Dans cet article, nous analysons en profondeur les stablecoin au sein du marché des crypto-monnaies.
Nous voyons comment la capitalisation et le volume d’échange de cette niche sectorielle ont évolué au cours de l’année écoulée et quels sont les 10 stablecoin les plus dominants.
Nous jetons également un coup d’œil à la nouvelle crypto-monnaie liée au dollar lancée par le fournisseur de paiement PayPal.
Tous les détails ci-dessous.
Summary
Crypto report: capitalisation boursière et volume d’échange des stablecoin
Le secteur des stablecoin a beaucoup évolué depuis 2017, lorsque l’ensemble du marché ne valait que quelques millions de dollars et n’était pas établi.
À ce jour, la capitalisation boursière de ce département atteint une valeur de 123,5 milliards de dollars, avec de larges perspectives de croissance future compte tenu des cas d’utilisation de plus en plus croissants qui apparaissent.
Malgré l’évolution du monde des stablecoin au cours des six dernières années, on observe un ralentissement de la tendance à partir de mai 2022.
Depuis lors, nous avons observé une lente réduction du secteur, avec 17 mois consécutifs de baisse de la capitalisation boursière.
En août, la métrique a baissé de 1,28% par rapport à juillet, atteignant son cours le plus bas depuis août 2021.
D’autre part, en termes de volumes, qu’il est crucial d’observer pour comprendre le montant des échanges qui ont lieu avec les crypto-monnaies « stables », nous pouvons observer un nombre de 453 milliards de dollars pour le mois de juillet.
Cette valeur, bien qu’elle puisse sembler élevée, représente la deuxième plus faible de l’année sur une base mensuelle, en baisse de 6,14% par rapport à juin et la troisième plus faible depuis avril 2019.
En soi, ce chiffre ne signifie rien et doit être mis en contexte avec les perspectives actuelles du marché, où le bitcoin a également affiché des volumes d’échange extrêmement faibles au cours des dernières semaines. L’intérêt pour le secteur des crypto-monnaies en général est faible en ce moment, et les grands investisseurs sont pour l’instant positionnés sur d’autres classes d’actifs.
En ce qui concerne le mois d’août, jusqu’au 13e jour, 194 milliards de dollars ont été échangés, les projections pour les 15 derniers jours étant similaires à celles du mois précédent.
USDT, TUSD et USDC sont en tête des volumes de trading ces derniers mois.
Top 10 des crypto rattachées à la valeur du dollar américain
Le déclin observé ces derniers mois dans l’ensemble du secteur des stablecoin se reflète également dans le top 10 des cryptomonnaies de ce créneau, dont la capitalisation continue de décliner lentement tout en enregistrant peu d’activité sur le CEX et dans le DeFi.
Tether (USDT), le stable qui occupe la tête du classement avec une domination de 67%, a également vu son cours diminuer, bien que de seulement 0,62%, au cours du mois dernier. Il s’agit du premier mois négatif pour la monnaie depuis octobre 2022, qui a actuellement une capitalisation de 83,3 milliards de dollars.
Depuis le début de l’année, elle a connu une forte croissance avec une augmentation d’environ 13 milliards de dollars.
Ce que l’USDT a gagné, les autres grands stablecoin du secteur l’ont perdu, l’USDC, le TUSD et le BUSD ayant connu de lourdes baisses de leur capitalisation depuis le début de l’année.
Sur les trois derniers mois, la situation de l’USDC semble plus ou moins stable avec une baisse de 1,82% par rapport au mois précédent, tandis que le TUSD et le BUSD ont connu les baisses les plus importantes: -9,15% et -9,35% respectivement au cours du mois de juillet.
Le First Digital USD (FDUSD), qui n’a été lancé que le 26 juillet, complète la liste des 10 stablecoin les mieux notés.
En moins d’un mois, sa capitalisation boursière a augmenté de 1410% pour atteindre 305 millions de dollars, ce qui lui a valu la 10e place sur le marché, dépassant Liquity USD (LUSD).
La croissance de FSUSD est due au coup de pouce de l’exchange de crypto-monnaies Binance, où il a vu un terrain fertile pour les traders qui utilisent la monnaie comme contrepartie pour les échanges en profitant de la promotion zéro frais depuis le jour de l’inscription.
Le volume d’échange de ce stablecoin a atteint 507 millions de dollars en août: un chiffre très élevé si l’on considère qu’il s’agit de la 5e monnaie arrimée à la valeur du dollar sur Binance.
Actuellement, la paire USDT-FDUSD est la plus active avec un volume d’échange de 437 millions de dollars. Les autres paires d’échange sont avec BTC, ETH, BNB et BUSD, mais d’autres devraient bientôt arriver.
PYUSD: le stablecoin de PayPal
Fait très intéressant, il y a quelques jours, le géant des paiements électroniques PayPal a lancé son propre stablecoin sur la blockchain Ethereum, appelé PYUSD.
Cette monnaie particulière, en plus d’avoir un grand nom derrière elle, bénéficie de l’efficacité des transactions, de la capacité programmable et de la présence du système Swift.
La capitalisation entièrement diluée de PYUSD est encore très faible, puisqu’elle s’élève à 27 millions de dollars.
Parallèlement, PayPal a enregistré un volume total de paiements de 377 milliards de dollars au cours des quatre derniers mois.
Si le stablecoin de l’entreprise couvrait ne serait-ce que 1% de ces échanges dans les mois à venir, il atteindrait un volume de 3,77 milliards de dollars et entrerait dans le top 10 des crypto-monnaies à valeur stable.
En ce qui concerne précisément le stablecoin de PayPal, il est intéressant de noter que deux analystes de Bank of America ont exprimé une opinion pas tout à fait positive sur cette monnaie.
En particulier, Alkesh Shah, responsable de la stratégie mondiale pour les cryptocurrencies et les actifs numériques, et Andrew Moss, stratège mondial pour les actifs numériques de la banque, estiment que l’adoption du PYUSD pourrait ne pas être aussi rapide et généralisée qu’on le pense.
Son avènement a peut-être mis les régulateurs du monde entier sur les dents, car ils ne savent plus très bien comment traiter les stablecoin d’un point de vue réglementaire.
En outre, la croissance du secteur des CBDC pourrait donner une mauvaise image de PYUSD et ralentir sa croissance.
Quoi qu’il en soit, Bank of America estime que le stablecoin améliore l’efficacité des paiements du fournisseur PayPal.
En ce qui concerne les CBDC susmentionnées, il est très intéressant de noter que l’e-CNY, c’est-à-dire le yuan numérique, a atteint un cours de transaction de 248 milliards dollars en juin 2023.
La totalité de l’offre d’e-CNY, c’est-à-dire 16,5 milliards de crypto-monnaies, représente 0,16% de l’offre de monnaie chinoise.
