La Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé son approbation formelle à plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, après un bref épisode de confusion et de fausses nouvelles survenu le 9 janvier.
L’approbation, en vigueur depuis le 10 janvier, concerne les demandes 19b-4 présentées par des entités importantes telles que ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex et Franklin Templeton.
Cette approbation réglementaire représente un développement innovant aux États-Unis et marque le début des ETF Bitcoin réglementés en espèces.
Summary
L’approbation de l’ETF sur le Bitcoin et l’enquête interne future à la SEC : les actualités d’aujourd’hui concernant la question
L’approbation des demandes 19b-4 entraîne des modifications des règles permettant la cotation et la négociation d’ETF Bitcoin spot sur leurs bourses respectives.
La brève disponibilité du dépôt sur le site web de la SEC a été suivie d’un message temporaire d' »Erreur 404″, qui a ensuite été corrigé via un lien alternatif.
Cette étape importante ouvre la voie au premier produit réglementé négocié en bourse aux États-Unis, offrant aux investisseurs une exposition directe au prix du Bitcoin sans les complexités de la propriété ou de l’auto-dépôt.
Les investisseurs achèteront des actions d’ETF avec le Bitcoin comme actif sous-jacent.
L’incident « Error 404 », qui a montré l’approbation de 11 dépôts d’ETF Bitcoin spot, a suscité des spéculations selon lesquelles il aurait été causé par un retrait intentionnel ou une surcharge du trafic du site.
L’analyste d’ETF James Seyffart a suggéré que la commission aurait pu accidentellement publier le document d’approbation prématurément, mais a prévu une republication.
L’approbation met fin à une lutte décennale, commencée avec la demande de Cameron et Tyler Winklevoss en 2013 de lancer le Winklevoss Bitcoin Trust, toujours refusée par la SEC en raison de craintes de manipulation du marché et de fraude.
Le paysage réglementaire a changé après le succès de Grayscale devant les tribunaux en août 2023, annulant le refus de la SEC de convertir le Grayscale Bitcoin Trust en un ETF Bitcoin au comptant.
Les estimations sur les négociations
Maintenant qu’il a été approuvé, les observateurs du secteur attendent avec impatience le début des négociations de ces ETF de Bitcoin spot.
Les estimations de Galaxy Research et VanEck prévoient des afflux importants, avec des chiffres atteignant respectivement 14 milliards de dollars et 2,4 milliards de dollars au cours de la première année et du premier trimestre de 2024.
Le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis nécessite l’approbation de la SEC pour les formulaires S-1 (ou S-3) et 19b-4 déposés par les émetteurs. Les dépôts finaux modifiés du 8 janvier incluent les structures de commission pour les ETF Bitcoin respectifs.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, prévoit d’appliquer des frais de 0,2% jusqu’à ce que les actifs sous gestion (AUM) atteignent 5 milliards de dollars.
Bitwise continue avec 0,24%, tandis que Ark 21Shares et VanEck proposent des frais de 0,25%. Ark 21 Shares, en particulier, renoncera à tous les frais pour les six premiers mois ou jusqu’à ce qu’il atteigne 1 milliard de dollars d’AUM.
Grayscale est le produit ETF sur Bitcoin avec les frais les plus élevés, imposant aux investisseurs potentiels une commission de 1,5%.
L’enquête interne potentielle de la SEC
Le lendemain du piratage du compte X de la SEC qui a conduit à une fausse annonce d’approbation de l’ETF Bitcoin, les avocats spécialisés en valeurs mobilières affirment que la SEC doit ouvrir une enquête sur elle-même pour une éventuelle manipulation du marché.
Le tweet trompeur, publié précédemment sur le compte Twitter officiel de la SEC, affirmait l’approbation des ETF Bitcoin pour la cotation sur toutes les bourses nationales enregistrées.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a rapidement démenti l’annonce, la qualifiant de compromission du compte Twitter de la SEC et précisant qu’aucune approbation n’avait été accordée pour les produits de négociation de Bitcoin en bourse.
Les répercussions du piratage ont été palpables sur les marchés des cryptomonnaies, car le Bitcoin a subi une fluctuation de prix considérable.
Après la fausse annonce initiale, le Bitcoin a atteint 47 893 dollars à 16h15 ET, marquant une augmentation rapide de près de 1 000 dollars en quelques minutes. Cependant, lorsque la nouvelle a été démentie, la cryptomonnaie a rapidement chuté en dessous de 46 000 dollars.
Les experts juridiques soutiennent que la SEC, en raison de son rôle de régulation, doit enquêter sur l’incident afin de vérifier la manipulation potentielle du marché.
Le moment où le piratage s’est produit, peu avant la décision prévue sur les ETF Bitcoin, soulève des préoccupations quant à l’intégrité du processus réglementaire.
Les avocats spécialisés en titres soutiennent que le piratage et la réaction ultérieure du marché pourraient avoir violé les nouvelles règles de la SEC mises en place en juillet, qui mettent l’accent sur une « gestion rigoureuse des risques de sécurité informatique ».
Tandis que le secteur prend connaissance de la décision concernant les ETF Bitcoin, le scandale du piratage introduit un élément d’incertitude.
Conclusions sur la nouvelle : l’importance de l’approbation de la SEC de l’ETF sur le Bitcoin
En conclusion, l’approbation formelle des Exchange-Traded Funds (ETF) sur le Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) marque un moment crucial dans l’intersection entre les cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels.
Le feu vert donné aux ETF par des entités importantes telles que ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree et d’autres représente un changement réglementaire significatif, permettant aux investisseurs d’avoir une exposition directe au prix du Bitcoin sans les complexités de la propriété ou de l’auto-dépôt.
L’approbation historique, après des années de refus de la part de la SEC par crainte de manipulation du marché et de fraude, reflète un changement de perspective dans le paysage réglementaire.
La cause judiciaire remportée par Grayscale en août 2023 a joué un rôle crucial en obligeant la SEC à reconsidérer sa position, ouvrant finalement la voie à cette décision historique.
Alors que le secteur attend avec impatience le début des négociations de ces ETF Bitcoin spot, l’attention se tourne maintenant vers leur impact potentiel sur le marché et la participation des investisseurs.
Les estimations indiquant un afflux substantiel de fonds soulignent l’importance croissante des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle.
Avec ce tournant réglementaire, l’écosystème des cryptomonnaies poursuit sa trajectoire vers une acceptation et une intégration plus larges dans les cadres financiers traditionnels, posant les bases d’un nouveau chapitre dans la narration en évolution des actifs numériques sur les marchés mondiaux.
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