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Ethena vise à devenir une « neo bank » : prévus pour 2025 une application de paiement sur Telegram et une nouvelle stablecoin synthétique

Ethena, noto protocollo di dollaro sintetico costruito sulla blockchain di Ethereum, a terminé une excellente année 2024 et pense maintenant aux objectifs pour la nouvelle année.

Selon le rapport de l’équipe du projet, de grands changements sont prévus en 2025, avec l’introduction d’une plateforme de paiement soutenue par Telegram.

La feuille de route inclut également le lancement d’un nouveau stablecoin, iUSDe, qui jouera un rôle crucial dans l’expansion et l’affirmation au sein de l’écosystème TradFi.

Approfondissons le discours ci-dessous.

Ethena vise la TradFi : elle veut devenir une néo-banque avec un soutien sur Telegram

Selon ce qui est rapporté dans son propre blog post, le protocole décentralisé Ethena aurait planifié de devenir une “neobank” pendant l’année 2025.

Le projet, qui l’année dernière a attiré un grand intérêt de la part des investisseurs, veut maintenant devenir un institut financier traditionnel à part entière. Le plan prévoit d’introduire un produit centré sur les paiements cryptographiques, développé au sein du célèbre réseau social Telegram.

À cet égard, Ethena a pensé à une application Telegram qui, en utilisant la blockchain TON et Apple Pay, permet des « paiements directs via tap mobile » pour un milliard d’utilisateurs.

Ce mouvement reflète la volonté de la société de s’implanter dans le monde fintech avec ses propres ressources typiques du web3, révolutionnant la manière d’accéder à la finance virtuelle.

Le fondateur d’Ethena, connu sur X sous le pseudonyme de « @leptokurtic_ », a exprimé son enthousiasme pour la feuille de route ambitieuse, citant ce qui suit :

« La prochaine étape de la croissance d’Ethena sera principalement guidée par l’exportation du produit dans la finance traditionnelle. L’infrastructure est maintenant en place, le parcours réglementaire pour le produit en TradFi est clair et la taille de l’opportunité éclipse tout ce que nous avons vu jusqu’à présent dans le secteur des cryptomonnaies. »

ethena app
Source: https://mirror.xyz/0x29a99F7Fe080F72223dAd48D5E1E86670a984326/zM601bYC8Tqhh2Yg5JbWdbwUVFSDBV_aV7ipxHoOFvM

iUSDe : la nouvelle stablecoin d’épargne synthétique dédiée aux opérateurs financiers

Au premier trimestre de 2025, Ethena prévoit d’introduire une nouvelle stablecoin d’épargne synthétique, appelée iUSDe.

Il s’agit d’une cryptomonnaie créée pour “exporter sUSDe » au monde des opérateurs  financiers traditionnels, y compris les gestionnaires de patrimoine, ETF, prime broker, et fonds d’investissement.

Techniquement, iUSDe représente un jeton de récompense, très similaire à sUSDe, que les utilisateurs reçoivent lorsqu’ils misent leur USDe sur Ethena.

Sa valeur reflète la parité avec le dollar américain, avec le peg qui est maintenu grâce à une stratégie de crypto carry trade. En pratique, Ethena utilise une stratégie d’arbitrage entre les prix spot et futures de ETH basée sur la théorie selon laquelle les prix convergent généralement à l’approche des contrats futures.

Le mécanisme “wrapper” permet à la ressource d’être utilisée par les entités TradFi, saisissant davantage d’opportunités d’un secteur plus liquide et réglementé.

Avec iUSDe, les institutions financières auront la possibilité de s’exposer aux logiques de rendement d’Ethena sans toutefois devoir entrer en contact étroit avec les cryptomonnaies.

En outre, la supervision réglementaire stricte à laquelle ces opérateurs sont soumis implique qu’ils pourront investir dans le protocole uniquement par ces voies parallèles.

Ces sociétés peuvent échanger iUSDe comme un instrument financier similaire aux obligations ou à d’autres titres à revenu fixe avec des rendements spécifiques pour les cryptomonnaies.

Comme le rapporte le fondateur d’Ethena: 

les sociétés financières peuvent évaluer l’iUSDe comme un écart sur les taux sans risque ».

Source: https://mirror.xyz/0x29a99F7Fe080F72223dAd48D5E1E86670a984326/zM601bYC8Tqhh2Yg5JbWdbwUVFSDBV_aV7ipxHoOFvM

Ethena étend sa présence en DeFi

La décision d’Ethena de viser la TradFi s’ajoute aux produits USDe précédemment annoncés, Ethereal et Derive, qui devraient faire leurs débuts le mois prochain. Le premier est une app chain de trading crypto spot et perpetual, avec un carnet d’ordres basé sur USDe. Le second, quant à lui, est un protocole qui offre des options on-chain et des produits structurés utilisant des garanties en stablecoin.

Comme si cela ne suffisait pas, il y a à peine 3 semaines, le projet a lancé une nouvelle stable appelée USDtb, soutenue par des titres du Trésor américain via le fonds BUIDL de BlackRock.

Cette dernière se présente comme un stablecoin 100% garanti, avec une approche de collateralisation qui utilise des actifs réels et des instruments dérivés de haute qualité.

Ce n’est pas fini ici, au cours de la dernière année, Ethena est devenue un élément central de tout le secteur DeFi, trouvant également une application dans les banlieues de la CeFi.

Comme rapporté par son propre fondateur, plusieurs émetteurs de stablecoin algorithmiques, comme Frax, Sky et Usual, ont intégré USDe dans leurs offres.

Cela renforce la présence de l’USDe avec les échanges centralisés, où il est détenu pour 60% de l’offre, trouvant un rôle comme actif collatéral pour le trading de dérivés.

La prochaine étape du protocole est d’entrer sur des marchés de capitaux plus grands et réglementés, en tirant parti de la popularité de Telegram.

Voici ce qui est écrit à propos de @leptokurtic_”, concernant le succès d’Ethena marqué en 2024;

« L’année 2024 a été notre première année avec un produit en direct où nous avons construit les fondations pour nous préparer à cette confluence précise de vents macroéconomiques favorables. En 2025, nous bouleverserons l’argent à une échelle bien au-delà de ce que vous avez vu jusqu’à présent ».

Source: https://mirror.xyz/0x29a99F7Fe080F72223dAd48D5E1E86670a984326/zM601bYC8Tqhh2Yg5JbWdbwUVFSDBV_aV7ipxHoOFvM

La croissance spectaculaire on-chain du protocole Ethena

Le protocole Ethena, comme déjà mentionné, a connu une croissance très importante en 2024, ce qui l’a rendu un élément clé de l’écosystème DeFi.

La crypto USDe a conquis le podium dans le classement des principales stablecoins du marché, derrière USDT et USDC avec une capitalisation de plus de 6 milliards de dollars.

L’année dernière, Ethena a représenté environ 85% de la croissance des actifs USD on-chain en 2024, à l’exclusion des deux plus grands rivaux.

En à peine un an, il a augmenté son TVL à un rythme très rapide, s’imposant comme la huitième dApp selon les données de DefiLlama.

De plus, en décembre, le protocole a atteint un taux d’exécution annualisé (ARR) de plus de 1,2 milliard de dollars. Nous parlons d’un chiffre qui en fait la deuxième startup crypto la plus rapide de tous les temps à avoir atteint 100 millions de dollars de revenus après Pump.fun.

Source: https://mirror.xyz/0x29a99F7Fe080F72223dAd48D5E1E86670a984326/zM601bYC8Tqhh2Yg5JbWdbwUVFSDBV_aV7ipxHoOFvM
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