Les yeux sont rivés sur le prix du BTC et de l’ETH : dans moins de 21 heures, des contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum d’une valeur de 15 milliards de dollars arriveront à échéance.
Le prix du roi cryptographique et de sa reine pourraient connaître une volatilité extrême, tandis que les traders visent à maintenir les 70 000 USD sur le BTC et les 3 500 USD sur l’ETH.
Nous voyons tous les détails ci-dessous.
Summary
Demain, 15 milliards d’options Deribit sur les marchés Bitcoin et Ethereum arriveront à échéance : quel sera l’impact sur le prix ?
Nous savons tous maintenant que le marché des cryptomonnaies réagit de manière plus ou moins hystérique en fonction de certains événements temporels : l’un d’eux est l’expiration, prévue pour demain, des options sur Bitcoin et Ethereum pour 15,2 milliards de dollars.
En effet, comme nous pouvons le voir à l’intérieur de la plateforme d’échanges dérivés Deribit, le 29 mars verront l’expiration de contrats sur BTC et ETH respectivement de 9,5 milliards de dollars et 5,7 milliards de dollars, avec le prix des deux monnaies qui pourrait connaître une situation de montagnes russes.
Ricordiamo che Deribit rappresenta la più grande piattaforma di opzioni crittografiche al mondo, con una marketshare dell’85%, seguita da Binance, Okx e Bybit.
Il s’agit d’une échéance qui entraînera l’évaporation de 40% de l’open interest notionnel total de Bitcoin et de 43% de celui d’Ethereum, avec probablement un impact déterminant sur l’action des prix à court terme des deux actifs.
Come sottolineano gli esperti, come Luuk Strijers di Deribit, molti di questi opzioni sono destinate a scadere “In The Money” (ITM), ovvero con profitti a favore dei traders che hanno beneficiato dell’incremento dei prezzi dell’intero mercato crittografico.
Cela pourrait se traduire par une forte hausse des prix des deux cryptos, avec une extrême volatilité à l’horizon.
Voici ses mots lors d’une récente interview avec Coindesk :
« Ces niveaux sont plus élevés que d’habitude, ce qui peut également être vu dans les niveaux de douleur maximaux bas. La raison en est bien sûr la récente hausse des prix. Des niveaux plus élevés d’échéances ITM pourraient entraîner des pressions à la hausse potentielles ou une volatilité sous-jacente »
La confiance des parieurs d’options sur l’évolution du prix du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, comme le souligne Strijers, est justifiée par le faible niveau de “max pain price” qui se situe respectivement à 51 000 USD pour le BTC et à 2 600 USD pour l’ETH.
Normalement, les traders institutionnels cherchent à rapprocher le prix d’un actif sous-jacent de ce niveau, dans le but d’infliger la perte maximale aux acheteurs d’options d’achat. Cependant, dans ce cas, il semble que les acheteurs soient destinés à clôturer leurs positions en profit, déclenchant un possible rallye.
Attention aux possibles pics dans la zone des 70 000 USD pour le BTC et 3 500 USD pour l’ETH, car plus nous nous approchons de l’échéance, plus les incursions éclair autour de ces niveaux seront probables.
La cause selon David Brickell, responsable de la distribution internationale chez la plateforme cryptographique FRNT Financial basée à Toronto, est à rechercher dans le positionnement de couverture de plusieurs revendeurs, à court de 50 millions de dollars de Gamma alors que la plupart des commandes se concentrent autour des plages de prix identifiées.
Attachez donc vos ceintures et évitez d’ouvrir des positions futures à levier élevé, étant donné la forte probabilité d’être liquidé par un mouvement imprévisible du marché.
Attention également à la date du 5 avril pour Ethereum, car à cette occasion, des options avec un intérêt ouvert relativement faible arriveront à échéance, mais avec une valeur notionnelle des calls supérieure à celle actuelle (échéance le 29 mars) et avec un prix de douleur maximal égal à 3 500 USD.
Pour le Bitcoin, la prochaine date à surveiller est le 26 avril, avec 5 milliards de dollars supplémentaires d’options arrivant à échéance.
Analyse du prix des crypto BTC et ETH
Tandis que les traders d’options sont en fibrillation pour l’expiration d’une multitude de contrats, Bitcoin et Ethereum luttent pour maintenir leur prix au sein d’une structure haussière.
En détail sur le BTC, après le mouvement de l’après-midi d’hier au cours duquel les positions courtes ont été chercher la liquidité fixée juste en dessous du niveau de 72 000 USD, les traders longs sont revenus sur le devant de la scène, faisant remonter les prix de l’actif au-dessus du prix d’avant la chute.
Dans le graphique à 4h, nous pouvons clairement voir comment la crypto n°1 en termes de capitalisation se maintient bien au-dessus de l’EMA 50, se redressant après une légère baisse des jours précédents.
Indicativement, les zones de prix à surveiller sont les 71 500 USD, car si elles sont cassées, cela pourrait accélérer la volatilité à la hausse, et les 68 000 USD, en dessous desquels nous pourrions rechercher un modèle de « reprise en V » ou une prise de liquidités et une absorption immédiate.
Il pourrait donc être une bonne idée de passer une commande d’achat là-bas, en supposant un crash temporaire suivi d’une reprise.
En cas de rupture à la hausse, attendons-nous à une rapide prise des 74 000 USD :
Pour Ethereum, la situation est similaire mais avec une tendance plus à la baisse/latéralisation.
Les prix de l’ETH se trouvent également au-dessus de l’EMA 50 sur le graphique 4h, mais n’ont pas encore récupéré le petit dump d’hier.
La pression des ventes, résultant du pessimisme causé par le report de la décision de la SEC sur un ETF spot d’ether, pourrait se faire sentir un peu plus alors que les traders d’options attendent l’échéance de demain.
Attention au niveau de 3 500 USD qui est crucial à protéger pour nourrir les espoirs des taureaux de voir la crypto remonter au-dessus de 4 000 USD à court terme.
Pour une reprise immédiate, le premier objectif est la rupture des 3 650 USD, ce qui ouvrirait la voie à une phase de hausse violente des prix.
En cas de baisse, préparons-nous à voir la monnaie tomber en dessous de 3 300 USD, et éventuellement même proche de 3 100 USD.
La stratégie de passer une commande d’achat à ces niveaux reste également valable dans ce cas (idéalement -10% des valeurs actuelles) en essayant de profiter de la volatilité du marché
