Dans ce guide, nous explorons étape par étape le célèbre crypto DEX PancakeSwap.
Il se positionne actuellement à la 3e place dans le classement des principales plateformes d’échange cryptographiques, vu sa forte marque et la variété des produits offerts.
Voyons comment accéder à l’exchange et comment faire du trading décentralisé, pour ensuite découvrir toutes les fonctionnalités supplémentaires les plus complexes.
Tous les détails ci-dessous
Summary
L’histoire de l’exchange décentralisé PancakeSwap
PancakeSwap est un DEX (exchange décentralisé) qui permet l’échange de crypto sur plusieurs blockchains de manière trustless, sans le besoin d’un intermédiaire de confiance.
Né à l’été 2020 comme fork d’Uniswap pendant l’enthousiasme pour la “DeFi Summer”, il est rapidement devenu l’échange de référence de l’écosystème BNB Chain.
L’infrastructure de faits a été développée sous la direction de Binance précisément dans l’intention d’offrir à ses propres clients une plateforme pour le trading sous smart contract.
Au fil des ans, PancakeSwap s’est cependant ouvert à d’autres réseaux cryptographiques et compte aujourd’hui pas moins de 9 chaînes de support parmi lesquelles Ethereum, Aptos, Arbitrum, et d’autres.
Avec le temps, le DEX a évolué, ajoutant de nouvelles fonctionnalités à l’interface simple d’achat et de vente de tokens numériques.
À quelques mois de sa création, il a attiré de nombreux investisseurs et fournisseurs de liquidités en raison des excellents incitatifs offerts sur le front du “liquidity mining”.
Les utilisateurs prêtaient en pratique leurs cryptomonnaies à la plateforme pour favoriser la liquidité pour le trading, et en échange, ils obtenaient des rewards.
Cette pratique fonctionne encore bien aujourd’hui mais a perdu la FOMO des premières années où pratiquement tout le monde opérait sur le DEX.
Au centre de PancakeSwap, nous trouvons le token utilitaire CAKE, avec des fonctions de gouvernance et de staking. De nombreux rendements offerts par la plateforme sont payés en CAKE, et plusieurs pools de liquidité sont ancrés à cette monnaie.
Actuellement CAKE a une capitalisation de marché de 430 millions de dollars même si dans le passé elle a atteint également un montant de 7 milliards.
Source: https://pancakeswap.finance/
Comment trader des crypto sur la plateforme?
Après la présentation initiale, voyons maintenant comment utiliser le crypto DEX PancakeSwap pour le trading de monnaies digitales.
Tout d’abord, la première chose à faire est d’entrer sur la page d’accueil de la plateforme et de connecter votre portefeuille non dépositaire.
Nous trouvons une vaste gamme de portefeuilles décentralisés supportés, y compris Metamask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Binance Web3 Wallet, Opera et d’autres encore.
Source: https://pancakeswap.finance/
Une fois connectés, nous pouvons commencer à échanger des crypto en allant sur l’option “trade” et en sélectionnant l’une des paires disponibles sur le DEX.
À la différence des exchanges centralisés qui fonctionnent via un order book, des plateformes décentralisées comme PancakeSwap utilisent un modèle “Automated Market Maker” (AMM).
Cela signifie que les différents trades ne sont pas gérés par un registre des ordres d’achat et de vente, mais sont régulés par une équation Y*X=K, où Y et X sont les prix des tokens de la pool, et K est la constante de la liquidité.
Si du côté technique la question peut sembler complexe pour les moins expérimentés, du côté pratique faire du trading décentralisé est vraiment simple.
En sélectionnant par exemple le réseau Ethereum et en choisissant la pool ETH-CAKE, nous remarquons que l’interface de trading est très intuitive.
Il suffit d’indiquer la quantité d’ETH que vous souhaitez vendre pour CAKE (ou vice versa) et PancakeSwap vous indiquera la quantité de tokens que vous recevrez ainsi que les frais associés.
Cliquez sur “swap” (après approbation préalable si nécessaire) et confirmez la transaction dans le portefeuille décentralisé connecté.
Attention : en fonction de la chaîne de référence, vous devrez payer les gas fees (par exemple : sur Ethereum, on paie avec ETH ; sur BNB Chain avec BNB, etc.)
