Dans cet article, nous approfondissons le protocole de restaking EigenLayer, qui permet d’obtenir des récompenses supplémentaires en crypto sur les ethers précédemment mis en staking, en mettant l’accent sur l’airdrop réservé aux premiers utilisateurs du projet.
Tous ceux qui bloqueront leurs jetons LST (stETH, rETH, ETHx, swETH, etc.) recevront des « Restaked Points » qui seront ensuite convertis en une distribution aérienne au moment du TGE de la crypto EIGEN.
Voyons quelles sont les meilleures stratégies pour obtenir le meilleur rendement.
Summary
EigenLayer: le protocole de restaking d’Ethereum
Dans la rubrique airdrop de cette semaine, nous trouvons le projet EigenLayer, un protocole cryptographique qui fonctionne sur la blockchain d’Ethereum et introduit le concept révolutionnaire de « restaking »
La pratique consiste à permettre aux utilisateurs qui ont déjà mis en jeu leurs ETH via la plateforme native ou des solutions de mise en jeu liquide, de réutiliser les mêmes mises pour obtenir des intérêts plus élevés, tout en contribuant à l’amplification de la sécurité du réseau et à la décentralisation des séquenceurs.
Le restaking fonctionne comme un ensemble de contrats intelligents qui, en réutilisant le consensus offert par Ethereum, étend la sécurité cryptographique de cette pratique à de nombreuses applications construites sur le réseau.
En effet, toute personne créant un nouveau service décentralisé pour Ethereum doit démarrer un nouveau réseau de confiance pour protéger son système, ce qui fragmente d’une certaine manière la sécurité du réseau.
EigenLayer résout ce problème en permettant à n’importe quel service, indépendamment de sa composition (par exemple, la compatibilité EVM), de bénéficier de la sécurité collective des parties prenantes d’Ethereum, créant ainsi un environnement d’innovation gouverné par le libre marché.
En pratique, ce projet permet la réaffectation des ETH en staking, en créant un niveau intermédiaire opt-in où les utilisateurs acceptent de donner à EigenLayer des droits d’application supplémentaires sur les pièces bloquées dans le PoS d’Ethereum, permettant ainsi une réaffectation efficace sur d’autres applications.
En faisant cela, le protocole peut distribuer librement les ethers qui ont été « recyclés » dans des applications supplémentaires, en exploitant les conditions de slashing pour imposer des comportements honnêtes en décourageant les actions nuisibles pour le réseau décentralisé.
On crée donc une sorte de services de validation supplémentaires au-dessus de l’activité de staking pure.
Ce genre d’approche innovante offre des avantages indéniablement prometteurs, mais présente également des risques systémiques potentiels d’effondrement, car il est constitué d’un système « à effet de levier financier », où la même ressource est utilisée plusieurs fois.
Tout d’abord, en optant pour le restaking sur Eigenalayer, on s’expose au risque de contrepartie de 2 ou plus de smart contract; ensuite, il faut considérer que confier à différents fournisseurs le rôle de validateur pour ses ETH pourrait entraîner le risque d’être « slashé » par le réseau pour avoir fait confiance à un fournisseur qui a enfreint les règles du protocole.
Malgré les risques non négligeables, nous devons admettre que EigenLayer a déjà gagné l’estime de toute l’industrie de la cryptographie, atteignant un TVL d’environ 900 000 ETH, équivalent à une valeur de plus de 2 milliards de dollars.
Le projet, soutenu par EigenLabs, dispose d’une équipe basée à Seattle dirigée par le PDG Sreeram Kannan, ancien professeur à l’Université de Washington et responsable de la recherche au UW Blockchain Lab, et compte de nombreux ingénieurs logiciels talentueux pour le soutenir.
EigenLayer a obtenu en mars 2023 50 millions de dollars lors d’une levée de fonds de série A dirigée par Blockchain Capital.
Il n’existe pas encore de jeton natif du protocole Eigenlayer, mais plusieurs porte-parole ont précisé qu’il sera créé d’ici la fin de l’année et sera distribué à sa communauté via un airdrop.
Les critères d’éligibilité pour l’airdrop seront vraisemblablement basés presque exclusivement sur les « Restaked Points », qui représentent des points que les restakers obtiennent quotidiennement en fonction du montant de jetons bloqués sur la plateforme.
