Dans cet article, nous faisons le point sur ce qu’est et comment fonctionne le protocole interchaîne d’échange de crypto-monnaies Osmosis, qui opère via le réseau décentralisé du même nom au sein de l’écosystème Cosmos.
Ces derniers jours, cette plateforme a dû faire face à un problème de routeur qui entraîne des failles dans l’évolutivité et la précision des prix au sein du DEX.
Dans ce contexte, nous voyons les défis auxquels Osmosis est confrontée et devra faire face pour émerger en tant qu’application décentralisée dominante dans le paysage du DeFi.
Nous voyons également le développement du token OSMO; utilisé pour la gouvernance de projet et le staking au sein de la plateforme.
Tous les détails ci-dessous.
Summary
Mise à jour crypto: qu’est-ce que le DEX Osmosis et comment fonctionne-t-il?
Osmosis est un DEX, c’est-à-dire une plateforme qui permet l’échange de crypto via une infrastructure non conservatrice, fonctionnant dans l’univers Cosmos SDK.
Osmosis, cependant, représente également une blockchain, plus précisément l’un des 46 réseaux inter-chaînes qui communiquent entre eux via le célèbre protocole de communication inter-blockchain (IBC) de Cosmos.
Au sein de ce vaste écosystème, les chaînes personnalisées et les différents tokens peuvent interagir entre eux en exploitant également l’application Osmosis qui offre des outils avancés pour la création d’apps interchaînes natives et de smart contracts.
La structure AMM (Automated Market Making) prévoit que les tokens listés au sein de la plateforme soient placés dans des pools de liquidité, qui font conceptuellement écho à la paire d’échange que nous trouvons dans les exchanges centralisés tels que Binance et Coinbase.
Dans ce pool, les utilisateurs peuvent déposer l’un des deux jetons qui le composent, ce qui permet d’augmenter la liquidité pour les traders tout en gagnant une partie des frais de transaction.
L’app Osmosis élève cette architecture infrastructurelle en permettant aux utilisateurs de lp eux-mêmes, de créer leurs propres pools en les resserrant avec des paramètres uniques, et d’effectuer des actions spéciales telles que le « superfluid staking » qui permet aux crypto stakers comme ATOM et OSMO de participer simultanément au rôle de fournisseurs de liquidité, avec une efficacité maximale du capital.
L’hétérogénéité et la souveraineté que la plateforme offre à ses utilisateurs en créant des pools de liquidité personnalisables sont combinées à l’interopérabilité présente sur Cosmos, ce qui rend l’expérience de l’utilisateur unique à tous points de vue.
Osmosis a actuellement un TVL de 65,4 millions de dollars, un volume de transactions de 9 millions de dollars au cours des dernières 24 heures et un total de transferts inter-chaînes exécutés s’élevant à plus de 1.000 transactions.
Un bug sur le routeur Osmosis met à l’épreuve la plateforme de trading de crypto
La semaine dernière, la plateforme d’échange de crypto interchaînes Osmosis a connu quelques problèmes après l’ajout de certains pools.
En particulier, plusieurs utilisateurs de l’application décentralisée ont signalé qu’ils se trouvaient dans l’incapacité d’effectuer des swaps et d’autres transactions en raison d’un bogue.
DEX ne lisait pas les soldes des utilisateurs et ne leur permettait pas d’interagir avec les contrats intelligents, ce qui le rendait inutilisable.
Un utilisateur, par exemple, a partagé sa situation malheureuse sur X, où malgré un solde de plus de 605.000 tokens OSMO, il n’a pas été en mesure de vendre ne serait-ce que 500 d’entre eux contre des USDC.
L’équipe d’Osmosis a réagi rapidement et a alerté sa communauté sur X qu’elle avait été affectée par un bogue de routeur de navigateur, ramenant la situation à la normale en quelques heures.
Dans le même message sur les médias sociaux, l’équipe a expliqué que malheureusement, l’ajout de piscines CL peut parfois causer des problèmes d’évolutivité et de précision au sein de leur plateforme.
