Ethereum a ouvert la journée d’aujourd’hui avec des marchés légèrement en baisse, mais la structure de son cours reste fermement aux alentours de 2.000 dollars, stimulée par l’intérêt institutionnel croissant pour l’approbation des ETF crypto spot.
Les données sur la chaîne montrent une résilience pour l’Ether, son réseau de crypto revenant à des frais élevés conduisant à une augmentation des rendements des validateurs d’une part et à une réduction nette de l’émission de crypto d’autre part.
Qu’est-ce qui attend l’Ethereum d’ici la fin de l’année?
Nous le voyons dans cet article.
Summary
Le cours de l’Ethereum et l’enthousiasme pour un potentiel ETF spot sur les crypto
L’enthousiasme du marché pour un potentiel ETF spot aux États-Unis soutient le cours de la crypto Ethereum qui, malgré une ouverture en baisse aujourd’hui, parvient à rester proche du niveau clé des 2.000 dollars.
Depuis la mi-octobre, l’Ethereum a montré ses muscles en rejoignant le sommet local d’avril dans la zone des 2140, mais n’a pas réussi à franchir ce niveau pour de bon.
Le 1er novembre, le fomo sur les marchés a atteint son paroxysme lorsque la Securities and Exchange Commission a reconnu la demande de Grayscale Investment de convertir son trust en titre négociable sur la bourse Nasdaq.
Gary Gensler et son équipe ont été contraints d’accéder aux demandes de Michael Sonnenshein en raison d’une décision de justice directe qui avait précédemment reconnu le droit du gestionnaire d’actifs à demander la conversion de son trust.
Les traders ont ensuite donné une forte impulsion le 9 novembre, lorsque le gestionnaire d’actifs BlackRock a emboîté le pas à Grayscale en exerçant une pression supplémentaire sur la SEC et en provoquant une pompe immédiate de 12% du cours de l’Ethereum.
Le sentiment positif du marché signifie que beaucoup s’attendent à ce que l’autorité fédérale américaine de régulation des marchés accède aux demandes de ces entreprises au début de l’année 2024, déclenchant ainsi le début du véritable bull run de la crypto.
Les perspectives générales pour la deuxième pièce du marché en termes de capitalisation semblent être somme toute positives, visuellement prêtes à soutenir un retour vers la zone des 2.500 dollars où Ethereum n’a pas mis les pieds depuis mai 2022.
Sur le front des marchés dérivés, au cours des dernières 24 heures, le montant des options d’achat a dépassé le montant total des options de vente, tandis que l’intérêt ouvert continue d’augmenter sans se décourager, touchant des sommets historiques.
Les places de marché où se déroulent le plus d’échanges dans ce contexte sont Deribit, OKX, CME et Bybit, Binance fermant la marche, incapable de faire de la place face aux autres concurrents.
En regardant le graphique de l’Ethereum, nous pouvons voir que les cours restent au-dessus de l’EMA 50 sur un cadre de temps de 4 heures, avec le seuil de 2.000 dollars agissant comme un tournant entre le scénario haussier et baissier à court terme.
Il sera crucial de clôturer la semaine au-dessus de cette figure psychologique afin de laisser la place à une nouvelle jambe de hausse pour la crypto qui pourrait enfin atteindre de nouveaux sommets annuels.
Cependant, à l’heure actuelle, malgré les attentes positives des acteurs du marché des crypto, rien ne le confirme et la poursuite haussière de la structure du cours de l’Ethereum n’est encore qu’un espoir.
Il convient de prêter une attention particulière au niveau des 1.900 dollars, car il pourrait entraîner une grave dégringolade de la monnaie décentralisée en cas de rupture baissière.
Analyse on-chain de l’Ethereum: tous les facteurs à analyser.
Les données on-chain sont encourageantes pour l’Ethereum et maintiennent les prévisions de cours positives pour la crypto, qui lutte actuellement pour maintenir le cap des 2.000 dollars par Coin.
Après que les cours ont entamé leur course à la hausse à partir de la mi-octobre, les frais facturés sur le réseau crypto ont également connu une flambée, l’ensemble de l’écosystème décentralisé voyant le coût d’utilisation du réseau augmenter d’un moment à l’autre.
Plus précisément, à l’heure actuelle, les frais s’élèvent à environ 28 gwei, soit environ 20 dollars pour exécuter un swap et 35 dollars pour vendre un NFT. Il y a quelques jours encore, ces cours étaient au moins trois fois inférieurs.
Face à cette situation, les frais des rollups qui s’appuient sur Ethereum ont également fortement augmenté: les réseaux ZkSync, Starknet, Arbitrum et Base sont ceux sur lesquels les plus fortes hausses ont été constatées selon les données de L2fees.
Tout ceci, bien que pouvant être considéré comme négatif sur le plan de l’expérience utilisateur, est une aubaine pour l’écosystème Ethereum, en particulier pour ses validateurs qui peuvent compter sur une augmentation de leurs profits.
En parlant de validateurs, nous pouvons voir comment la situation globalement encourageante de la crypto a poussé les stakers du réseau à atteindre un nouveau record historique d’ETH déposés sur la Beacon Chain, s’élevant à 28,3 millions de coins.
Pour revenir à la question des frais, nous constatons que l’augmentation disproportionnée des frais a conduit l’éther à revenir à un état de déflation, le réseau brûlant plus de pièces qu’il n’en met en circulation sur une base quotidienne.
Depuis l’EIP-1559, une mise à jour qui a imposé le burn d’une part des commissions enregistrées sur le réseau, l’ETH est resté régulièrement proche du niveau 0, sans connaître ni augmentation particulière de l’offre en circulation, ni diminution notable.
Au cours des dernières semaines, la situation semble toutefois être devenue plus intéressante, le réseau ayant même connu des émissions nettes négatives de plus de 3.000 ETH en une seule journée.
Dans ce contexte, la deuxième crypto du marché semble ressembler de plus en plus au Bitcoin qui, pour rester sur le sujet de la déflation, est presque prêt pour son quatrième halving qui réduira les primes de minage des mineurs de 50%.
Si cette situation reste inchangée au cours des prochains mois, nous pourrions facilement voir le cours de l’Ethereum augmenter par rapport à ses niveaux actuels, la barre des 2.500 dollars puis celle des 3.000 dollars étant finalement abattues.
