Selon un rapport du Wall Street Journal confirmé par Reuters via une personne proche du dossier, Anthropic aurait accepté un contrat d’informatique en nuage de 35 milliards de dollars avec Lambda, un fournisseur de cloud soutenu par Nvidia. Ni Anthropic ni Lambda n’ont officiellement annoncé l’accord, et les termes exacts restent confidentiels. Néanmoins, le contrat rapporté s’inscrit dans une tendance beaucoup plus large : les contrats cloud d’Anthropic se sont accumulés toute l’année, l’entreprise d’IA sécurisant des dizaines de milliards de dollars de capacité de calcul future auprès d’une liste croissante de partenaires.
Summary
Points clés à retenir
- Anthropic aurait signé un contrat cloud de 35 milliards de dollars avec Lambda, soutenu par Nvidia, bien qu’aucune des deux entreprises n’ait confirmé publiquement l’accord.
- Lambda loue un centre de données au Texas construit par Hut 8, tandis que Nvidia a séparément organisé de la capacité avec Hut 8 et fournit les puces que Lambda y déploie.
- Anthropic s’est également engagée à verser 45 milliards de dollars sur six ans à Nscale, plus de 100 milliards de dollars à AWS d’Amazon sur une décennie, et 9,1 milliards de dollars sur 20 ans au mineur de bitcoin Riot Platforms.
- Les anciens sites de minage de crypto au Texas, exploités par des entreprises comme Hut 8 et Riot, sont de plus en plus convertis en centres de données d’IA grâce à des terrains bon marché, des réseaux électriques dédiés et des procédures d’autorisation rapides.
- Ces contrats massifs sont des obligations futures, et non des coûts déjà payés par Anthropic, et dépendent de la croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise pour suivre le rythme de ses dépenses.
Principaux contrats cloud et engagements d’infrastructure d’Anthropic
L’offensive d’Anthropic en matière de puissance de calcul s’étend désormais à un réseau d’accords de plusieurs milliards de dollars avec des fournisseurs de cloud, des fabricants de puces et même d’anciens mineurs de crypto. L’accord avec Lambda, s’il est confirmé, serait l’un des engagements unitaires les plus importants de ce portefeuille, mais il est loin d’être le seul.
L’accord Lambda de 35 milliards de dollars
L’accord Lambda rapporté de 35 milliards de dollars se distingue moins par sa taille que par la structure qui le sous-tend. Lambda est elle-même soutenue par Nvidia, et le fabricant de puces apparaît à plusieurs niveaux dans l’opération sans en être une partie directe. Cet agencement en couches, d’abord détaillé par le Wall Street Journal et corroboré par des sources de Reuters, n’a été vérifié de manière indépendante par aucune des entreprises impliquées, et aucun terme financier n’a été rendu public.
Autres accords importants avec des fournisseurs de cloud
Le rapport sur Lambda est tombé quelques semaines seulement après qu’Anthropic a conclu un autre accord de 45 milliards de dollars sur six ans avec l’entreprise d’infrastructure britannique Nscale, confirmé par CNBC, Bloomberg et TechCrunch. Dans le cadre de cet accord, Anthropic louera environ 460 mégawatts de capacité de calcul dans un centre de données Nscale en cours de développement en Virginie-Occidentale. L’installation fonctionnera avec les puces Vera Rubin de Nvidia et devrait être opérationnelle d’ici la fin de 2027.
Ces deux accords s’ajoutent à un engagement encore plus important : Amazon a indiqué qu’Anthropic dépensera plus de 100 milliards de dollars sur AWS au cours de la prochaine décennie, couvrant cinq gigawatts de capacité et l’accès au silicium Trainium3 d’Amazon. Anthropic a également signé un contrat de 9,1 milliards de dollars sur 20 ans avec le mineur de bitcoin Riot Platforms, un accord de 10 milliards de dollars avec la jeune startup cloud Volta, âgée d’une semaine, ainsi que des packages supplémentaires avec Google et Broadcom. L’entreprise aurait également mené des discussions préliminaires sur la location de 10 milliards de dollars de capacité de calcul auprès de Meta, un rapprochement inhabituel étant donné que les deux sociétés se disputent les mêmes ingénieurs et clients entreprises.
Pris ensemble, ces contrats cloud d’Anthropic révèlent une stratégie claire : répartir les paris entre le plus grand nombre possible de fournisseurs plutôt que de s’appuyer sur un seul. Pour une entreprise dont toute la gamme de produits repose sur une seule famille de modèles, éviter la dépendance à un unique fournisseur de calcul est une évidence.
Rôle central de Nvidia et accords de centres de données
Les empreintes de Nvidia apparaissent partout dans le déploiement de l’infrastructure d’Anthropic, même dans les accords dont il ne fait pas officiellement partie. Ce schéma soulève de vraies questions sur le degré de concentration atteint par la chaîne d’approvisionnement derrière ces engagements.
Bail du centre de données texan de Lambda via Hut 8
Lambda détient le bail d’un centre de données dans le comté de Nueces, au Texas, initialement développé par le mineur de bitcoin devenu opérateur d’infrastructure Hut 8. Nvidia a un accord distinct avec Hut 8 pour sécuriser de la capacité sur ce site, et c’est Lambda qui y déploie les propres puces de Nvidia. En suivant cette chaîne de près, on voit Nvidia apparaître à trois niveaux distincts dans une seule transaction : en tant qu’investisseur dans le locataire, en tant que partie contractante pour le site, et en tant que fournisseur du matériel qui l’équipe.
