En plein cœur du rallye fulgurant du Bitcoin, les analystes de Bernstein prévoient une renaissance significative du secteur de la finance décentralisée (DeFi), qui devrait mener la charge dans la prochaine phase de l’évolution du marché des cryptomonnaies.
La renaissance de la DeFi grâce au rallye du Bitcoin
Alors que le Bitcoin se rapproche de ses plus hauts historiques, les analystes prévoient une reprise « big bang » pour la DeFi, qui marquera un moment crucial pour la niche de la finance décentralisée.
Alors que la hausse du prix du Bitcoin a été largement attribuée à l’afflux de fonds négociés en bourse (ETF), les analystes de Bernstein Gautam Chhugani et Mahika Sapra prévoient une reprise plus large du marché, avec la DeFi au centre de l’attention.
Ils soulignent que lors du dernier cycle, le segment DeFi a connu une période tumultueuse caractérisée par des rendements insoutenables alimentés par des incitations en jetons. Cependant, cette croissance insoutenable a conduit à un effondrement, exemplifié par l’effondrement de l’écosystème Terra en mai 2022.
L’effondrement de l’écosystème Terre a balayé en quelques jours pas moins de 40 milliards de dollars de richesse des investisseurs, rappelant les risques associés à la spéculation. Chhugani et Sapra soutiennent que cette fois-ci, le rendement de la DeFi est plus durable, ancré dans la valeur générée par les applications sous-jacentes.
Ils citent des exemples tels que Uniswap, qui a proposé un mécanisme de partage des frais pour les stakers de jetons UNI, transformant potentiellement le jeton en un actif rentable avec un rendement dérivé des frais de protocole.
Uniswap, la plus grande bourse décentralisée de swaps, a généré un volume d’échanges important, dépassant même les bourses centralisées comme Coinbase. Avec le mécanisme de partage des frais proposé, Uniswap pourrait ouvrir la voie à d’autres protocoles DeFi pour adopter des modèles similaires, consolidant ainsi la position du secteur sur le marché.
Cependant, des préoccupations liées aux défis réglementaires se profilent, en particulier en ce qui concerne
concerne la classification des cryptomonnaies en tant que titres. La Securities and Exchange Commission (SEC) a suggéré que la plupart des cryptomonnaies, à l’exception du Bitcoin, pourraient être classées dans la catégorie des titres.
L’évolution continue du paysage réglementaire lié à la DeFi
Cette incertitude réglementaire représente un risque significatif pour le secteur de la DeFi, qui se trouve à naviguer dans un paysage juridique en constante évolution.
Malgré les obstacles réglementaires, Bernstein reste optimiste sur la DeFi, allouant une partie significative de son portefeuille d’actifs numériques au secteur. L’entreprise a enregistré une augmentation de 15% de l’allocation de la DeFi d’une année sur l’autre, soulignant la confiance dans son potentiel à long terme.
En effet, les chiffres reflètent un intérêt croissant pour la DeFi, avec la valeur totale bloquée dans le secteur ayant enregistré une augmentation notable de 50% depuis le début de l’année. De 60 milliards de dollars à plus de 97 milliards, la trajectoire de croissance de la DeFi indique un appétit renouvelé des investisseurs pour les solutions financières décentralisées.
Alors que le Bitcoin continue sa trajectoire ascendante, ouvrant la voie à un intérêt renouvelé pour le marché plus large des cryptomonnaies, la DeFi est prête pour un grand retour.
Avec des rendements durables et des protocoles innovants qui guident sa renaissance, la DeFi pourrait émerger comme une force déterminante dans la prochaine phase de l’évolution du marché des cryptomonnaies, menant la charge vers un avenir financier décentralisé.
Cette renaissance de la DeFi n’est pas seulement une bulle spéculative, mais un changement fondamental vers une infrastructure financière durable. Contrairement au cycle précédent, où les projets DeFi étaient fortement basés sur les incitations aux jetons et le trading spéculatif, les protocoles DeFi d’aujourd’hui sont construits sur des bases solides, générant de la valeur à travers l’utilité du monde réel et l’activité des utilisateurs.
Les facteurs de croissance de la DeFi en dehors du Bitcoin
Un des facteurs clés qui guident la croissance de la DeFi est la démocratisation des services financiers. Les protocoles DeFi offrent une large gamme de produits et services financiers, y compris les prêts, l’endettement, le trading et la gestion de patrimoine, accessibles à toute personne ayant une connexion Internet et un portefeuille de cryptomonnaie. Cette accessibilité abat les barrières traditionnelles à l’entrée, permettant aux individus du monde entier de participer au système financier mondial.
En outre, la DeFi élimine la nécessité d’intermédiaires, tels que les banques et les institutions financières, réduisant les coûts et augmentant l’efficacité. Les contrats intelligents, alimentés par la technologie blockchain, automatisent l’exécution des accords financiers, éliminant le besoin d’interventions manuelles et simplifiant les processus. Cette automatisation réduit le risque d’erreur humaine et de fraude, améliorant la sécurité et la fiabilité globale des plateformes DeFi.
Une autre force motrice de la renaissance est l’innovation en cours dans le secteur. Les développeurs repoussent constamment les limites du possible, créant de nouveaux protocoles et applications qui répondent aux besoins et aux défis du monde réel.
Des échanges décentralisés aux plateformes de rendement agricole en passant par les protocoles pour les actifs synthétiques, la DeFi offre une large gamme de solutions innovantes qui répondent aux différents besoins des utilisateurs.
De plus, l’émergence des organisations autonomes décentralisées (DAO) est en train de transformer le paysage de la gouvernance des projets. Les DAO permettent aux détenteurs de jetons de participer au processus décisionnel, favorisant des modèles de gouvernance communautaire qui encouragent la transparence et la décentralisation.
Ce déplacement vers la gouvernance décentralisée est conforme aux principes fondamentaux de la DeFi, qui permet aux utilisateurs d’avoir leur mot à dire sur l’avenir des plateformes qu’ils utilisent.
Conclusion
En conclusion, la renaissance de la DeFi au milieu du rallye du Bitcoin représente une étape significative dans l’évolution du marché des cryptomonnaies. Avec des rendements durables, des protocoles innovants et un engagement envers la décentralisation, la DeFi est prête à mener la charge vers un système financier plus inclusif, efficace et transparent.
Bien que les défis persistent, le changement fondamental vers la finance décentralisée est indéniable et ouvre la voie à un avenir où les services financiers sont accessibles à tous, indépendamment de la géographie ou du statut socio-économique.
