Grayscale, le géant des ETF Bitcoin, a récemment introduit un nouveau fonds dédié au crypto staking. En particulier, le Grayscale Dynamic Income Fund inclura initialement APT, TIA, CBETH, ATOM, NEAR, OSMO, DOT, SEI et SOL dans son portefeuille.
Voici tous les détails.
Summary
La stratégie de Grayscale pour maximiser les gains grâce au crypto staking
Come anticipato, Grayscale, l’azienda di investimento dietro il più grande ETF di Bitcoin, ha lanciato recentemente un nuovo fondo orientato alle criptovalute per generare reddito.
Le Fonds de revenu dynamique Grayscale (GDIF) détiendra initialement des actifs de neuf blockchains.
Parmi ceux-ci, nous voyons : Aptos (APT), Celestia (TIA), Coinbase Staked Ethereum (CBETH), Cosmos (ATOM), Near (NEAR), Osmosis (OSMO), Polkadot (DOT), SEI Network (SEI) et Solana (SOL).
L’objectif principal sera de distribuer des prix en dollars américains sur une base trimestrielle.
Représentant la première initiative de fonds à gestion active, le GDIF représente une expansion significative de la gamme de produits de Grayscale.
Plus précisément, en permettant aux investisseurs de participer au staking multi-asset à travers un seul véhicule d’investissement pratique et familier.
Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, a souligné l’importance de cette initiative dans un communiqué:
« Le staking joue un rôle crucial dans le fonctionnement de certaines blockchains, tandis que le réseau Bitcoin repose sur la preuve de travail, les réseaux de preuve d’enjeu, comme Ethereum, permettent aux propriétaires de jetons de bloquer leurs actifs pour le fonctionnement du réseau, générant des revenus pour les propriétaires. »
Ce mouvement de Grayscale reflète l’opportunité d’introduire de nouveaux produits crypto sur le marché, surtout compte tenu du récent record du prix du Bitcoin, qui a dépassé les 69 000 dollars.
En parlant du moment favorable des cryptomonnaies, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a déclaré que les évaluations de l’Ether d’Ethereum (ETH) et de la plupart des autres jetons restent en dessous des sommets du cycle précédent des cryptomonnaies.
Il a également souligné que, malgré la possibilité d’augmentations supplémentaires des évaluations des jetons, des facteurs macroéconomiques pourraient constituer un vent contraire.
Flux record : la réduction de 33% des participations en BTC de Grayscale
Au cours des derniers mois, les fonds négociés en bourse (ETF) américains liés au Bitcoin ont atteint de nouveaux sommets historiques, enregistrant des flux et des volumes d’échanges quotidiens sans précédent.
Cependant, derrière cette frénésie se cache une nouvelle moins positive pour Grayscale et son ETF GBTC.
Le 4 mars, les ETF ont atteint un volume de transactions remarquable de 5,5 milliards de dollars, avec l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de Blackrock qui a contribué de manière significative en dépassant les 11 milliards de dollars d’AUM.
Cependant, le GBTC de Grayscale a connu des sorties importantes, une tendance qui s’est poursuivie depuis le 11 janvier 2024, date de sa conversion en ETF.
Plus précisément, tandis que les ETF spot sur BTC ont enregistré un flux net positif de 562 millions de dollars, le GBTC a enregistré une sortie de 368 millions de dollars.
Depuis janvier, le GBTC a enregistré des sorties record de 9,266 milliards de dollars, ce qui correspond à une réduction de 33% de la détention de BTC.
Les raisons de cette tendance incluent les commissions élevées imposées par GBTC, qui diffèrent significativement par rapport aux autres ETF, restant fixes à 1,5%.
De plus, des alternatives moins chères et la vente massive de participations par des sociétés de cryptomonnaies en faillite, telles que FTX et Genesis, ont contribué à la réduction des participations en BTC de GBTC.
Dans ce contexte de changements significatifs, la communauté des investisseurs cherche maintenant à comprendre les implications à long terme de cette diminution des participations en BTC par Grayscale.
