Aujourd’hui, Deutsche Börse a annoncé le lancement d’une plateforme réglementée pour l’échange spot d’actifs cryptographiques.
La plateforme s’appelle DBDX (Deutsche Börse Digital Exchange) et permet le trading crypto.
Summary
DBDX: la plateforme de trading crypto spot institutionnelle signée Deutsche Börse
DBDX est une plateforme de trading crypto réglementée, principalement destinée aux clients institutionnels. En collaboration avec Crypto Finance, elle fournit un écosystème crypto complet de niveau institutionnel pour les échanges, la réglementation et la garde des actifs crypto.
L’idée est de combler une lacune sur le marché, car les plateformes d’échange de cryptomonnaies sont généralement destinées spécifiquement aux investisseurs particuliers et non aux grands investisseurs institutionnels.
Selon Deutsche Börse, le marché crypto institutionnel est en croissance, mais nécessite une suite complète de solutions financières innovantes et sécurisées pour les actifs numériques utilisables à partir d’un seul point d’accès.
Initialement, pour pouvoir trader sur le DBDX, il faudra soumettre une demande de cotation spécifique (RfQ), suivie par la négociation multilatérale. La plateforme de négociation sera gérée par Deutsche Börse, tandis que Crypto Finance (Deutschland) GmbH fournira les services de règlement et de garde.
Le groupe Deutsche Börse
Le groupe Deutsche Börse est l’une des principales organisations mondiales dans le secteur des marchés financiers.
Il gère la bourse de Francfort (Frankfurt Stock Exchange, FWB), c’est-à-dire la principale bourse allemande et la douzième au monde en termes de capitalisation boursière totale. C’est également la troisième plus ancienne bourse en activité au monde, ayant été fondée en 1585.
Le principal lieu de négociation de Deutsche Börse est le Xetra (XETR), mais elle gère également Clearstream, Eurex, STOXX et Qontigo.
Le groupe compte plus de 13 000 employés et est basé dans le centre financier de Francfort, avec des bureaux également à New York, Londres, Hong Kong, Singapour, Pékin, Tokyo, Chicago et Sydney.
Deutsche Börse a été fondée en 1992, et l’année suivante la Frankfurter Wertpapierbörse (Bourse de Francfort) a changé de nom pour Deutsche Börse AG.
Le mois dernier, l’autorité de régulation des marchés financiers allemands, BaFin, a accordé à Crypto Finance quatre licences comprenant des services réglementés de négociation, de règlement et de garde d’actifs numériques en Allemagne, ce qui permet de lancer la nouvelle plateforme, ayant déjà obtenu une licence de Multilateral Trading Facility (MTF) auparavant.
L’impact sur les prix spot des crypto-monnaies de la nouvelle plateforme de Deutsche Börse
DBDX est la première plateforme de trading crypto spot européenne spécialement conçue pour les grands investisseurs et spéculateurs institutionnels.
Il ne s’agit pas d’une plateforme où l’on peut échanger des dérivés crypto comme les ETF, mais où l’on peut échanger directement les jetons. Il n’est pas encore clair s’ils pourront également être retirés, car il comprend un service de garde qui permet aux clients de ne pas avoir à les manipuler directement.
Le fait est que ce sont les marchés spot qui fixent les prix des cryptomonnaies, donc l’impact de ces plateformes sur les marchés crypto est indirect, et non direct comme dans le cas des ETF.
Il est donc possible que, avec des flux de capitaux entrants et sortants égaux, l’impact de ce type de plateformes sur les marchés cryptographiques puisse être encore plus important que celui des ETF sur les bourses traditionnelles. Bien sûr, l’impact sera proportionnel à l’ampleur des capitaux entrants et sortants, qui sont actuellement inconnus.
Cependant, il est très intéressant de noter que avec des plateformes comme DBDX, les investisseurs et les spéculateurs institutionnels peuvent enfin accéder aux marchés crypto spot, qui leur étaient jusqu’à présent essentiellement interdits.
Ce qui compte le plus, c’est l’ampleur des flux de capitaux, en particulier à l’entrée, que ces clients peuvent apporter sur les marchés crypto. Il s’agit de clients qui ont un pouvoir d’achat considérablement supérieur à celui des utilisateurs de détail classiques qui utilisent actuellement les plateformes de trading spot crypto classiques.
Les commentaires
L’Head of FX & Digital Assets de Deutsche Börse, Carlo Kölzer, a déclaré:
Notre nouvelle solution représente un tournant pour les écosystèmes numériques.
Notre objectif est de fournir des opérations de marché fiables pour les ressources crypto, garantissant la transparence, la sécurité et la conformité réglementaire pour les clients institutionnels en Europe.
Cela améliore l’intégrité et la sécurité du marché. Crypto Finance, avec ses capacités numériques natives dans le trading, le règlement et la garde d’actifs crypto, sera une partie fondamentale de la chaîne de valeur.
C’est une première étape vers la réalisation de l’ambition de Deutsche Börse dans la stratégie Horizon 2026 de jouer un rôle de premier plan dans la numérisation des classes d’actifs
Le PDG de Crypto Finance, Stijn Vander Straeten, a ajouté:
« En tant qu’entreprise suisse établie avec un fort engagement en matière de conformité réglementaire et de fourniture de solutions financières de haut niveau, nous avons renforcé notre position en introduisant Crypto Finance en Allemagne en tant qu’agent de règlement et de garde.
Cela marque un moment crucial dans notre mission de cultiver un écosystème d’actifs numériques résilient et fiable avec Deutsche Börse, renforçant en même temps l’offre consolidée et réglementée de garde et règlement de Crypto Finance en Allemagne ».
