Hier, Bloomberg a révélé les résultats d’une étude qui a montré que moins de 10% de toutes les transactions récentes en stablecoin, comme USDT et USDC, sont liées à des utilisations réelles dans le monde physique.
Les personnes physiques utilisent donc encore peu les stablecoins pour effectuer des paiements lorsqu’elles achètent quelque chose, tandis que leur utilisation principale se situe ailleurs.
Summary
Transactions et utilisation des stablecoins USDT et USDC
La recherche, menée par Visa et la plateforme de données Allium Labs, a révélé que moins de 10% des volumes de transactions de stablecoin sont organiques ou proviennent de personnes réelles. En effet, elle a révélé que la plupart des transactions en stablecoin concernent des opérations sur les échanges de crypto-monnaies, en partie effectuées par des personnes et en partie effectuées par des bots.
Notez que la recherche n’a analysé que les transactions on-chain, car elles sont publiques et vérifiables par tous, et non les échanges internes aux plateformes centralisées.
En tout, il a examiné des transactions au mois d’avril pour un volume total d’environ 2 200 milliards de dollars, et parmi celles-ci, seuls 149 milliards étaient liés à des « activités de paiement organiques ».
Le reste seraient des transactions liées uniquement aux marchés crypto, c’est-à-dire aux échanges pour l’achat et la vente de cryptomonnaies ou d’autres actifs financiers. Parmi celles-ci, une bonne partie aurait été effectuée par des robots automatiques.
Il est important de se rappeler que les bots ne dominent pas seulement les marchés cryptographiques, mais aussi les marchés financiers traditionnels, et que de nombreux contrats intelligents opérant dans le secteur de la finance décentralisée effectuent des transactions automatiques comme des bots.
Cependant, la recherche a également mis en évidence une croissance constante des utilisateurs mensuels actifs de stablecoin, enregistrant un total de 27,5 millions d’utilisateurs actifs mensuels sur toutes les chaînes.
Le rôle de l’USDT et de l’USDC
En total, hasta hoy, la oferta de mercado de las stablecoin es de aproximadamente 150 mil millones de dólares, con USDT (Tether) y USDC (USD Coin) que dominan este mercado.
USDT a désormais une part de marché de 75%, ce qui en fait de loin la stablecoin la plus utilisée au monde. Suivi par USDC avec 22%, tandis que toutes les autres stablecoins combinées ne dépassent pas 3% de part de marché.
Sur les marchés crypto, les stablecoins sont plus utilisées que les devises fiat, même si elles reproduisent leur valeur. En effet, à la fois l’USDT et l’USDC ont une valeur liée au dollar américain, car les deux devraient toujours maintenir la parité et la convertibilité en USD.
La principale raison pour laquelle les stablecoins sont plus utilisés que les devises fiduciaires qu’ils reproduisent est qu’il est beaucoup plus facile de déplacer des stablecoins que des devises fiduciaires sur les marchés crypto.
Les stablecoins qui se déplacent sur des blockchains décentralisées, comme par exemple Ethereum, n’ont ni limites ni obstacles. De plus, de nos jours, les transactions on-chain sont très rapides, et sur certaines blockchains, elles sont même pratiquement immédiates.
Avec les devises fiat, d’un côté, il y a le risque que les transactions ne soient pas immédiates, surtout si elles sont effectuées par virement bancaire, et surtout de l’autre côté, elles peuvent rencontrer de nombreux obstacles.
Tout d’abord, il n’est pas autorisé de transférer des devises fiduciaires directement d’une plateforme d’échange à une autre, ce qui rend pratiquement impossible leur utilisation, par exemple, pour faire de l’arbitrage. Les stablecoins, en revanche, sont conçus précisément dans le but de faciliter l’arbitrage.
De plus, de nombreux intermédiaires financiers, indispensables pour déplacer des devises fiat vers et depuis les marchés cryptographiques, peuvent s’opposer ou mettre des obstacles à ceux qui veulent déposer ou retirer des devises fiat des marchés cryptographiques.
Enfin, il convient de rappeler que sur les échanges décentralisés, les devises fiat ne peuvent tout simplement pas être utilisées, rendant ainsi nécessaire l’utilisation de stablecoin.
Les robots
Sur les marchés financiers, qu’ils soient cryptographiques ou traditionnels, au cours des dernières décennies, les délais sont devenus de plus en plus importants, tout comme les prix.
En particulier, de nombreux grands opérateurs qui font du trading sur les marchés le font avec des transactions extrêmement rapides et en énormes quantités, ce qui rend absolument impossible de les effectuer manuellement.
Donc, ils ont été développés par des robots, qui dominent désormais les marchés financiers, opérant avec d’énormes quantités de transactions effectuées en très peu de temps, souvent moins d’une seconde.
Cette tendance se propage également sur les marchés cryptos, en particulier en ce qui concerne l’arbitrage, car chaque échange crypto est isolé des autres et fonctionne comme un environnement à part.
Par conséquent, les bots sont en réalité essentiels pour empêcher les prix des différentes cryptomonnaies de trop différer d’une plateforme à l’autre.
De plus, ils sont l’outil de trading préféré des grands opérateurs, qui ont probablement déjà investi sur les marchés crypto.
D’autre part, les cryptomonnaies ne sont pas très utilisées dans le monde réel, et sont souvent utilisées beaucoup plus pour le simple trading.
À la lumière de tout cela, il n’est pas surprenant que la grande majorité des transactions en stablecoin ne soient pas liées à des paiements dans la vie réelle ou en ligne.