Dans le paragraphe suivant, nous verrons comment augmenter les chances de recevoir l’airdrop en question en maximisant les gains.
Comment participer à l’airdrop crypto d’EigenLayer : les meilleures stratégies pour récolter le plus de Restaked Points possible
Nous allons maintenant voir quelles sont les meilleures stratégies pour obtenir le plus de Restaked Points possible et se qualifier avec une allocation élevée pour le ‘airdrop’ crypto du protocole EigenLayer.
Tout d’abord, il est important de préciser que le calcul du score pour chaque utilisateur est déterminé par la quantité de jetons (natifs ou ETH liquides) mis en restake et par la durée pendant laquelle ces ressources restent bloquées.
En prenant un exemple, 1 stETH mis en jeu sur EigenLayer pendant 10 jours produit 240 points de restake. Pour les ETH natifs, le calcul est légèrement différent et tient compte de la participation de chaque utilisateur par rapport à celle de tous les autres stakers natifs.
Lundi 5 février à 21 heures, EigenLayer rouvrira les dépôts aux utilisateurs (précédemment arrêtés en raison de l’atteinte du hard cap) pendant les 4 prochains jours, en introduisant de nouveaux jetons LST et en supprimant la limite actuelle de 200 000 jetons par individu.
Après ces 4 jours, les dépôts seront à nouveau arrêtés, nous devons donc être rapides pour mettre en œuvre les stratégies suivantes dans le délai décrit.
La première stratégie, qui nous permet d’obtenir une augmentation des Restaked Points et en même temps nous rend éligibles pour un autre airdrop, concerne le staking sur la plateforme Etherfi.
En mettant en jeu nos ETH natifs sur ce protocole, en plus de recevoir la version liquide eETH, nous obtiendrons 3 millions de points EigenLayer supplémentaires (à partager avec le reste du pool) et les « Loyalty Points » pour l’airdrop d’Ethefi lui-même, qui devrait arriver au T1 ou T2 2024.
Cette plateforme a un TVL de 580 millions de dollars.
Une autre solution pour obtenir un boost du score et un rendement supplémentaire est d’opérer sur le protocole de liquid restaking Swell.
Ici, nous pouvons déposer de l’ETH pour swETH ou rswETH, qui représentent respectivement un jeton de mise en jeu liquide et un jeton de réinvestissement liquide, et simultanément participer à l’airdrop de Swell et celui d’EIgenLayer.
Nous rappelons que swETH doit être mis manuellement en restaking sur EigenLayer.
Swell est l’une des dapps les plus choisies dans ce contexte de niche de la DeFi et présente un TVL de 468 millions de dollars.
La troisième stratégie s’appuie sur la plateforme de restaking LST de KelpDAO.
Sur Kelp, il y a une incitation qui permet de gagner « EigenLayer x Kelp Points » en déposant les jetons LST de Lido, Frax ou Stader pour rsETH et en contribuant potentiellement à travailler pour 2 airdrop.
Aussi ce protocole est assez sûr, au point d’avoir attiré des capitaux pour un TVL de 270 millions de dollars.
Pour obtenir la plus grande allocation possible pour l’aidrop d’EigenLayer, il est préférable de pratiquer les 3 stratégies présentées, en interagissant également avec d’autres plateformes qui offrent la possibilité de faire du restaking.
Parmi les plus populaires, on trouve Renzo Protocol, Espresso Systems, Mantle (mETH), Ion protocol, RocketPool, StakeWise, et bien sûr Lido.
Il est recommandé d’utiliser, si votre situation financière le permet, également le staking natif d’Ethereum avec 32 ETH à déléguer.
La chose la plus importante est de mettre en œuvre différents protocoles, en privilégiant ceux qui offrent un boost et la possibilité de racheter un deuxième airdrop, et de bloquer ses coins pendant le plus longtemps possible.
En conclusion, nous rappelons que ce type d’opérations qui se déroulent sur la blockchain d’Ethereum présente des frais de gaz souvent élevés, ce qui pourrait dissuader les utilisateurs moins fortunés de tenter la chasse au crypto airdrop d’EigenLayer.
De toute façon, le potentiel de gain est tout aussi élevé, étant donné la présence de nombreux investisseurs et entités prestigieuses dans le paysage web3 dans un contexte où la tendance du restaking d’EigenLayer semble plus chaude que jamais.