Nous recommandons aux débutants de tester la plateforme avec peu de capital avant de commencer à opérer avec de grandes sommes d’argent.
Il est également recommandé de faire attention à la liquidité présente dans les pool plus petites et d’éviter de trader avec un slippage élevé.
Source: https://pancakeswap.finance/swap
Fonctionnalités supplémentaires du crypto DEX
Comme déjà mentionné, le DEX PancakeSwap ne permet pas seulement d’acheter et de vendre des crypto, mais offre une large gamme de fonctionnalités supplémentaires.
Avec la plateforme, nous pouvons par exemple mettre à profit nos actifs en faisant du staking dans les différents pools de liquidité, identifiés sous l’onglet “pools”.
Sur CAKE par exemple actuellement il y a une promo qui offre jusqu’à 25,81% d’APR comme rendement, payé dans le même token de dépôt.
Source: https://pancakeswap.finance/cake-staking
Si vous souhaitez recevoir des rendements en CAKE, vous pouvez également envisager la section “farms” où en ajoutant une paire de liquidité, vous aurez une incitation de type économique
Le même discours pour le “position manager” fonctionnalité récemment introduite où les gestionnaires de LP se fient à une gestion automatisée plus efficace.
Parmi les autres fonctionnalités intéressantes offertes par PancakeSwap, il y a une zone totalement dédiée au crypto gaming. À l’intérieur, nous trouvons une loterie où les utilisateurs peuvent acheter des billets et espérer gagner les prix du tirage. Ou bien une section de prévisions où l’on peut parier sur l’évolution à court terme (UP ou DOWN) de certains tokens.
Très intéressant aussi la section “quest” où simplement en résolvant des tâches, on gagne des récompenses en crypto.
Source: https://pancakeswap.finance/lottery
À ne pas oublier également la présence d’un bridge pour les transferts de crypto cross-chain et d’une plateforme pour le trading futures perpetual ou d’options.
Des fonctionnalités simples comme le “swap”, PancakeSwap intègre donc également une variété d’autres produits plus ou moins complexes à utiliser.
Cela rend le DEX une plateforme décentralisée complète, où il est possible de mener à bien toute activité cryptographique en DeFi.
Source: https://pancakeswap.finance/
PancakeSwap: TVL et analyse on-chain
PancakeSwap représente le troisième DEX le plus grand du secteur crypto pour “Total Value Locked” (TVL), derrière seulement Curve et Uniswap.
Globalement, selon les données de DefilLama, la plateforme contient en son sein des actifs pour 1,59 milliard de dollars, soit 9% de la part totale de tous les DEX.
En 2021, il avait frôlé la valeur de 8 milliards de dollars, mais ensuite il a vu perdre du terrain en raison de la croissance de ce secteur et des concurrents de plus en plus nombreux.
En tout cas, malgré la part de marché perdue au fil des ans, il maintient un bon niveau de revenue. Le mois dernier, il a encaissé des fees pour 6,5 millions de dollars, tandis qu’en mars, il a atteint le record annuel de 15,5 millions de dollars.
Les volumes de trading sont également intéressants, avec environ 19 milliards de dollars échangés en juillet et plus de 43 milliards en mars.
Source: https://defillama.com/protocols/Dexes
Sur le front des données on-chain, nous remarquons en revanche que les produits du DEX PancakeSwap sont utilisés de manière plus ou moins stable par les utilisateurs.
Depuis le début de l’année, la métrique du “product weekly DAU” qui identifie les utilisateurs actifs quotidiens a montré un niveau qui tourne autour de 200.000 unités chaque semaine.
Une grande partie des utilisateurs actifs se tournent vers la fonction swap pour échanger des crypto mais aussi les fonctions prediction, liquidity et farms ont leur propre trafic réseau.
En ce qui concerne le “product MAU”, qui identifie les utilisateurs actifs mensuels, les chiffres deviennent légèrement plus instables mais se confirment au-dessus des 2 millions d’unités.
Au mois de juillet, un MAU total de 1,8 million d’utilisateurs actifs
Source: https://dune.com/pancakeswap/pancakeswap-product-users
