BNP Paribas, la deuxième plus grande banque en Europe en termes de valeur gérée, a annoncé son investissement dans Bitcoin en utilisant l’outil ETF spot de BlackRock.
L’exposition de l’institution financière sur la monnaie cryptographique a été révélée via le formulaire 13F, c’est-à-dire un rapport trimestriel déposé auprès de la Securities and Exchange Commission qui montre toutes les activités de gestion de la société.
Bien que l’investissement dans IBIT semble modeste par rapport aux possibilités économiques du géant bancaire, son entrée dans le monde des Bitcoin ETF marque une étape importante vers l’acceptation généralisée de cette classe d’actifs.
Nous voyons tous les détails ci-dessous.
Summary
La banque française BNP Paribas a acheté l’ETF Bitcoin spot de BlackRock : les détails du formulaire 13F
Selon les informations provenant du formulaire 13F déposé le 31 avril 2024 auprès de la SEC, la banque BNP Paribas aurait acheté des actions de l’ishares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock pour 41 600 dollars.
Malgré le montant relativement faible, d’autant plus si l’on considère qu’il s’agit du deuxième plus grand groupe bancaire d’Europe avec un actif sous gestion de 600 milliards de dollars, son entrée marque un précédent important pour d’autres institutions financières qui pourraient avoir l’intention de s’exposer au Bitcoin.
Plus précisément, sur la base des informations du modèle 13F, qui est obligatoire pour les gestionnaires ayant des investissements institutionnels dépassant les 100 millions de dollars, BNP Paribas aurait acheté 1 030 actions IBIT au premier trimestre de 2024 à 40,47 dollars par action, pour un total de 41 684,10 dollars, soit moins que la valeur d’un seul Bitcoin aux prix actuels.
D’autres géants bancaires et gestionnaires de patrimoine ont franchi les portes du marché cryptographique avec les ETF Bitcoin spot. Parmi eux, les plus connus sont Park Avenue Securities, Inscription Capital, Wedbush Private Capital et American National Bank.
De toute façon, BNP Paribas jouit d’une réputation beaucoup plus grande en étant classée comme l’une des 6 banques les plus solides financièrement au monde par l’agence de notation Standard & Poor’s.
La nouvelle de son exposition, bien que relativement petite, pourrait inciter l’ensemble du secteur bancaire européen à envisager la possibilité d’un investissement stratégique visant à améliorer les performances de son propre portefeuille.
Dans ce contexte, nous rapportons une analyse de Grayscale, qui souligne comment une allocation de 5% en Bitcoin pourrait maximiser les rendements (adaptés au risque) d’un portefeuille équilibré, plutôt que de se concentrer sur obligations et actions.
Depuis leur lancement en janvier de cette année, les Bitcoin ETF spot ont déjà dépassé les 200 milliards de dollars de volume cumulatif, marquant une étape importante pour le secteur de la finance numérique.
Il semble que non seulement les détaillants, mais aussi les investisseurs institutionnels soient attirés par cet outil : nous verrons à l’avenir quels seront les prochains géants à monter à bord des bitcoiners.
Entre-temps, quelques analyses de BlackRock suggèrent que les investissements dans les ETF sont destinés à se développer, avec des allocations potentielles imminentes de la part de fonds souverains, de pensions et de dotations.
Évolution du flux net de ses ETF Bitcoin : 7 jours consécutifs dans le rouge
Alors que BNP Paribas commence à acheter des actions IBIT de BlackRock, les flux nets des ETF Bitcoin aux États-Unis enregistrent des valeurs négatives jour après jour, alimentant la baisse du prix de la cryptomonnaie.
Selon les données de Farside Investors, du 24 avril au 2 mai, chaque session de trading sur ces produits s’est terminée avec plus de sorties que d’entrées.
Le Grayscale domine toujours la scène des ventes, représentant le plus grand ETF, avec un AUM de 17,2 milliards de dollars.
Blackrock au contraire, qui suit en deuxième position son rival avec un AUM de 16,4 milliards de dollars, a enregistré une performance anormale en marquant 0 transactions du 24 au 30 avril, et un flux net de 36,9 millions le 1er mai, pour ensuite revenir à 0 le jour suivant.
La situation en ce moment semble être entre les mains des vendeurs, influençant en fait l’action des prix du BTC en le poussant vers les 52 000 USD.
L’avenir à court terme de la cryptomonnaie, en plus des scénarios internes des ETF spot, est également et surtout marqué par l’évolution de l’économie mondiale au niveau macro.
Les prochaines interventions de la FED seront cruciales pour déterminer les politiques économiques de la banque centrale américaine, et par conséquent l’influence sur les actifs à risque tels que le Bitcoin.
Sans doute, la saison chaude pour les investissements arrivera au milieu de l’été ou vers septembre/octobre, dès que le premier abaissement des taux sera effectué en tant que signe de resserrement de l’assouplissement.
Entre-temps, les ETF Bitcoin spot, indépendamment de la direction du marché, attirent des volumes d’échange très importants, dépassant globalement les 200 milliards de dollars.
Depuis le début de l’année, le flux net est positif de 11,1 milliards de dollars, malgré la sortie de 17,5 milliards de dollars de la part de Grayscale.
