Au cours du week-end, le cours du Bitcoin est repassé sous la barre des 30.000 dollars alimentant les craintes des traders d’une poursuite baissière dans les mois à venir.
Le sentiment du marché oscille désormais entre la crainte d’un marché baissier prolongé et la confiance en une reprise de la phase haussière.
Analysons ensemble la situation
Summary
Le cours du Bitcoin et les flux d’argent des produits d’investissement numériques
Le cours du Bitcoin a fortement chuté au cours du week-end après que Binance a temporairement suspendu les retraits de BTC à ses utilisateurs en raison d’une forte congestion du réseau, principalement causée par une augmentation disproportionnée des transactions sur le protocole Ordinals.
Parallèlement, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré des sorties de 53,7 millions de dollars, marquant ainsi la troisième semaine consécutive de sentiment négatif pour ce type d’actifs.
Si l’on examine toutefois les données depuis le début de l’année, on constate que les valeurs sont encore positives de 19 millions de dollars dans un tableau général où » Proshares ETFs/USA » et » ETC Issuance GmbH » mènent la danse avec des flux de marché de 181,6 millions de dollars et 88,4 millions de dollars, respectivement.
La pire situation semble être celle du fournisseur « 3iQ Corp/Canada » qui enregistre des sorties hebdomadaires de 19,4 millions de dollars et des sorties YTD de 207,7 millions de dollars.
Au total, les actifs sous gestion de ces fonds d’investissement s’élèvent à 34,23 milliards de dollars, tandis que les volumes de transactions sont supérieurs de 16% à ceux du début de l’année.
En entrant dans le détail, on constate que le Bitcoin a de nouveau été l’actif le plus ciblé par les investisseurs dans ce type de produits réglementés, enregistrant des sorties de 31,8 millions de dollars la semaine dernière et un total de 46 millions de dollars depuis le début de l’année.
Dans ce contexte, le Bitcoin englobe 22,74 milliards de dollars, soit 66% de l’ensemble des sommes investies dans cette classe d’actifs.
Bien que les perspectives ne soient pas les meilleures à première vue, le sentiment aux US est devenu positif avec des entrées de 18 millions de dollars et parallèlement la plus grande sortie de fonds de l’histoire pour les produits « short-Bitcoin » pour 23,1 millions de dollars.
Les investisseurs retirent donc leurs paris sur de futures baisses du cours du BTC.
L’Ethereum, deuxième crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière sur la semaine, a enregistré des sorties moins importantes de 2,3 millions de dollars dans une valeur totale gérée par les fonds d’épargne de 7,86 milliards de dollars.
Le seul altcoin à avoir eu des flux positifs est Solana avec 3,4 millions de dollars, dont les valeurs sont toutefois négligeables.
Comment est analysé le sentiment du marché des crypto
Le cours du Bitcoin évolue selon plusieurs variables et logiques contradictoires: l’une d’entre elles est sans aucun doute le sentiment du marché.
Il existe plusieurs façons d’analyser le sentiment du marché des crypto en dehors de l’observation des flux monétaires des produits d’investissement en actifs numériques gérés par des prestataires cotés sur les marchés traditionnels.
Tout d’abord, si vous voulez entrer en contact avec ce qu’est le sentiment à court terme des investisseurs, la première chose à faire est de jeter un oeil à « fear and greed index » qui indique sur une échelle de 0 à 100 la confiance des investisseurs dans le marché des crypto.
Lorsque des valeurs extrêmement élevées sont enregistrées, il est généralement temps de vendre et de prendre des bénéfices, tandis que lorsque la peur règne dans le secteur et que l’index marque des valeurs dans le rouge, il peut y avoir une opportunité d’acheter à un cours.
La situation actuelle semble neutre, conformément à ce qui a été analysé dans le paragraphe précédent,
Il est important de rappeler que ce type d’indicateur a un décalage de 24 heures.
Une autre façon d’analyser le sentiment du marché est d’observer les variations de l’open interst sur les marchés future en mettant ces données en relation avec le cours du Bitcoin.
L’intérêt ouvert représente le nombre de contrats dérivés qui n’ont pas encore été clôturés, c’est-à-dire la somme des positions longues et courtes ouvertes à un moment donné: cette donnée est extrêmement importante car elle nous aide à comprendre l’intérêt des opérateurs financiers à rester sur le marché plutôt qu’à choisir d’autres lieux d’investissement.
Les principaux courtiers des marchés à terme sont Binance, Bybit, OKX, CME, Deribit et Bitmex.
À l’heure actuelle, le total des contrats ouverts sur l’ensemble des bourses s’élève à 10 milliards de dollars, soit environ 30% de plus qu’au début de l’année, mais environ 15% de moins qu’à la mi-avril.
Si l’intérêt ouvert total devait dépasser 15 milliards de dollars en valeur globale, nous aurions une raison supplémentaire d’être optimistes quant à l’avenir immédiat de ce marché.
La dernière façon, peut-être la plus spartiate mais aussi la plus efficace, de comprendre le sentiment du marché du Bitcoin et des autres crypto-monnaies est d’observer la réaction des investisseurs sur twitter par rapport à l’évolution des cours du marché.
En faisant d’abord le travail de sélectionner les profils les plus crypto-friendly et ayant une base de followers d’au moins 20 mille, il est possible de comprendre en temps réel ce que pensent les investisseurs.
Les marchés évoluent habituellement à l’opposé des attentes de la masse, Donc, en passant du temps à analyser les tweets et les commentaires, nous pouvons facilement comprendre quels sont les scénarios préférés par le public de twitter et faire le choix d’aller exactement dans la direction opposée.
Analyse technique du cours du Bitcoin
Le Bitcoin en ce moment a un cours de 27.537 dollars avec une capitalisation boursière de 533 milliards de dollars et un volume d’échange dans les dernières 24 heures de 13,4 milliards de dollars.
La situation sur le front de l’analyse technique est à un point d’indécision maximale, un peu comme on peut le voir dans l’analyse du sentiment des traders, coincés entre des vues haussières et baissières.
Les cours sur une base journalière sont tombés sous la moyenne mobile à 60 périodes, marquant la cinquième bougie journalière consécutive dans le rouge (pas encore terminée).
En cas de chute sous le support de 27 mille dollars, nous pourrions probablement avoir une forte descente, au moins jusqu’à 24 mille dollars à court terme.
Cette hypothèse est la plus probable en ce moment, étant donné et considérant aussi la divergence bearish qui s’est formée sur l’Indice de Force Relative (RSI).
Les volumes restent toujours faibles, sans aucune indication d’une reprise qui pourrait contrer la théorie d’une continuation baissière à court terme.
De plus, après le rallye du marché crypto au premier trimestre 2023, il semble logique de voir une situation où les traders prennent des bénéfices sur leurs positions encore ouvertes.
Sur des échelles de temps plus larges (hebdomadaires et mensuelles), la situation ne semble pas si désastreuse et les conflits entre les haussiers et les baissiers pourraient se résoudre en une période de stabilité et de latéralité des prix du BTC.
En attendant de découvrir les prochaines données macroéconomiques sur l’inflation américaine et de voir comment sera résolu le problème de l‘engorgement du mempool Bitcoin par les transactions de token BRC-20, le meilleur choix à faire pour l’instant est probablement d’être patient et d’attendre les prochains mouvements des cours du BTC.
Petite curiosité en fin d’article: la Fondation Ethereum a commencé à vendre de l’ETH: à chaque fois que cela s’est produit les années précédentes, cet événement a marqué un petit sommet dans les cours du marché des crypto.
Soyez prudents, traders!
