Dans le paysage en constante évolution des crypto-monnaies et de la technologie blockchain, le début du mois d’octobre a apporté un changement sismique, marqué par la surprenante poussée de volatilité du Bitcoin et son intrigante décorrélation des actions traditionnelles.
En approfondissant ces dynamiques de marché, nous découvrons une interaction complexe qui promet de façonner l’avenir du monde numérique et financier.
Summary
La poussée de volatilité du Bitcoin: une analyse détaillée des dynamiques de marché du mois d’octobre
Le mois d’octobre a inauguré une période de turbulences extraordinaires sur les marchés financiers: le Bitcoin, pionnier du monde crypto, a connu une poussée remarquable de sa volatilité historique sur 24 heures, avec un pic de 340% le 2 octobre 2023.
Selon les analystes de Bitfinex, cette poussée de volatilité devrait persister tout au long du mois, ouvrant la voie à une interaction complexe de facteurs affectant à la fois le Bitcoin et les marchés financiers traditionnels.
Décorrélation avec les actions
L’une des évolutions les plus intéressantes de ces derniers temps est la décorrélation presque totale du Bitcoin par rapport aux actions. Le BTC semble avoir atteint le bas de sa fourchette actuelle avant l’indice S&P 500.
Cette surprenante décorrélation, qui a rapproché le Bitcoin des actions. Cette surprenante décorrélation, qui a culminé à 0,8 le 25 août et est depuis tombée à -0,5, indique que le Bitcoin et le marché boursier américain évoluent dans des directions opposées.
Un tel scénario se produit généralement lorsqu’une classe d’actifs connaît une évolution haussière ou baissière soudaine, ou lorsque les informations sur les prix sont intégrées à des rythmes différents.
Le début du mois d’octobre a vu la volatilité du Bitcoin atteindre des niveaux rarement vus dans son histoire. La volatilité historique sur 24 heures, comme indiqué ci-dessus, a augmenté de plus de 340% le 2 octobre.
Cette augmentation de la volatilité dépasse notamment la volatilité moyenne des 200 derniers jours, ce qui souligne les conditions extraordinaires du marché.
Historiquement, le marché boursier américain a toujours été un signe avant-coureur de la volatilité, les fluctuations se répercutant souvent sur d’autres actifs à risque tels que le Bitcoin.
Le VIX, l’index de volatilité du S&P 500, a atteint un plus bas de trois ans et demi le 15 septembre 2023, pour ensuite rebondir et dépasser le niveau significatif de 18 par la suite. Cette volatilité du marché boursier a préparé le terrain pour la volatilité accrue du Bitcoin.
Les enseignements du rapport Bitfinex Alpha sur le Bitcoin et au-delà
Le rapport Bitfinex Alpha fournit des informations précieuses sur la dynamique actuelle du marché. Il met en évidence le côté positif de la décorrélation, où le Bitcoin semble avoir atteint son niveau le plus bas avant le S&P 500, une évolution cruciale compte tenu de la position de ce dernier autour du niveau de 4200 points.
La dynamique des investisseurs en Bitcoin a connu un changement significatif. L’offre de Bitcoin à court terme a diminué de près d’un million de BTC depuis le 13 avril 2023, tandis que l’offre des détenteurs à long terme a augmenté de plus d’un million de BTC sur la même période.
Ce changement souligne que le marché favorise les investisseurs à long terme, signalant une transition dans le paysage des crypto-monnaies.
Un examen du marché des options sur le BTC révèle que la volatilité implicite reste supérieure aux niveaux historiques.
Cela correspond à l’augmentation de la volatilité observée dans les actions américaines, reflétant l’incertitude et la nervosité qui règnent sur les marchés traditionnels et les marchés des crypto-monnaies.
Au-delà du secteur des crypto-monnaies, l’économie au sens large présente un tableau contrasté. Le marché de l’immobilier montre des signes de tension, avec une baisse des demandes de prêts hypothécaires et des ventes de logements en attente.
D’autre part, le secteur manufacturier américain semble être sur la voie de la reprise, marquant la première expansion depuis près d’un an.
Cependant, le marché du travail américain s’affaiblit, la croissance de l’emploi étant attribuée en partie à l’embauche saisonnière et à une baisse de l’emploi à temps plein.
Au milieu de ces turbulences, les nouvelles du monde des crypto-monnaies restent diverses.
Le XRP de Ripple a remporté une victoire, puisqu’un juge a rejeté la requête de la SEC visant à faire appel d’une décision selon laquelle le XRP n’avait pas été commercialisé en tant que titre auprès des investisseurs particuliers.
Toutefois, l’optimisme est freiné par la violation de la sécurité de Stars Arena, une plateforme de SocialFi basée sur Avalanche, qui a entraîné une perte substantielle de tokens AVAX.
En outre, Thorswap est temporairement passé en » mode maintenance » après avoir détecté des transactions illicites liées au piratage de FTX, provoquant la chute de son token natif, RUNE.
Conclusions
Le paysage du marché d’octobre se caractérise par la surprenante poussée de volatilité du Bitcoin, la décorrélation des actions et l’évolution de la dynamique des investisseurs en faveur des détenteurs de titres à long terme.
Alors que la volatilité du Bitcoin continue de capter l’attention, les indicateurs économiques plus larges restent mitigés, ajoutant un élément d’incertitude aux marchés financiers. Alors que nous naviguons dans ces eaux troubles, il est clair que les crypto-monnaies et les secteurs financiers traditionnels sont imbriqués dans une danse complexe de volatilité et de changement.
