Le Service national des pensions de Corée du Sud a fait une incursion stratégique sur le marché des crypto-monnaies, en investissant 20 millions de dollars dans Coinbase au troisième trimestre 2023.
Ce mouvement important, révélé dans un récent dépôt auprès de la SEC, a vu le fonds de pension acquérir plus de 280.000 actions de Coinbase, marquant une rupture avec sa précédente réticence à s’engager directement dans le paysage volatile des crypto-monnaies.
Summary
Le plongeon calculé du National Pension Service dans le monde des crypto: l’acquisition de 280.000 actions de Coinbase signale un changement institutionnel
Le National Pension Service (NPS) de Corée du Sud, un acteur majeur dans le paysage mondial des fonds de pension, a fait un geste important au troisième trimestre 2023 en investissant 20 millions de dollars dans Coinbase, le populaire exchange de crypto-monnaies.
Cet investissement stratégique a vu NPS acquérir 282.673 actions de Coinbase, comme le révèle le rapport d’actionnariat déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine le 15 novembre.
L’évaluation actuelle de cet investissement est impressionnante: 27,7 millions de dollars, soit une augmentation substantielle de 39% depuis l’acquisition.
Sur la base du cours de clôture de Coinbase de 98,15 dollars le 15 novembre, le NPS avait initialement obtenu le lot d’actions pour environ 19,9 millions de dollars, démontrant une marge bénéficiaire louable de 7 millions de dollars.
Notamment, c’est la première fois que le NPS investit directement dans Coinbase, s’écartant de sa position précédente qui consistait à s’abstenir d’investir directement dans les cryptocurrencies telles que le Bitcoin en raison de leur volatilité inhérente.
Cette décision est d’autant plus remarquable que l’Assemblée nationale a examiné le NPS en 2021 pour son implication dans des activités liées aux crypto-monnaies.
En réponse, le NPS a clarifié sa position, soulignant qu’il n’a investi que dans l’exchange et non dans les crypto-monnaies elles-mêmes.
Le moment de l’investissement correspond à la performance impressionnante de Coinbase en 2023, dont le prix de l’action a atteint un pic de 110 dollars en juillet.
La croissance substantielle des actions de Coinbase
Les données de TradingView pour l’année soulignent la croissance substantielle, les actions de Coinbase ayant connu une hausse remarquable de 170% par rapport à un point de départ d’environ 37 dollars au début de 2023.
Cependant, il est essentiel de reconnaître que malgré cette remarquable poussée, les actions Coinbase restent 74% en dessous des sommets historiques de plus de 300 dollars enregistrés en septembre 2021.
Cette trajectoire de croissance robuste s’est déroulée sur fond de défis, notamment un litige juridique avec la SEC américaine.
En juin 2023, le régulateur a intenté une action en justice contre Coinbase, l’accusant d’avoir violé les lois américaines sur les valeurs mobilières en proposant des titres non enregistrés sur sa plateforme.
Malgré ces obstacles juridiques, Coinbase a tenu bon et a contesté l’autorité de la SEC dans le secteur des crypto-monnaies. Dans une réponse publiée en octobre, Coinbase a fait valoir que la définition des valeurs mobilières de la SEC était trop large.
Cet investissement substantiel du Service national des pensions de Corée du Sud attire également l’attention sur l’évolution de la nature de l’engagement institutionnel dans l’espace des crypto-monnaies.
Traditionnellement, les fonds de pension ont été prudents à l’idée d’entrer sur le marché des crypto-monnaies, qui est volatile et évolue rapidement. Cependant, le mouvement stratégique du NPS dans Coinbase suggère une reconnaissance croissante de la maturité du secteur et de son potentiel de cours à long terme.
La décision d’investir dans Coinbase plutôt que dans les crypto-monnaies directement est conforme à l’approche de gestion des risques de NPS.
En choisissant une bourse de crypto-monnaies établie et de confiance, le fonds de pension s’expose à la hausse du marché des crypto-monnaies tout en atténuant certains des risques inhérents aux investissements directs dans les actifs numériques.
Conclusions
L’écart du Service national des pensions sud-coréen par rapport à sa position antérieure sur les investissements directs dans les crypto-monnaies suscite également des spéculations sur les évolutions futures potentielles.
D’autres grands fonds de pension suivront-ils son exemple, en explorant les possibilités offertes par le marché des crypto-monnaies pour diversifier leurs portefeuilles? Le fait que le NPS ait réussi à tirer des bénéfices de son investissement dans Coinbase peut servir d’étude de cas pour d’autres investisseurs institutionnels qui évaluent les risques et les avantages d’entrer dans l’espace des crypto-monnaies.
Il est essentiel de surveiller les performances de l’investissement de NPS dans Coinbase au cours des prochains trimestres et de voir s’il peut déclencher une tendance plus large dans l’adoption des actifs numériques par les institutions.
En outre, les évolutions réglementaires en cours, telles que la résolution de l’affaire de la SEC contre Coinbase, influenceront probablement le sentiment des institutions à l’égard du marché des crypto-monnaies.
En conclusion, l’acquisition de 280.000 actions Coinbase par le Service national des pensions de Corée du Sud représente un moment charnière à l’intersection de la finance traditionnelle et du secteur des crypto-monnaies.
L’investissement reflète non seulement la confiance dans le potentiel de croissance de Coinbase, mais signale également un paysage changeant dans lequel les investisseurs institutionnels sont de plus en plus ouverts à embrasser les opportunités présentées par le monde en évolution des actifs numériques.
À mesure que le marché des crypto-monnaies continue de mûrir, de tels investissements stratégiques de la part de grands fonds de pension pourraient devenir plus courants et remodeler le paysage financier de manière imprévue.