Cette structure n’est pas propre à cet accord. Nvidia a passé l’année à mettre en place des arrangements similaires dans tout le secteur, aidant les fournisseurs de cloud à réunir le financement et l’immobilier nécessaires pour déployer ses systèmes. C’est la même logique qui sous-tend le programme de partage des revenus que Nvidia a lancé en juillet puis suspendu la semaine dernière en raison de préoccupations internes liées au droit de la concurrence, selon les informations publiées à ce sujet.
Liens de la chaîne d’approvisionnement de Nvidia et soutien à l’infrastructure
Le risque de concentration se cache juste sous la surface de la stratégie de diversification d’Anthropic. Répartir les contrats entre de nombreux fournisseurs ressemble à de la résilience sur le papier, mais la plupart de ces fournisseurs finissent par déployer les puces du même vendeur dans des installations que ce vendeur a lui-même contribué à sécuriser. Cela compte aussi pour le développement plus large de l’infrastructure d’IA au Texas, puisque l’implication de Nvidia dans le financement, l’implantation et l’approvisionnement des mêmes projets brouille la frontière entre concurrence et coordination au sein de la chaîne d’approvisionnement.
Transformation de l’infrastructure de minage de crypto en capacité d’IA
Les mineurs de bitcoin apparaissent régulièrement dans les accords d’infrastructure d’Anthropic pour des raisons qui ont peu à voir avec les cryptomonnaies. Ce qu’ils apportent réellement, ce sont des terrains, de l’énergie et un accès au réseau qui ont pris des années à sécuriser et ne peuvent pas être facilement reproduits.
Les mineurs de bitcoin se tournent vers les charges de travail d’IA
Hut 8 est désormais le deuxième mineur devenu opérateur à apparaître dans la chaîne d’approvisionnement d’Anthropic, après Riot Platforms. Les deux entreprises détiennent des connexions au réseau, des parcelles de terrain et des contrats d’électricité assemblés sur plusieurs années, des intrants qui sont devenus plus rares et plus difficiles à obtenir que les puces elles-mêmes. La conversion de l’infrastructure de minage de crypto en infrastructure d’IA est discrètement devenue l’un des changements structurels les plus significatifs du secteur au cours des deux dernières années, même si elle n’a pas attiré autant d’attention que les accords sur les puces eux-mêmes.
Avantages du Texas pour les centres de données d’IA
Le Texas revient constamment dans ces annonces pour des raisons pratiques. Des terrains bon marché, un réseau électrique séparé du reste du pays et une procédure d’autorisation plus rapide que dans la plupart des États en ont fait le choix par défaut pour toute entreprise ayant besoin rapidement d’un gigawatt de capacité. Cette combinaison explique pourquoi le site du comté de Nueces lié à Lambda et d’autres projets d’infrastructure d’IA au Texas continuent d’attirer de grands acteurs.
Risques financiers et de marché liés aux accords d’Anthropic
Aucun des montants associés à ces contrats cloud d’Anthropic n’a encore été dépensé. Chaque chiffre, des 35 milliards de dollars liés à Lambda aux 100 milliards de dollars d’engagement envers Amazon, représente une obligation pluriannuelle mise en regard de revenus qui croissent rapidement mais n’ont pas encore atteint l’échelle supposée par ces contrats.
Le taux de revenus récurrents d’Anthropic a augmenté suffisamment vite pour rendre les calculs plausibles, ayant apparemment dépassé les 30 milliards de dollars plus tôt cette année. Le fait de savoir si l’entreprise atteindra réellement le niveau supposé par ces contrats est une question distincte de celle de savoir si elle est en croissance. La société a déposé confidentiellement un dossier d’introduction en bourse auprès de la SEC et a tenu des premières réunions avec des investisseurs potentiels, ce qui met une pression supplémentaire sur sa stratégie d’infrastructure, qui doit résister à l’examen alors qu’elle cherche à justifier sa valorisation annoncée de 965 milliards de dollars face à des rivaux comme OpenAI et Google.
Anthropic a également signalé de réelles tensions derrière ces chiffres. Plus tôt cette année, l’entreprise a indiqué que la demande croissante pour ses modèles Claude avait provoqué ce qu’elle a qualifié de « pression inévitable » sur son infrastructure, nuisant à la « fiabilité et aux performances » pour les utilisateurs aux heures de pointe. C’est le pari qui sous-tend chacun de ces contrats : Anthropic verrouille de la capacité maintenant, à des prix convenus aujourd’hui, pour une demande qu’elle s’attend à voir se matérialiser plus tard.
FAQ
Quelle est la taille du contrat cloud d’Anthropic avec Lambda ?
Anthropic aurait signé un contrat cloud de 35 milliards de dollars avec Lambda, soutenue par Nvidia, bien qu’aucune des deux entreprises n’ait officiellement confirmé les détails, et que le rapport repose sur des sources anonymes citées par le Wall Street Journal et Reuters.
Comment Nvidia participe-t-il au contrat cloud Anthropic-Lambda ?
Nvidia est impliqué indirectement par plusieurs canaux : il a investi dans Lambda, a organisé de la capacité de centre de données avec Hut 8 au Texas et fournit les puces que Lambda déploie dans cette installation.
Pourquoi le Texas est-il un lieu clé pour les centres de données d’IA d’Anthropic ?
Le Texas offre des terrains bon marché, un réseau électrique qui fonctionne séparément du reste du pays et une procédure d’autorisation plus rapide que dans la plupart des autres États, ce qui en fait un lieu privilégié pour les projets de centres de données d’IA à grande échelle.
Les grands contrats d’infrastructure d’Anthropic sont-ils des dépenses immédiates ?
Non. Il s’agit d’obligations futures pluriannuelles liées à la croissance attendue du chiffre d’affaires d’Anthropic, et non de coûts déjà payés par l’entreprise. L’ampleur de ces engagements suppose une poursuite de la forte croissance de la demande pour ses produits d’IA.
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