Voulant gérer une structure avec l’un des temps les plus compétitifs du marché en termes de génération de prix d’actifs (environ 200 ms) sur DEX, il arrive malheureusement que de petits bugs soient observés.
Cependant, l’équipe elle-même a expliqué qu’elle était consciente de cette limitation et qu’elle travaillait avec diligence pour la surmonter une fois pour toutes, la solution semblant être à portée de main.
Les failles dans l’évolutivité et la précision des flux de prix menacent de saper l’innovation d’Osmosis, les utilisateurs de la plateforme d’échange de crypto-monnaies étant susceptibles de migrer vers d’autres concurrents plus » fiables « .
Pour l’instant, ce petit bug ne semble pas avoir déclenché l’ire de la communauté, ni la fuite des capitaux au sein des pools décentralisés.
Quoi qu’il en soit, il est crucial qu’Osmosis résolve définitivement cette lacune, afin de pouvoir continuer à construire et à étendre l’écosystème Cosmos.
Analyse et développement du token OSMO
Osmosis dispose également d’un token interne à son écosystème appelé OSMO, qui remplit plusieurs fonctions.
Tout d’abord, le crypto est utilisé pour voter sur les propositions de gouvernance qui sont publiées de temps en temps par la communauté, aidant à former une structure décentralisée. Évidemment, plus la quantité de tokens détenus par un utilisateur est importante, plus son pouvoir de vote est élevé.
OSMO est ensuite utilisé comme ressource pour le staking, avec lequel les utilisateurs peuvent contribuer à la sécurité du réseau de proof-of-stake et simultanément obtenir un rendement de leur dépôt.
En particulier, un domaine de staking où OSMO est particulièrement efficace est le « superfluid staking« , où les utilisateurs peuvent placer leurs cryptos comme une offre de liquidité et en même temps les utiliser pour protéger l’interchaîne contre les cyberattaques.
Le premier pool de tokens Osmosis à permettre le staking superfluide est le pool ATOM/OSMO, qui est le principal pool de staking cryptographique Osmosis en termes de volume et qui comprend à la fois OSMO et le token Cosmos ATOM.
L’offre de pièces est fixée à 1 milliard d’unités, dont 49,26 % sont déjà en circulation sur les marchés, tandis que les 50,74% restants sont en vesting et seront distribués aux différents participants du réseau décentralisé d’ici les 23 prochaines années.
L’inflation pour OSMO est présente comme pour chaque token PoS, mais elle est gérée intelligemment, diminuant la quantité de crypto-monnaie mise sur le marché année après année.
Sur le front de l’action des prix, bien que les news concernant le bug du routeur DEX n’aient aucunement impacté le cours d’OSMO, il convient de noter que la crypto souffre d’une forte pression à la vente.
Depuis le début de l’année, après un petit rallye qui a fait grimper le cours de la pièce de plus de 60% en moins de 50 jours, les choses sont allées de mal en pis jusqu’à aujourd’hui.
Depuis février, OSMO a perdu environ 77% de son cours, passant de 1,1 dollars à 0,25 dollars actuellement.
Le point faible de la crypto-monnaie Osmosis n’est pas tant le facteur inflationniste, qui, comme mentionné, est largement contrôlé, mais plutôt la rareté dans la sphère utilitaire que la ressource couvre.
Les utilisateurs n’ont pas d’incitation économique particulière à détenir le token, si ce n’est pour voter sur une proposition de gouvernance ou pour créer un pool personnalisé.
Dans le nouveau tokenomics publié en juin de cette année, l’équipe du projet a tenté de résoudre ce problème en augmentant le rendement des stakers qui décident de détenir OSMO avec une partie des incitations des LPs et du pool communautaire.
Cependant, le graphique parle de lui-même et ne semble pas présager d’un quelconque renversement de tendance.
Tant qu’un support de prix stable ne sera pas trouvé, il sera difficile d’établir une tendance haussière à moyen terme pour OSMO.
D’un point de vue plus spéculatif, il y a eu une augmentation soudaine du volume des transactions au cours de la journée d’hier, ce qui pourrait être un avertissement pour de brèves reprises à la hausse, étant donné et considérant le niveau du RSI qui se trouve dans la zone de survente.
