » est célèbre en ce qui concerne les marchés boursiers), avec des baisses commençant dès la deuxième moitié d’avril et se prolongeant jusqu’à la mi-juin. Les meilleurs mois pour acheter du Bitcoin, en revanche, semblent être octobre, février et juillet (également bons en 2023).
Les jours les plus positifs du mois, visibles sur la figure 2, sont ceux à cheval sur la fin du mois et le début du mois suivant. En particulier, entre le 22e jour du mois et le 3e jour du mois suivant, il y a une augmentation des prix (toujours en moyenne), si l’on considère les cinq années entre 2018 et 2023.
Il apparaît également avec une certitude raisonnable que la première partie, entre le premier et le 15e jour de chaque mois, est la moins volatile et la moins vive, tandis que dans la deuxième partie, entre le 20e jour et la fin du mois, la volatilité augmente. Les figures suivantes permettent d’analyser la performance année par année, afin d’évaluer la stabilité des données moyennes obtenues à partir des tests effectués précédemment.
Les figures 3 et 4 montrent, dans des couleurs différentes, les biais mensuels et annuels année par année: en vert 2023 (qui s’arrête en fait à la fin du mois de juillet), en violet 2022, en jaune 2021, et enfin en orange la moyenne des années entre 2018 et 2020.
À partir de ces résultats, il est possible de confirmer que le mois d’octobre s’annonce très favorable à l’achat de Bitcoin. Même durant l’année 2022, une année très difficile qui a vu des baisses importantes, si l’on ne prend en compte que le mois d’octobre, le Bitcoin a tout de même réussi à limiter les dégâts et à stopper la descente. De bons résultats pour le mois d’octobre également en 2021 et durant la période triennale 2018-2020. Le mois de février reste également positif, avec des hausses toutes les années sauf en 2022.
Les derniers jours du mois restent également constants durant toutes les années du backtest. Les premiers jours, en revanche, montrent peu de résilience au cours des deux dernières années, 2022 et 2023, où les courbes de profit sont plus « léthargiques » (figure 4) entre le deuxième et le troisième jour du mois.
Backtest d’un système de trading biaisé sur le Bitcoin (BTC)
Il faut maintenant mettre les mains dans le cambouis et développer une stratégie avec les informations obtenues. Le système va acheter pour 100.000 dollars de Bitcoin en février et en octobre. Il est évident qu’en 4 ans et demi d’histoire, il y aura peu d’occasions où la stratégie sera en mesure de négocier, mais à des fins académiques, à travers ce backtest, nous cherchons une confirmation avec un angle un peu plus pratique. Les IA seront clôturées le premier jour du mois suivant, soit le 1er mars et le 1er novembre respectivement.
Comme on pouvait s’y attendre, les résultats sont bons (figures 5-6-7) bien qu’ils ne soient pas très cohérents. En fait, 12 transactions sont insuffisantes pour représenter un échantillon statistique fiable. Cependant, il est agréable de voir que sans filtre supplémentaire ou insertion de stop loss, la stratégie parvient à obtenir une bonne ligne d’équité, avec un pourcentage de rentabilité de 75% et un profit global d’environ 160.000$, contre un drawdown de -38.000$.
Le trade moyen est pour le moins abondant et dépasse les 13.000$.
Pour tenter d’étoffer ces tests, nous allons dans les lignes qui suivent mettre en place une seconde stratégie, différente de la précédente, mais basée sur les mêmes résultats que ceux trouvés avec le Bias Finder.
Backtest d’un système de trading biaisant les plus hauts sur le Bitcoin (BTC)
Plus précisément, la deuxième stratégie effectuera des entrées sur les plus hauts des 100 dernières heures, uniquement en février et en octobre. Les transactions seront clôturées à la fin de la journée, il s’agit donc d’une stratégie intrajournalière.
Dans les figures 8, 9 et 10, vous pouvez voir comment, avec cette configuration, le système effectue beaucoup plus de transactions qu’avec la stratégie précédente, avec une transaction moyenne supérieure à 600$ sur 110 transactions totales.
Le bénéfice total atteint 68.000$ avec un drawdown maximum de -20.000$.
Une fois de plus, la ligne d’équité augmente et est manifestement très similaire à celle du système précédent.
Conclusion de la stratégie de biais du système de trading sur le Bitcoin (BTC)
En conclusion, même cette deuxième stratégie, plus cohérente que la première, maintient de bons résultats et confirme la possibilité d’un comportement récurrent et potentiellement exploitable des systèmes de trading au cours de ces mois spécifiques, à savoir février et octobre. Malgré les différents tests effectués, la certitude que ce type de biais se maintiendra à l’avenir est inconnue, mais avec un peu de patience, nous pouvons assister à la vie de ces stratégies hors échantillon, et seulement ensuite évaluer ce qu’il convient de faire.
Jusqu’à la prochaine fois, joyeuses négociations!
Andrea Unger
